Top 5 Projetos que Visam Dissolver o Abismo entre Finanças Tradicionais e Descentralizadas

A indústria de finanças descentralizadas (DeFi) cresceu significativamente ao longo dos anos, com muitos projetos visando substituir os usuários da indústria de finanças centralizadas, fornecendo muitos casos de uso a baixo custo. Embora o ano de 2021 tenha testemunhado uma expansão sem precedentes de projetos DeFi, 2022 expulsou vários desses projetos da indústria. No entanto, os sobreviventes estão comprometidos em fornecer seus serviços aos clientes em geral. 

Relatórios sugeriram que, em 16 de fevereiro de 2023, o valor total bloqueado (TVL) nas finanças descentralizadas (DeFi) era de cerca de US$ 51,1 bilhões na época, e o TVL do Lido DAO era de cerca de US$ 8,78 bilhões. Isso significa que a plataforma de staking de Ether (ETH) detinha cerca de 17% do dinheiro total na indústria DeFi em fevereiro.

O que é DeFi?

DeFi, abreviação de “finanças descentralizadas”, refere-se a um ecossistema descentralizado de aplicações e protocolos financeiros construídos sobre tecnologia blockchain, geralmente utilizando contratos inteligentes. Seu objetivo é recriar e aprimorar os sistemas financeiros tradicionais de maneira transparente, sem permissões e aberta, sem a necessidade de intermediários como bancos ou instituições financeiras.

Vantagens do DeFi sobre o CeFi

Aqui estão alguns dos principais benefícios do DeFi:

Descentralização: As plataformas DeFi operam em redes blockchain, geralmente redes públicas como a Ethereum, onde as transações e os dados são distribuídos por uma rede de computadores. Essa natureza descentralizada garante transparência, segurança e elimina a necessidade de uma autoridade central.

Alto consumo de energia: O DeFi depende fortemente de contratos inteligentes, que são contratos autoexecutáveis com os termos do acordo diretamente escritos no código. Os contratos inteligentes automatizam e aplicam as regras e condições das transações financeiras sem a necessidade de intermediários.

Aberto e Sem Permissões: O DeFi visa ser acessível a qualquer pessoa com uma conexão à internet, permitindo que os usuários interajam com protocolos e aplicações sem a necessidade de permissão de intermediários ou documentação extensiva.

Interoperabilidade: Os protocolos DeFi esforçam-se para ser interoperáveis, o que significa que podem interagir perfeitamente uns com os outros, permitindo a composabilidade e criando um ecossistema mais amplo de aplicações interconectadas.

Programabilidade e Inovação: O DeFi permite que os desenvolvedores criem novas aplicações e serviços financeiros usando código de código aberto e blocos de construção existentes. Essa programabilidade permite a inovação, pois os desenvolvedores podem combinar e estender protocolos existentes para criar novos produtos financeiros.

Os casos de uso comuns dentro do DeFi incluem plataformas descentralizadas de empréstimo e empréstimos, exchanges descentralizadas (DEXs), farming de rendimento, provisão de liquidez, stablecoins, gestão de ativos e seguros, entre outros. 

Essas aplicações visam fornecer serviços financeiros tradicionalmente oferecidos por bancos, como empréstimos, negociação, poupança e investimento, mas de maneira descentralizada e sem permissões.

Desvantagens do DeFi

Embora haja algumas vantagens significativas no uso de finanças descentralizadas, muitos riscos comprovados surgiram desde a explosão do setor de criptomoedas em 2021: 

Vulnerabilidades de contratos inteligentes: Os protocolos DeFi dependem fortemente de contratos inteligentes, que estão sujeitos a erros de codificação ou vulnerabilidades. Explorar essas vulnerabilidades pode levar a perdas financeiras, como visto em vários hacks e explorações de alto perfil no espaço DeFi.

Falta de estrutura regulatória: O DeFi opera em um ambiente relativamente não regulamentado, o que pode levar à incerteza e a riscos legais e de conformidade potenciais. A ausência de regulamentações claras também pode dificultar a adoção mainstream e limitar a participação institucional.

Volatilidade e riscos de mercado: As plataformas DeFi frequentemente envolvem ativos voláteis e especulativos, o que pode resultar em flutuações significativas de preços e perdas financeiras. A natureza descentralizada dessas plataformas pode exacerbar os riscos de mercado, pois podem ser mais suscetíveis a manipulações e carecem dos mecanismos de proteção vistos nas finanças tradicionais.

Suporte ao usuário limitado e recursos: Nas finanças tradicionais, os usuários geralmente podem buscar suporte ao cliente ou recursos legais por meio de entidades centralizadas. No DeFi, onde as transações são realizadas diretamente na blockchain, muitas vezes há suporte limitado ao usuário ou mecanismos para resolução de disputas, tornando difícil abordar problemas ou recuperar fundos em caso de erros ou atividades fraudulentas.

Complexidade e desafios de usabilidade: As plataformas DeFi podem ser complexas de navegar, especialmente para usuários não técnicos. A experiência do usuário e o design da interface de muitas aplicações DeFi podem não ser tão intuitivos ou amigáveis ao usuário quanto as plataformas financeiras tradicionais, criando uma barreira de entrada para a adoção mainstream.

Taxas de gás elevadas e preocupações com escalabilidade: Muitas aplicações DeFi operam em redes de blockchain públicas, como a Ethereum, que podem sofrer congestionamento durante períodos de alta demanda. Esse congestionamento leva ao aumento das taxas de transação, conhecidas como taxas de gás, tornando certas atividades DeFi caras e limitando a escalabilidade.

Falta de privacidade: Embora a tecnologia blockchain forneça transparência, ela também apresenta desafios em relação à privacidade. As transações DeFi são frequentemente visíveis para qualquer pessoa na blockchain, potencialmente comprometendo a privacidade e a confidencialidade do usuário.

Integração com as finanças tradicionais: Embora estejam sendo feitos esforços para reduzir a lacuna entre as finanças tradicionais e o DeFi, ainda existem desafios na integração desses dois ecossistemas. Requisitos regulatórios e de conformidade, problemas de interoperabilidade e barreiras de confiança dificultam a colaboração perfeita entre o DeFi e os sistemas financeiros centralizados.

10 casos de uso do DeFi que se sobrepõem às Finanças Centralizadas

As finanças descentralizadas (DeFi) e as finanças centralizadas (CeFi) são dois sistemas financeiros distintos, mas há algumas áreas em que seus casos de uso se sobrepõem. Aqui estão 10 exemplos de casos de uso do DeFi que também podem ser encontrados na CeFi:

Empréstimos e empréstimos: Tanto o DeFi quanto a CeFi oferecem serviços de empréstimo e captação de recursos, permitindo que indivíduos e empresas tomem empréstimos ou ganhem juros ao emprestar seus ativos.

Uso de stablecoins: Stablecoins, como USDT ou USDC, são amplamente utilizadas tanto no DeFi quanto na CeFi para estabilidade e facilidade de uso em negociações, remessas e estratégias de hedge.

Corretoras descentralizadas: As plataformas DeFi fornecem serviços de troca descentralizada, permitindo que os usuários negociem ativos digitais diretamente sem intermediários. As plataformas CeFi também oferecem corretoras centralizadas com funcionalidades semelhantes.

Yield farming e staking: Tanto o DeFi quanto a CeFi oferecem oportunidades para os usuários ganharem recompensas ou juros adicionais participando de atividades de yield farming ou staking.

Gestão de ativos: Os protocolos DeFi oferecem serviços descentralizados de gestão de ativos, permitindo que os usuários agrupem seus fundos em contratos inteligentes e ganhem retornos. Da mesma forma, as instituições CeFi fornecem serviços de gestão de ativos, onde profissionais gerenciam os investimentos dos clientes.

Seguros: As plataformas DeFi oferecem soluções descentralizadas de seguro que permitem aos usuários proteger seus fundos contra falhas em contratos inteligentes ou hacks. A CeFi também oferece produtos e serviços de seguro para cobrir riscos financeiros tradicionais.

Soluções de Pagamento: Os projetos DeFi estão desenvolvendo soluções de pagamento descentralizadas que facilitam transações peer-to-peer sem intermediários. As instituições CeFi também oferecem serviços de pagamento, permitindo que indivíduos e empresas enviem e recebam fundos globalmente.

Identidade descentralizada: As plataformas DeFi estão explorando soluções de identidade descentralizada, permitindo que os usuários controlem seus dados pessoais com segurança. As instituições CeFi também implementam processos de verificação de identidade para cumprir os requisitos regulatórios.

Dissolvendo a Rivalidade Entre DeFi e CeFi

Dissolver a rivalidade entre as finanças tradicionais e as finanças descentralizadas (DeFi) requer uma combinação de compreensão, colaboração e inovação. Aqui estão algumas etapas que podem ajudar a reduzir essa lacuna:

Educação e conscientização: Tanto as comunidades de finanças tradicionais quanto as de DeFi precisam entender os pontos fortes, as limitações e os objetivos uns dos outros. Iniciativas educacionais, workshops, conferências e eventos colaborativos podem ajudar a promover o entendimento mútuo.

Clareza regulatória: Os reguladores desempenham um papel crucial na redução da lacuna. Regulamentos claros e bem definidos que promovam a inovação, ao mesmo tempo em que garantem a proteção ao consumidor, podem fornecer um quadro para a colaboração entre sistemas financeiros tradicionais e descentralizados.

Colaboração e parcerias: As instituições financeiras tradicionais devem buscar ativamente parcerias com projetos DeFi e explorar maneiras de integrar soluções descentralizadas em sua infraestrutura existente. A colaboração pode envolver projetos de pesquisa conjuntos, programas piloto ou investimentos estratégicos para aproveitar os benefícios de ambos os sistemas.

Interoperabilidade: Devem ser feitos esforços para melhorar a interoperabilidade entre os sistemas financeiros tradicionais e as plataformas DeFi. Isso pode envolver o desenvolvimento de padrões, protocolos e APIs comuns que permitam a transferência perfeita de ativos, dados e liquidez entre os dois ecossistemas.

Gestão de riscos e segurança: As plataformas DeFi precisam abordar as preocupações de segurança e estabelecer práticas robustas de gestão de riscos. Auditorias, testes de contratos inteligentes, mecanismos de seguro e estruturas de proteção ao usuário podem ajudar a construir confiança entre os participantes das finanças tradicionais.

Ambientes de sandbox regulatórios: As autoridades regulatórias podem estabelecer ambientes de sandbox onde as finanças tradicionais e descentralizadas possam experimentar e colaborar dentro de um quadro controlado. Isso permite a inovação, minimizando os riscos associados a tecnologias não testadas.

Inovação nas finanças tradicionais: As instituições financeiras tradicionais devem abraçar a inovação e explorar o potencial da tecnologia blockchain, contratos inteligentes e aplicativos descentralizados. Isso pode envolver o desenvolvimento de suas próprias soluções DeFi ou parcerias com projetos DeFi existentes.

Melhoria da experiência do usuário: As plataformas DeFi devem focar na melhoria da experiência do usuário para atrair um público mais amplo. Isso inclui simplificar processos complexos, aprimorar as medidas de segurança e fornecer um melhor suporte ao cliente.

Padronização e governança: Devem ser feitos esforços para estabelecer padrões e estruturas de governança em todo o setor para o DeFi. Isso pode ajudar a abordar preocupações relacionadas à transparência, segurança e resolução de disputas, tornando os participantes das finanças tradicionais mais confortáveis para se envolver com sistemas descentralizados.

Pesquisa e desenvolvimento: A pesquisa e o desenvolvimento contínuos são essenciais para impulsionar a inovação e abordar os desafios enfrentados tanto pelas finanças tradicionais quanto pelo DeFi. Isso pode envolver a academia, consórcios da indústria e iniciativas financiadas pelo governo para explorar as sinergias potenciais entre os dois sistemas.

Em geral, dissolver a rivalidade entre as finanças tradicionais e descentralizadas requer uma abordagem colaborativa e de mente aberta de todas as partes interessadas, incluindo reguladores, instituições financeiras, tecnólogos e a comunidade em geral.

Principais Projetos Aproximando o DeFi e a CeFi

Alguns dos maiores projetos no espaço DeFi que visam aproximar as duas indústrias podem ser identificados usando várias plataformas analíticas DeFi que fornecem uma visão mais detalhada do TVL (Valor Total Bloqueado) contido nesses projetos. Aqui estão alguns dos principais projetos DeFi: 

Lido

A Lido facilita o staking de tokens Ethereum 2.0 (ETH) e registrou um grande influxo de dinheiro alguns meses atrás, após a Fusão da Rede Ethereum, o que também resultou na criação de um fork da cadeia principal chamado EthereumPoW Network. 

No Ethereum 2.0, o staking envolve depositar ETH na rede para se tornar um validador Ethereum. Os validadores são responsáveis por propor e validar novos blocos, garantir a segurança da rede e manter seu consenso.

A Lido simplifica o processo de staking, permitindo que os usuários deleguem seu ETH a um pool de staking operado pelo protocolo. Isso elimina a necessidade de os usuários executarem seus próprios nós validadores, o que pode ser tecnicamente complexo e exigir uma quantidade significativa de ETH. Em vez disso, os usuários podem fazer staking de qualquer quantidade de ETH, independentemente do requisito mínimo, depositando-a no protocolo Lido.

A Lido então agrega essas participações de ETH delegadas em um pool maior e opera um conjunto de validadores em nome dos usuários. Em troca de fazer staking de seu ETH, os usuários recebem tokens stETH (Ether em staking), que representam sua participação no total do pool de ETH em staking. Esses tokens stETH são líquidos e podem ser transferidos livremente ou usados em outras aplicações DeFi enquanto continuam a acumular os benefícios das recompensas de staking.

É importante notar que o staking é como investir em um esquema de um banco, com alguns riscos também. As empresas CeFi fornecem uma parte de seus lucros ao investir seu dinheiro, enquanto a Lido basicamente faz o mesmo.

Aave

Aave é outro exemplo de uma empresa DeFi que funciona por meio de dois componentes: mutuários e emprestadores. Ela permite que os usuários tomem empréstimos, emprestem e ganhem renda passiva de suas criptomoedas. Isso também é semelhante ao dinheiro depositado em uma conta bancária, que fornece um retorno de uma certa porcentagem ao longo do tempo. 

Os emprestadores podem depositar seus ativos digitais em pools de liquidez na plataforma Aave, onde ganham juros sobre seus depósitos. Esses depósitos são tokenizados, criando tokens que rendem juros chamados "aTokens".

Os mutuários podem usar os ativos depositados como garantia para tomar empréstimos de outras criptomoedas na plataforma Aave. O processo de empréstimo é supergarantido, o que significa que os mutuários devem fornecer mais garantia do que o valor emprestado. Isso mitiga o risco de inadimplência e garante a segurança dos fundos dos emprestadores.

Um fato importante a notar aqui é que a Aave foi o primeiro protocolo a introduzir os flash loans, que são empréstimos sem garantia que permitem aos usuários pegar ativos emprestados instantaneamente, desde que o valor emprestado seja devolvido na mesma transação. Os flash loans permitem oportunidades de arbitragem e estratégias de negociação complexas no ecossistema DeFi.

O ETH também é chave para o staking líquido, que é muito mais recompensador para as baleias. Uma reserva de ETH também pode ser usada para gerar novas stablecoins lastreadas em cripto ou como garantia em

MakerDAO, também conhecida como Maker, é uma organização autônoma descentralizada (DAO) e um protocolo construído na blockchain Ethereum. O produto principal da MakerDAO é a stablecoin DAI, que visa manter um valor estável em relação ao dólar americano.

Assim como as empresas CeFi, a MakerDAO também fornece serviços financeiros usando a stablecoin DAI e um protocolo de empréstimo, permitindo que os usuários gerem stablecoins bloqueando ativos de garantia. Além disso, a MakerDAO pratica políticas de gestão de riscos por meio de estratégias de gestão de riscos. Portanto, assim como na Aave, os usuários são obrigados a fornecer garantia adicional do que o valor que desejam tomar emprestado.

Além disso, a MakerDAO opera por meio de governança descentralizada, permitindo que os detentores do token MKR participem do processo de tomada de decisões. MKR é o token de governança da MakerDAO, e os detentores podem votar em propostas, atualizações do protocolo, alterações nas taxas de estabilidade e outros parâmetros que governam o ecossistema MakerDAO.

Uniswap

A UniSwap é uma das principais corretoras de criptomoedas descentralizadas e opera usando políticas semelhantes às das corretoras centralizadas, exceto que oferece recursos adicionais de privacidade e acesso a uma ampla variedade de criptomoedas. 

Curiosamente, a Uniswap passou por várias iterações. A Versão 2 (V2) introduziu recursos como flash swaps, que permitem que os usuários peguem tokens emprestados sem garantia antecipada. A Versão 3 (V3) introduziu liquidez concentrada, permitindo que os provedores de liquidez concentrem seus fundos dentro de faixas de preço específicas para potencialmente maximizar a eficiência de capital.

Além disso, a Uniswap opera como um AMM (Automated Market Maker), o que significa que usa contratos inteligentes para facilitar a troca de tokens. Em vez de depender de livros de pedidos e combinar compradores com vendedores, a Uniswap usa pools de liquidez que contêm pares de tokens. Esses pools de liquidez são financiados por usuários que depositam tokens neles, permitindo a troca contínua de tokens em taxas de câmbio dinamicamente determinadas.

A Uniswap tornou-se uma das corretoras descentralizadas mais populares e amplamente utilizadas no ecossistema DeFi devido à sua simplicidade, acessibilidade e natureza permissiva. Ela permite que os usuários negociem tokens diretamente de suas carteiras, mantendo o controle sobre seus fundos, e fomentou a provisão de liquidez e a inovação no espaço das finanças descentralizadas.

Curve Finance

A Curve Finance é um protocolo de mercado automatizado (AMM) projetado especificamente para negociação de stablecoins. Ela se concentra em fornecer negociações de stablecoins com baixa slippage e baixas taxas, tornando-a particularmente útil para traders, provedores de liquidez e usuários de stablecoins. A Curve Finance é considerada um dos projetos DeFi mais subestimados, apesar de ter mais de US$ 3,6 bilhões em depósitos até 10 de julho de 2023.

A Curve Finance se destaca por seu algoritmo único que permite swaps eficientes de stablecoins, resultando em slippage mínimo em comparação com outros AMMs. Ela consegue isso utilizando um modelo de curva de vinculação otimizado para ativos estáveis com preços semelhantes, como as diferentes variantes do dólar americano (USD).

Apesar de seu design inovador e utilidade dentro do ecossistema DeFi, ela ainda pode ser considerada subestimada por alguns, pois pode não ter alcançado o mesmo nível de reconhecimento e popularidade de alguns dos maiores projetos DeFi, como Uniswap ou Aave.

Conclusão

Todos os projetos de finanças descentralizadas mencionados acima fornecem resultados semelhantes quando comparados aos bancos e seus esquemas no setor de finanças tradicionais. No entanto, o DeFi fornece privacidade adicional com rendimentos aumentados, mas também é crucial notar que os riscos aqui são altos. Muitos projetos DeFi foram hackeados em 2022, o que é considerado um dos piores anos para criptomoedas e finanças descentralizadas.

Projetos DeFi como Mango Markets, BNB Chain, Qubit Finance, Horizon Bridge, Maiar Exchange, Wintermute, Beanstalk Farms, Nomad Bridge, Wormhole Bridge e Ronin Bridge foram todos hackeados em 2022. Os hackers visaram especificamente as vulnerabilidades nas pontes entre cadeias (cross-chain bridges). 

A indústria DeFi ainda não alcançou o capital e a influência que residem na indústria CeFi, principalmente devido à segurança que esta última oferece. No entanto, dada a lado inovador do espaço DeFi, esse dia pode não estar tão longe.