전통 금융과 탈중앙화 금융 간의 격차를 해소하고자 하는 5대 프로젝트

탈중앙화 금융(DeFi) 산업은 지난 몇 년간 크게 성장해 왔으며, 많은 프로젝트들이 저렴한 비용으로 다양한 활용 사례를 제공함으로써 중앙화 금융 산업의 사용자들을 휩쓸고자 했습니다. 2021년에는 DeFi 프로젝트가 전례 없는 속도로 확대되었지만, 2022년에는 여러 프로젝트가 업계에서 사라졌습니다. 하지만 살아남은 프로젝트들은 일반 고객에게 서비스를 제공하기 위해 최선을 다하고 있습니다. 

보고서에 따르면 2023년 2월 16일 기준, 탈TVL중앙화 금융(DeFi전체 자산의 약 17%를 보유하고 있음을 의미합니다 DeFi 2월 

DeFi란 무엇인가요?

"탈중앙화 금융"의 줄임말인 DeFi블록체인 기술을 기반으로 구축된 금융 애플리케이션 및 프로토콜의 탈중앙화 생태계를 의미하며, 일반적으로 스마트trac을 활용합니다. DeFi는 은행이나 금융 기관과 같은 중개자 없이 투명하고, 허가 없이, 그리고 개방적인 방식으로 기존 금융 시스템을 재창조하고 개선하는 것을 목표로 합니다.

CeFi보다 DeFi 의 장점

DeFi의 주요 이점은 다음과 같습니다.

탈중앙화: DeFi 플랫폼은 블록체인 네트워크, 일반적으로 Ethereum, 거래와 데이터는 컴퓨터 네트워크에 분산되어 저장됩니다. 이러한 탈중앙화 특성은 투명성과 보안을 보장하고 중앙 기관의 필요성을 없애줍니다.

스마트 계약trac는DeFi DeFi 계약에 크게 의존합니다trac자동으로 실행되는 계약입니다trac계약 조건이 코드에 직접 작성되어trac은 중개자 없이 금융 거래의 규칙과 조건을 자동화하고 시행합니다.

개방적이고 허가가 필요 없는DeFi DeFi 인터넷 연결만 있으면 누구나 접근할 수 있도록 설계되어, 사용자가 중개자의 허가나 방대한 문서 없이도 프로토콜 및 애플리케이션과 상호 작용할 수 있도록 합니다.

상호 운용성: DeFi 프로토콜은 상호 운용성을 지향합니다. 즉, 서로 원활하게 상호 작용하여 구성 가능성을 높이고 상호 연결된 애플리케이션의 더 넓은 생태계를 구축할 수 있습니다.

프로그래밍 가능성과 혁신: DeFi 개발자들이 오픈 소스 코드와 기존 구성 요소를 사용하여 새로운 금융 애플리케이션과 서비스를 구축할 수 있도록 합니다. 이러한 프로그래밍 가능성은 개발자들이 기존 프로토콜을 결합하고 확장하여 새로운 금융 상품을 만들어낼 수 있도록 함으로써 혁신을 가능하게 합니다.

DeFi 의 일반적인 사용 사례로는 분산형 대출 및 차용 플랫폼, 분산형 거래소(DEX), 수익 농사, 유동성 공급, 스테이블코인, 자산 관리, 보험 등이 있습니다. 

이러한 애플리케이션은 대출, 거래, 저축, 투자 등 은행에서 전통적으로 제공하던 금융 서비스를 분산화되고 허가 없이 제공하는 것을 목표로 합니다.

DeFi 의 단점

분산형 금융을 사용하는 데에는 몇 가지 주요 이점이 있지만, 2021년 암호화폐 부문 폭발 이후 입증된 위험도 많이 나타났습니다. 

스마트 계약trac:DeFi DeFi 은 스마트 계약에 크게 의존하는데, 스마트 계약trac에서 발생한 여러 유명 해킹 및 공격 사례에서 이를 확인할 수 DeFi .

규제 체계 부재: DeFi 상대적으로 규제가 미비한 환경에서 운영되므로 불확실성과 잠재적인 법적 및 규정 준수 위험이 발생할 수 있습니다. 명확한 규제가 없으면 주류 도입이 저해되고 기관 투자자의 참여가 제한될 수도 있습니다.

변동성 및 시장 위험: DeFi 플랫폼은 종종 변동성이 크고 투기적인 자산을 포함하므로 상당한 가격 변동과 재정적 손실을 초래할 수 있습니다. 이러한 플랫폼의 탈중앙화 특성은 시장 위험을 악화시킬 수 있는데, 이는 조작에 더 취약하고 전통 금융에서 볼 수 있는 보호 장치가 부족하기 때문입니다.

제한된 사용자 지원 및 구제 수단: 기존 금융 시스템에서는 사용자가 일반적으로 중앙화된 기관을 통해 고객 지원이나 법적 구제 수단을 구할 수 있습니다. 하지만 DeFi사용자 지원이나 분쟁 해결 메커니즘이 제한적인 경우가 많아 오류나 사기 행위 발생 시 문제를 해결하거나 자금을 회수하는 데 어려움을 겪습니다.

복잡성과 사용성 문제: DeFi 플랫폼은 특히 비기술적인 사용자에게는 탐색하기가 복잡할 수 있습니다. 많은 DeFi 애플리케이션의 사용자 경험과 인터페이스 디자인은 기존 금융 플랫폼만큼 직관적이거나 사용자 친화적이지 않아 주류 도입에 진입 장벽이 될 수 있습니다.

높은 가스비 및 확장성 문제: 많은 DeFi 과 같은 퍼블릭 블록체인 네트워크에서 운영되는데, Ethereum이는 수요가 많은 시기에 정체 현상을 겪을 수 있습니다. 이러한 정체 현상은 가스비라고 불리는 거래 수수료 증가로 이어져 특정 DeFi 활동의 비용을 높이고 확장성을 제한합니다.

개인정보 보호 부족: 블록체인 기술은 투명성을 제공하지만, 개인정보 보호 측면에서도 어려움을 겪습니다. DeFi 거래는 블록체인 상의 누구에게나 공개되는 경우가 많아 사용자 개인정보 보호 및 기밀 유지에 문제가 발생할 수dent.

기존 금융 시스템과의 통합: 간의 격차를 해소하기 위한 노력이 진행되고 있지만 DeFi간의 원활한 협업을 저해합니다 DeFi .

중앙화된 금융과 겹치는 DeFi 의 10가지 활용 사례

탈중앙화 금융(DeFi)과 중앙화 금융(CeFi)은 서로 다른 두 금융 시스템이지만, 사용 사례가 겹치는 부분도 있습니다. CeFi에서도 찾아볼 수 있는 10가지 DeFi 사용 사례는 다음과 같습니다.

대출 및 차입: 모두 DeFi 대출 및 차입 서비스를 제공하여 개인과 기업이 자금을 빌리거나 자산을 대출하여 이자를 벌 수 있도록 합니다.

스테이블코인 사용: USDT나 USDC와 같은 스테이블코인은 DeFi 와 CeFi에서 모두 널리 사용되며, 거래, 송금, 헤지 전략에서 안정성과 사용 편의성을 제공합니다.

탈중앙화 거래소: DeFi 플랫폼은 사용자가 중개자 없이 디지털 자산을 직접 거래할 수 있도록 탈중앙화 거래 서비스를 제공합니다. CeFi 플랫폼 또한 유사한 기능을 제공하는 중앙 집중식 거래소를 제공합니다.

수익 농사와 스테이킹: 모두 DeFi 사용자에게 수익 농사나 스테이킹 활동에 참여하여 추가 보상이나 이자를 얻을 수 있는 기회를 제공합니다.

자산 관리: DeFi 프로토콜은 분산형 자산 관리 서비스를 제공하여 사용자들이 자금을 스마트 계약에 투자하고 수익을 얻을 수 있도록 합니다trac마찬가지로 CeFi 기관은 전문가들이 고객의 투자를 관리하는 자산 관리 서비스를 제공합니다.

보험: DeFi 으로부터 자금을 보호할 수 있도록 분산형 보험 솔루션을 제공합니다trac. CeFi는 또한 전통적인 금융 위험을 보장하는 보험 상품 및 서비스를 제공합니다.

결제 솔루션: DeFi 프로젝트들은 중개자 없이 개인 간 거래를 가능하게 하는 탈중앙화 결제 솔루션을 개발하고 있습니다. CeFi 기관들 또한 개인과 기업이 전 세계적으로 자금을 송수신할 수 있도록 결제 서비스를 제공합니다.

중앙화dent탈: DeFi 요건dent사용자가 개인 데이터를 안전하게 관리할 수 있도록 탈중앙화 신원 솔루션을 모색하고 있습니다. CeFi 기관 또한dent을 준수하기 위해

DeFi 와 CeFi 간의 균열 해소

기존 금융과 탈중앙화 금융(DeFi) 간의 간극을 해소하려면 이해, 협력, 그리고 혁신이 모두 필요합니다. 간극을 메우는 데 도움이 될 수 있는 몇 가지 단계는 다음과 같습니다.

교육 및 인식 제고: 전통 금융과 DeFi 커뮤니티 모두 서로의 강점, 한계, 목표를 이해해야 합니다. 교육 프로그램, 워크숍, 컨퍼런스, 협력 행사 등을 통해 상호 이해를 증진할 수 있습니다.

규제의 명확성: 규제 기관은 격차를 해소하는 데 중요한 역할을 합니다. 혁신을 촉진하는 동시에 소비자 보호를 보장하는 명확하고 명확한defi는 기존 금융 시스템과 탈중앙화 금융 시스템 간의 협력을 위한 틀을 제공할 수 있습니다.

협력 및 파트너십: 와의 파트너십을 적극적으로 모색하고 DeFi , 탈중앙화 솔루션을 기존 인프라에 통합하는 방안을 모색해야 합니다. 협력에는 공동 연구 프로젝트, 시범 프로그램, 또는 전략적 투자 등을 통해 두 시스템의 이점을 활용할 수 있습니다.

상호운용성: 간의 상호운용성을 개선하기 위한 노력이 필요합니다 DeFi . 여기에는 두 생태계 간의 자산, 데이터 및 유동성의 원활한 전송을 지원하는 공통 표준, 프로토콜 및 API 개발이 포함될 수 있습니다.

위험 관리 및 보안: DeFi 플랫폼은 보안 문제를 해결하고 강력한 위험 관리 체계를 구축해야 합니다. 감사, 스마트 계약trac, 보험 메커니즘 및 사용자 보호 프레임워크는 기존 금융 참여자 간의 신뢰를 구축하는 데 도움이 될 수 있습니다.

규제 샌드박스 환경: 규제 당국은 기존 금융 및 탈중앙화 금융이 통제된 프레임워크 내에서 실험하고 협업할 수 있는 샌드박스 환경을 구축할 수 있습니다. 이를 통해 검증되지 않은 기술과 관련된 위험을 최소화하면서 혁신을 촉진할 수 있습니다.

전통 금융의 혁신: 의 잠재력을 모색해야 합니다trac. 여기에는 자체 DeFi 솔루션을 개발하거나 기존 DeFi 프로젝트와 협력하는 것이 포함될 수 있습니다.

사용자 경험 개선: DeFi 위해 사용자 경험 개선에 집중해야 합니다trac. 여기에는 복잡한 프로세스 간소화, 보안 강화, 더 나은 고객 지원 제공 등이 포함됩니다.

표준화 및 거버넌스: 위한 업계 전반의 표준 및 거버넌스 프레임워크를 구축하기 위한 노력이 필요합니다 DeFi. 이를 통해 투명성, 보안 및 분쟁 해결과 관련된 우려 사항을 해결하고 기존 금융 참여자들이 탈중앙화 시스템에 더욱 편안하게 참여할 수 있도록 도울 수 있습니다.

연구 개발: 직면한 과제를 해결하는 데 필수적입니다 DeFi. 여기에는 학계, 산업 컨소시엄, 그리고 정부 지원 사업이 참여하여 두 시스템 간의 잠재적 시너지 효과를 모색하는 것이 포함될 수 있습니다.

전반적으로, 전통적 금융과 분산형 금융 간의 균열을 해소하려면 규제 기관, 금융 기관, 기술자 및 더 넓은 커뮤니티를 포함한 모든 이해 관계자의 협력적이고 열린 접근 방식이 필요합니다.

DeFi 와 CeFi를 더욱 가깝게 만드는 최고의 프로젝트

두 산업을 더욱 긴밀하게 연결하고자 하는 DeFi 분야의 주요 프로젝트 중 일부는 여러 DeFi 분석 플랫폼을 통해 파악될 수 있으며, 이러한 플랫폼은 해당 프로젝트의 TVL(총 예상 수익)을 자세히 분석합니다. 주요 DeFi 프로젝트는 다음과 같습니다. 

리도

리도는 Ethereum 2.0(ETH) 토큰의 스테이킹을 용이하게 하며, 몇 달 전 Ethereum 네트워크 병합 이후 막대한 자금 유입을 목격했습니다. 이로 인해 EthereumPoW 네트워크라는 메인 체인의 포크가 생성되었습니다. 

Ethereum 2.0에서 스테이킹은 네트워크에 ETH를 예치하여 Ethereum 검증자가 되는 것을 의미합니다. 검증자는 새로운 블록을 제안하고 검증하며, 네트워크를 보호하고, 합의를 유지하는 역할을 합니다.

Lido는 사용자가 프로토콜에서 운영하는 스테이킹 풀에 ETH를 위임할 수 있도록 하여 스테이킹 프로세스를 간소화합니다. 이를 통해 사용자는 기술적으로 복잡하고 상당한 양의 ETH가 필요할 수 있는 자체 검증자 노드를 운영할 필요가 없습니다. 대신, 사용자는 최소 요구량에 관계없이 Lido 프로토콜에 ETH를 입금하여 원하는 만큼 스테이킹할 수 있습니다.

Lido는 위임된 ETH 보유량을 더 큰 풀로 통합하고 사용자를 대신하여 검증자 그룹을 운영합니다. 사용자는 ETH를 스테이킹하는 대가로 stETH(스테이킹된 ETH) 토큰을 받게 되며, 이는 전체 스테이킹된 ETH 풀에서 자신의 몫을 나타냅니다. 이 stETH 토큰은 유동성이 높으며, 스테이킹 보상의 혜택을 누리면서 다른 DeFi 애플리케이션에서 자유롭게 전송하거나 사용할 수 있습니다.

스테이킹은 은행의 금융 상품에 투자하는 것과 유사하지만, 어느 정도 위험이 따른다는 점을 기억하는 것이 중요합니다. CeFi 회사는 투자 수익의 일부를 제공하는 반면, Lido도 기본적으로 동일한 서비스를 제공합니다.

Aave

Aave 차용자와 대출자라는 두 가지 구성 요소를 통해 운영되는 DeFi 기업의 또 다른 예입니다. 사용자는 암호화폐를 빌리거나 빌려주고, 보유 암호화폐를 통해 수동 소득을 얻을 수 있습니다. 이는 은행 계좌에 예치된 돈과 유사하며, 시간이 지남에 따라 일정 비율의 수익이 발생합니다. 

대출 기관은 Aave 플랫폼의 유동성 풀에 디지털 자산을 예치하고, 예치금에 대한 이자를 받을 수 있습니다. 이러한 예치는 토큰화되어 "aTokens"라는 이자 수익 토큰을 생성합니다.

차용자는 예치된 자산을 담보로 사용하여 Aave 플랫폼에서 다른 암호화폐를 차용할 수 있습니다. 차용 과정은 과도한 담보화로, 차용자는 차용 금액보다 더 많은 담보를 제공해야 합니다. 이를 통해 채무 불이행 위험을 완화하고 대출자의 자금 안전을 보장합니다.

여기서 중요한 점은 Aave 플래시론을 도입한 최초의 프로토콜이라는 점입니다. 플래시론은 담보 없는 대출로, 사용자가 동일한 거래 내에서 차용 금액을 반환하는 한 자산을 즉시 빌릴 수 있도록 합니다. 플래시론은 DeFi 생태계에서 차익거래 기회와 복잡한 거래 전략을 가능하게 합니다.

메이커다오

MakerDAO(Maker로도 알려짐)는 Ethereum 블록체인을 기반으로 구축된 탈중앙화 자율 조직(DAO)이자 프로토콜입니다. MakerDAO의 주요 상품은 미국 달러 대비 안정적인 가치를 유지하는 것을 목표로 하는 DAI 스테이블코인입니다.

CeFi 회사들과 마찬가지로 MakerDAO는 DAI 스테이블코인과 대출 프로토콜을 사용하여 금융 서비스를 제공하며, 사용자는 담보 자산을 예치하여 스테이블코인을 생성할 수 있습니다. 또한 MakerDAO는 위험 관리 전략을 통해 위험 관리 정책을 실행합니다. 따라서 Aave와 마찬가지로 사용자는 대출하려는 금액보다 추가 담보를 제공해야 합니다.

또한, MakerDAO는 탈중앙화 거버넌스를 통해 운영되므로 MKR 토큰 보유자는 의사 결정 과정에 참여할 수 있습니다. MKR은 MakerDAO의 거버넌스 토큰이며, 보유자는 제안, 프로토콜 업그레이드, 안정성 수수료 변경 및 MakerDAO 생태계를 지배하는 기타 매개변수에 대해 투표할 수 있습니다.

유니스왑

UniSwap은 선도적인 분산형 암호화폐 거래소로, 중앙 집중형 거래소와 유사한 정책을 사용하지만, 추가적인 개인정보 보호 기능과 다양한 암호화폐에 대한 접근성을 제공합니다. 

흥미롭게도 유니스왑은 여러 차례 버전업을 거쳤습니다. 버전 2(V2)에서는 사용자가 사전 담보 없이 토큰을 빌릴 수 있는 플래시 스왑과 같은 기능이 도입되었습니다. 버전 3(V3)에서는 유동성 공급자가 특정 가격 범위 내에서 자금을 집중시켜 자본 효율성을 극대화할 수 있도록 하는 집중형 유동성 기능이 도입되었습니다.

더욱이 유니스왑은 자동화된 시장조성자(AMM)로 운영되는데, 이는 스마트trac을 통해 토큰 스왑을 원활하게 진행한다는 것을 의미합니다. 유니스왑은 오더북에 의존하고 매수자와 매도자를 매칭하는 대신, 토큰 쌍을 포함하는 유동성 풀을 사용합니다. 이러한 유동성 풀은 토큰을 예치하는 사용자들로부터 자금을 조달받으며, 동적으로 결정되는 환율로 토큰을 지속적으로 스왑할 수 있도록 합니다.

유니스왑은 간편함, 접근성, 그리고 허가가 필요 없는 특성 덕분에 DeFi 생태계에서 가장 인기 있고 널리 사용되는 탈중앙화 거래소 중 하나로 자리매김했습니다. 유니스왑을 통해 사용자는 자신의 지갑에서 직접 토큰을 거래하면서 자금에 대한 통제권을 유지할 수 있으며, 탈중앙화 금융 분야의 유동성 공급과 혁신을 촉진해 왔습니다.

커브 파이낸스

커브 파이낸스(Curve Finance)는 스테이블코인 거래를 위해 특별히 설계된 자동화된 마켓 메이커(AMM) 프로토콜입니다. 스테이블코인에 대한 낮은 슬리피지(slippage)와 낮은 수수료를 제공하는 데 중점을 두고 있어 트레이더, 유동성 공급자, 그리고 스테이블코인 사용자에게 특히 유용합니다. 커브 파이낸스는 2023년 7월 10일 기준 36억 달러 이상의 예치금을 보유하고 있음에도 불구하고 가장 저평가된 DeFi 프로젝트 중 하나로 여겨집니다.

커브 파이낸스는 효율적인 스테이블코인 스왑을 가능하게 하는 고유한 알고리즘으로 다른 AMM(자동화 자산 시장)에 비해 슬리피지(slippage)를 최소화합니다. 이는 미국 달러(USD)의 다양한 변형과 ​​같이 가격이 유사한 스테이블코인에 최적화된 본딩 커브 모델을 활용하여 달성합니다.

DeFi 생태계 내에서 혁신적인 디자인과 유용성에도 불구하고, Uniswap이나 Aave와 같은 대형 DeFi 프로젝트만큼 인지도와 인기를 얻지 못했기 때문에 일부에서는 여전히 과소평가되었다고 생각할 수 있습니다.

결론

위에 언급된 모든 탈중앙화 금융 프로젝트는 기존 금융 부문의 은행 및 관련 제도와 비교했을 때 유사한 성과를 보입니다. 그러나 DeFi 수익률 증가와 함께 추가적인 프라이버시를 제공하지만, 높은 위험 부담을 안고 있다는 점도 중요합니다. 많은 DeFi 프로젝트가 2022년에 해킹당했는데, 이는 암호화폐와 탈중앙화 금융에 있어 최악의 해 중 하나로 여겨집니다.

Mango Markets, BNB Chain, Qubit Finance, Horizon Bridge, Maiar Exchange, Wintermute, Beanstalk Farms, Nomad Bridge, Wormhole Bridge, Ronin Bridge 등 DeFi 프로젝트는 모두 2022년에 해킹을 당했습니다. 해커들은 특히 크로스 체인 브리지의 취약점을 노렸습니다. 

DeFi 산업은 CeFi 산업의 자본과 영향력을 아직 따라잡지 못했는데, 이는 주로 CeFi가 제공하는 보안성 때문입니다. 그러나 DeFi 분야의 혁신적인 측면을 고려하면, 그러한 날이 그리 멀지 않을 수도 있습니다.