Os 5 principais projetos que visam eliminar a divisão entre finanças tradicionais e descentralizadas

O setor de finanças descentralizadas (DeFi) cresceu significativamente ao longo dos anos, com muitos projetos visando conquistar os usuários do setor de finanças centralizadas, oferecendo diversos casos de uso a baixo custo. Embora 2021 tenha testemunhado uma expansão sem precedentes de projetos DeFi , 2022 viu vários deles desaparecerem do mercado. Os sobreviventes, no entanto, estão comprometidos em fornecer seus serviços aos clientes comuns. 

Relatórios sugerem que, em 16 de fevereiro de 2023, o valor total bloqueado (TVL) em finanças descentralizadas (DeFi) era de aproximadamente US$ 51,1 bilhões. Naquela época, o TVL da Lido DAO era de cerca de US$ 8,78 bilhões. Isso significa que a plataforma de staking de Ether (ETH) detinha cerca de 17% do total de dinheiro no DeFi em fevereiro. 

O que é DeFi?

DeFi, abreviação de "finanças descentralizadas", refere-se a um ecossistema descentralizado de aplicações e protocolos financeiros construídos sobre a tecnologia blockchain, geralmente utilizandotracinteligentes. Seu objetivo é recriar e aprimorar os sistemas financeiros tradicionais de forma transparente, sem permissão e aberta, sem a necessidade de intermediários como bancos ou instituições financeiras.

Vantagens do DeFi sobre o CeFi

Aqui estão alguns dos principais benefícios do DeFi:

Descentralização: DeFi operam em redes blockchain, geralmente redes públicas como Ethereum, onde as transações e os dados são distribuídos por uma rede de computadores. Essa natureza descentralizada garante transparência, segurança e elimina a necessidade de uma autoridade central.

inteligentestracdepende: DeFi fortemente de contratos inteligentestracautoexecutáveistrac​​com os termos do acordo escritos diretamente no código. Os contratos inteligentestrace aplicam as regras e condições das transações financeiras sem a necessidade de intermediários.

Aberto e sem permissão: DeFi visa ser acessível a qualquer pessoa com conexão à internet, permitindo que os usuários interajam com protocolos e aplicativos sem a necessidade de permissão de intermediários ou documentação extensa.

Interoperabilidade: DeFi buscam ser interoperáveis, o que significa que podem interagir perfeitamente entre si, permitindo a composição e criando um ecossistema mais amplo de aplicativos interconectados.

Programabilidade e Inovação: DeFi permitem que os desenvolvedores criem novos aplicativos e serviços financeiros usando código aberto e componentes já existentes. Essa programabilidade possibilita a inovação, pois os desenvolvedores podem combinar e estender protocolos existentes para criar novos produtos financeiros.

Os casos de uso comuns dentro DeFi incluem plataformas descentralizadas de empréstimo e financiamento, exchanges descentralizadas (DEXs), yield farming, provisão de liquidez, stablecoins, gestão de ativos e seguros, entre outros. 

Esses aplicativos têm como objetivo fornecer serviços financeiros tradicionalmente oferecidos por bancos, como empréstimos, negociações, poupança e investimentos, mas de forma descentralizada e sem necessidade de permissão.

Desvantagens do DeFi

Embora existam algumas vantagens importantes no uso das finanças descentralizadas, muitos riscos comprovados surgiram desde a explosão do setor de criptomoedas em 2021: 

inteligentestracVulnerabilidades em: DeFi dependem fortemente de contratos inteligentestracque estão sujeitos a erros de programação ou vulnerabilidades. A exploração dessas vulnerabilidades pode levar a perdas financeiras, como visto em diversos ataques e explorações de alto perfil no DeFi .

Falta de um quadro regulatório: DeFi operam em um ambiente relativamente não regulamentado, o que pode levar à incerteza e a potenciais riscos legais e de conformidade. A ausência de regulamentações claras também pode dificultar a adoção em massa e limitar a participação institucional.

Volatilidade e riscos de mercado: DeFi frequentemente envolvem ativos voláteis e especulativos, o que pode resultar em flutuações de preços significativas e perdas financeiras. A natureza descentralizada dessas plataformas pode exacerbar os riscos de mercado, uma vez que elas podem ser mais suscetíveis à manipulação e carecem dos mecanismos de proteção encontrados nas finanças tradicionais.

Suporte e recursos limitados para o usuário: No setor financeiro tradicional, os usuários geralmente podem buscar suporte ao cliente ou recursos legais por meio de entidades centralizadas. No DeFi, onde as transações são realizadas diretamente no blockchain, o suporte ao usuário e os mecanismos de resolução de disputas costumam ser limitados, o que dificulta a solução de problemas ou a recuperação de fundos em caso de erros ou atividades fraudulentas.

Complexidade e desafios de usabilidade: DeFi podem ser complexas de navegar, especialmente para usuários sem conhecimento técnico. A experiência do usuário e o design da interface de muitos DeFi podem não ser tão intuitivos ou fáceis de usar quanto os das plataformas financeiras tradicionais, criando uma barreira de entrada para a adoção em massa.

Altas taxas de gás e preocupações com escalabilidade: Muitas DeFi operam em redes blockchain públicas, como Ethereum, que podem sofrer congestionamento durante períodos de alta demanda. Esse congestionamento leva ao aumento das taxas de transação, conhecidas como taxas de gás, tornando certas DeFi caras e limitando a escalabilidade.

Falta de privacidade: Embora a tecnologia blockchain proporcione transparência, ela também apresenta desafios em relação à privacidade. DeFi são frequentemente visíveis para qualquer pessoa na blockchain, comprometendo potencialmente a privacidade e a confidencialidade dodent.

Integração com as finanças tradicionais: Embora estejam sendo feitos esforços para reduzir a lacuna entre as finanças tradicionais e DeFi, ainda existem desafios na integração desses dois ecossistemas. Requisitos regulatórios e de conformidade, problemas de interoperabilidade e barreiras de confiança dificultam a colaboração perfeita entre DeFi e os sistemas financeiros centralizados.

10 casos de uso de DeFi que se sobrepõem às finanças centralizadas

Finanças descentralizadas (DeFi) e finanças centralizadas (CeFi) são dois sistemas financeiros distintos, mas existem algumas áreas em que seus casos de uso se sobrepõem. Aqui estão 10 exemplos de casos de uso DeFi que também podem ser encontrados em CeFi:

Empréstimos e financiamentos: Tanto DeFi quanto o CeFi oferecem serviços de empréstimo e financiamento, permitindo que indivíduos e empresas tomem empréstimos ou ganhem juros ao emprestar seus ativos.

Utilização de stablecoins: As stablecoins, como USDT ou USDC, são amplamente utilizadas tanto em DeFi quanto em CeFi devido à sua estabilidade e facilidade de uso em negociações, remessas e estratégias de proteção cambial.

Exchanges descentralizadas: DeFi oferecem serviços de exchanges descentralizadas, permitindo que os usuários negociem ativos digitais diretamente, sem intermediários. As plataformas CeFi também oferecem exchanges centralizadas com funcionalidades semelhantes.

Yield farming e staking: Tanto DeFi quanto o CeFi oferecem oportunidades para os usuários ganharem recompensas ou juros adicionais participando de atividades de yield farming ou staking.

Gestão de ativos: DeFi oferecem serviços de gestão de ativos descentralizados, permitindo que os usuários agrupem seus fundos em contratos inteligentestracobtenham rendimentos. Da mesma forma, as instituições CeFi fornecem serviços de gestão de ativos, nos quais profissionais administram os investimentos dos clientes.

Seguros: DeFi oferecem soluções de seguros descentralizadas que permitem aos usuários proteger seus fundos contra falhas ou ataques de contratos inteligentestracO CeFi também fornece produtos e serviços de seguros para cobrir riscos financeiros tradicionais.

Soluções de pagamento: DeFi estão desenvolvendo soluções de pagamento descentralizadas que facilitam transações ponto a ponto sem intermediários. As instituições CeFi também oferecem serviços de pagamento, permitindo que indivíduos e empresas enviem e recebam fundos globalmente.

descentralizadadentestão: DeFi explorandodent, permitindo que os usuários controlem seus dados pessoais com segurança. As instituições CeFi também implementam processos de verificação dedentpara cumprir os requisitos regulatórios.

Dissolvendo a divisão entre DeFi e CeFi

Dissolver a divisão entre as finanças tradicionais e as finanças descentralizadas (DeFi) exige uma combinação de compreensão, colaboração e inovação. Aqui estão alguns passos que podem ajudar a superar essa lacuna:

Educação e conscientização: Tanto a comunidade financeira tradicional quanto DeFi precisam compreender os pontos fortes, as limitações e os objetivos uma da outra. Iniciativas educacionais, workshops, conferências e eventos colaborativos podem ajudar a promover o entendimento mútuo.

Clareza regulatória: Os reguladores desempenham um papel crucial na redução dessa lacuna. Regulamentações claras e bemdefique promovam a inovação, ao mesmo tempo que garantem a proteção do consumidor, podem fornecer uma estrutura para a colaboração entre os sistemas financeiros tradicionais e descentralizados.

Colaboração e parcerias: As instituições financeiras tradicionais devem buscar ativamente parcerias com DeFi e explorar maneiras de integrar soluções descentralizadas à sua infraestrutura existente. A colaboração pode envolver projetos de pesquisa conjuntos, programas piloto ou investimentos estratégicos para aproveitar os benefícios de ambos os sistemas.

Interoperabilidade: Devem ser envidados esforços para melhorar a interoperabilidade entre os sistemas financeiros tradicionais e DeFi . Isso pode envolver o desenvolvimento de padrões, protocolos e APIs comuns que permitam a transferência contínua de ativos, dados e liquidez entre os dois ecossistemas.

Gestão de riscos e segurança: DeFi precisam abordar as preocupações com a segurança e estabelecer práticas robustas de gestão de riscos. Auditorias, testes de contratos inteligentestracmecanismos de seguro e estruturas de proteção ao usuário podem ajudar a construir confiança entre os participantes do setor financeiro tradicional.

Ambientes de teste regulatórios: As autoridades regulatórias podem estabelecer ambientes de teste onde as finanças tradicionais e descentralizadas podem experimentar e colaborar dentro de uma estrutura controlada. Isso permite a inovação, minimizando os riscos associados a tecnologias não testadas.

Inovação nas finanças tradicionais: As instituições financeiras tradicionais devem abraçar a inovação e explorar o potencial da tecnologia blockchain, dos contratos inteligentestracdos aplicativos descentralizados. Isso pode envolver o desenvolvimento de suas próprias DeFi ou a parceria com DeFi projetos

Melhoria da experiência do usuário: DeFi devem se concentrar em aprimorar a experiência do usuário para atrairtracpúblico mais amplo. Isso inclui simplificar processos complexos, reforçar as medidas de segurança e oferecer um suporte ao cliente melhor.

Padronização e governança: em toda a indústria DeFi. Isso pode ajudar a abordar preocupações relacionadas à transparência, segurança e resolução de disputas, tornando os participantes financeiros tradicionais mais confortáveis ​​em interagir com sistemas descentralizados.

Pesquisa e desenvolvimento: A pesquisa e o desenvolvimento contínuos são essenciais para impulsionar a inovação e enfrentar os desafios tanto das finanças tradicionais quanto DeFi. Isso pode envolver a academia, consórcios da indústria e iniciativas financiadas pelo governo para explorar as sinergias potenciais entre os dois sistemas.

De modo geral, a superação da divisão entre as finanças tradicionais e as descentralizadas exige uma abordagem colaborativa e aberta por parte de todas as partes interessadas, incluindo reguladores, instituições financeiras, tecnólogos e a comunidade em geral.

Principais projetos que aproximam DeFi e CeFi

Alguns dos maiores projetos no espaço DeFi , que visam aproximar os dois setores, podem ser identificados usando diversas plataformas de análise DeFi que fornecem uma visão mais detalhada do TVL (Valor Total Percentual) contido nesses projetos. Aqui estão alguns dos principais projetos DeFi : 

Lido

A Lido facilita o staking de tokens Ethereum 2.0 (ETH) e viu um enorme fluxo de dinheiro alguns meses atrás, após a fusão da rede Ethereum , que também resultou na criação de um fork da cadeia principal chamado EthereumPoW Network. 

No Ethereum 2.0, o staking envolve depositar ETH na rede para se tornar um validador Ethereum . Os validadores são responsáveis ​​por propor e validar novos blocos, proteger a rede e manter seu consenso.

A Lido simplifica o processo de staking, permitindo que os usuários deleguem seus ETH a um pool de staking operado pelo protocolo. Isso elimina a necessidade de os usuários executarem seus próprios nós validadores, o que pode ser tecnicamente complexo e exigir uma quantidade significativa de ETH. Em vez disso, os usuários podem fazer staking de qualquer quantia de ETH, independentemente do requisito mínimo, depositando-a no protocolo Lido.

A Lido agrega esses ETH delegados em um pool maior e opera um conjunto de validadores em nome dos usuários. Em troca do staking de seus ETH, os usuários recebem tokens stETH (Ether em staking), que representam sua participação no pool total de ETH em staking. Esses tokens stETH são líquidos e podem ser transferidos livremente ou usados ​​em outros aplicativos DeFi , mantendo os benefícios das recompensas de staking.

É importante notar que o staking é como investir em um esquema bancário, com alguns riscos também. As empresas CeFi oferecem uma porcentagem de seus lucros ao investir seu dinheiro, e a Lido basicamente faz o mesmo.

Aave

Aave é outro exemplo de uma empresa DeFi que funciona com dois componentes: tomadores e credores. Ela permite que os usuários tomem empréstimos, emprestem e ganhem renda passiva com seus ativos em criptomoedas. Isso também é semelhante ao dinheiro depositado em uma conta bancária, que proporciona um retorno percentual ao longo do tempo. 

Os investidores podem depositar seus ativos digitais em pools de liquidez na plataforma Aave , onde ganham juros sobre seus depósitos. Esses depósitos são tokenizados, criando tokens que geram juros, chamados de “aTokens”

Os tomadores de empréstimo podem usar os ativos depositados como garantia para obter empréstimos de outras criptomoedas na plataforma Aave . O processo de empréstimo é sobrecolateralizado, o que significa que os tomadores de empréstimo devem fornecer mais garantias do que o valor emprestado. Isso mitiga o risco de inadimplência e garante a segurança dos fundos dos credores.

Um fato importante a destacar é que Aave foi o primeiro protocolo a introduzir os empréstimos relâmpago, que são empréstimos sem garantia que permitem aos usuários tomar ativos emprestados instantaneamente, desde que o valor emprestado seja devolvido na mesma transação. Os empréstimos relâmpago possibilitam oportunidades de arbitragem e estratégias de negociação complexas no ecossistema DeFi .

MakerDAO

MakerDAO, também conhecida como Maker, é uma organização autônoma descentralizada (DAO) e um protocolo construído na blockchain Ethereum . O principal produto da MakerDAO é a stablecoin DAI, que visa manter um valor estável em relação ao dólar americano.

Assim como as empresas CeFi, a MakerDAO também oferece serviços financeiros usando a stablecoin DAI e um protocolo de empréstimo, permitindo que os usuários gerem stablecoins bloqueando ativos como garantia. Além disso, a MakerDAO adota políticas de gerenciamento de risco por meio de estratégias de gestão de risco. Portanto, assim como Aave, os usuários precisam fornecer garantias adicionais além do valor que desejam tomar emprestado.

Além disso, a MakerDAO opera por meio de governança descentralizada, permitindo que os detentores de tokens MKR participem do processo de tomada de decisões. MKR é o token de governança da MakerDAO, e seus detentores podem votar em propostas, atualizações de protocolo, alterações nas taxas de estabilidade e outros parâmetros que regem o ecossistema da MakerDAO.

Uniswap

A UniSwap é uma das principais corretoras de criptomoedas descentralizadas e opera com políticas semelhantes às das corretoras centralizadas, porém oferece recursos adicionais de privacidade e acesso a uma ampla variedade de criptomoedas. 

Curiosamente, a Uniswap passou por diversas iterações. A versão 2 (V2) introduziu recursos como o flash swap, que permite aos usuários tomar tokens emprestados sem garantia prévia. A versão 3 (V3) introduziu a liquidez concentrada, permitindo que os provedores de liquidez concentrem seus fundos em faixas de preço específicas para potencialmente maximizar a eficiência do capital.

Além disso, a Uniswap opera como uma AMM (Acordo de Mercado de Ativos), o que significa que utilizatracinteligentes para facilitar a troca de tokens. Em vez de depender de livros de ordens e da correspondência entre compradores e vendedores, a Uniswap utiliza pools de liquidez que contêm pares de tokens. Esses pools de liquidez são financiados por usuários que depositam tokens neles, permitindo a troca contínua de tokens a taxas de câmbio determinadas dinamicamente.

A Uniswap se tornou uma das exchanges descentralizadas mais populares e amplamente utilizadas no ecossistema DeFi devido à sua simplicidade, acessibilidade e natureza sem permissão. Ela permite que os usuários negociem tokens diretamente de suas carteiras, mantendo o controle sobre seus fundos, e tem fomentado a oferta de liquidez e a inovação no espaço das finanças descentralizadas.

Curva Financeira

Curve Finance é um protocolo de formador de mercado automatizado (AMM) projetado especificamente para negociação de stablecoins. Seu foco é oferecer negociação com baixa derrapagem e baixas taxas para stablecoins, tornando-o particularmente útil para traders, provedores de liquidez e usuários de stablecoins. Curve Finance é considerado um dos projetos DeFi mais subestimados, apesar de possuir mais de US$ 3,6 bilhões em depósitos em 10 de julho de 2023.

A Curve Finance se destaca por seu algoritmo exclusivo que permite swaps eficientes de stablecoins, resultando em slippage mínimo em comparação com outras AMMs. Ela consegue isso utilizando um modelo de curva de vinculação otimizado para ativos estáveis ​​com preços semelhantes, como diferentes variantes do dólar americano (USD).

Apesar de seu design inovador e utilidade dentro do ecossistema DeFi , ainda pode ser considerado subestimado por alguns, já que pode não ter alcançado o mesmo nível de reconhecimento e popularidade que alguns dos maiores projetos DeFi como Uniswap ou Aave.

Conclusão

Todos os projetos de finanças descentralizadas mencionados acima oferecem resultados semelhantes aos dos bancos e seus esquemas no setor financeiro tradicional. No entanto, DeFi proporciona maior privacidade com rendimentos mais altos, mas é crucial observar que os riscos também são elevados. Muitos projetos DeFi foram hackeados em 2022, considerado um dos piores anos para criptomoedas e finanças descentralizadas.

Projetos DeFi como Mango Markets, BNB Chain, Qubit Finance, Horizon Bridge, Maiar Exchange, Wintermute, Beanstalk Farms, Nomad Bridge, Wormhole Bridge e Ronin Bridge foram todos hackeados em 2022. Os hackers visaram especificamente as vulnerabilidades em pontes entre cadeias. 

O setor DeFi ainda não alcançou o capital e a influência do setor CeFi, principalmente devido à segurança que este último oferece. No entanto, considerando o caráter inovador do espaço DeFi , esse dia pode não estar tão distante.