Понимание общей заблокированной стоимости (TVL) в криптовалюте

Если вас когда-либо интересовало, насколько развит и активен сектор децентрализованных финансов, обратите внимание на Total Value Locked. 

Итак, что такое TVL в криптовалюте? Этот показатель — не просто большие цифры; это прямое отражение активности в режиме реального времени на платформах DeFi блокчейна.

Введение в TVL в криптовалютах

TVL, или Total Value Locked (общая заблокированная стоимость), — это термин, используемый в криптовалютах для описания общего объема активов, в настоящее время хранящихся в различных протоколах децентрализованных финансов (DeFi). 

Это показатель общей стоимости криптовалют, депонированных в смарт-trac, например, используемых для кредитования, заимствования или торговли. TVL — важный показатель, поскольку он демонстрирует, сколько денег задействовано в протоколе DeFi , и может указывать на популярность и рост сектора. 

Чем выше TVL, тем больше активов находится под управлением, что говорит о процветающей среде DeFi .

Значение TVL в DeFi

TVL, или Total Value Locked (общая заблокированная стоимость), имеет большое значение в DeFi , поскольку является важнейшим показателем для оценки общего состояния и роста сектора.

Это также отражает степень доверия пользователей к сетям DeFi , указывая на безопасность их криптоактивов. Таким образом, это важный критерий для инвесторов, ищущих платформу DeFi , в которую стоит инвестировать.  

Кроме того, TVL позволяет пользователям и аналитикам напрямую сравнивать размер и популярность различных протоколов DeFi . Это может помочь в принятии обоснованных решений о том, куда направлять ресурсы.

Для DeFi сервисов с токенами управления или служебными токенами более высокий TVL часто поддерживает стоимость этих токенов. Это может указывать на более высокую активность использования платформы, что может увеличить спрос на криптоактивы. 

Механизмы TVL в криптоэкосистеме

В контексте DeFi сервисов на TVL влияют несколько механизмов:

• Внесение и вывод средств: TVL увеличивается, когда пользователи вносят средства на конкретную DeFi платформу, и уменьшается, когда они их выводят.
• Колебания рыночных цен: Поскольку TVL рассчитывается в фиатной валюте или стейблкоинах, изменения цен криптовалют могут вызывать колебания TVL.
• Взаимодействие со смарт-trac: такие действия, как стейкинг, кредитование и доходное фермерство в протоколах DeFi влияют на TVL, поскольку они связаны с блокировкой криптоактивов.

Расчет общей заблокированной стоимости

TVL рассчитывается путем суммирования стоимости всех цифровых активов, депонированных в смарт-tracразличных DeFi платформ. 

Сначала необходимо определить, какие активы заблокированы в протоколах DeFi , и подсчитать количество заблокированных единиц каждого актива. После вычисления текущей рыночной стоимости этих активов умножьте количество каждого актива на его текущую рыночную цену.

Наконец, суммируйте значения, чтобы получить общую заблокированную сумму. 

Вот пример, иллюстрирующий это:

Если смарт-tracконкретной DeFi платформы содержит ETH на сумму 20 миллионов долларов, USDT на сумму 10 миллионов долларов и другие токены на сумму 2 доллара, то TVL составит 32 миллиона долларов.

Коэффициент ТВЛ

В контексте DeFI коэффициент TVL рассчитывается путем деления рыночной капитализации токена DeFi на TVL протокола DeFi . Более низкий коэффициент TVL может указывать на то, что протокол недооценен относительно объема привлеченных им активов, что свидетельствует о потенциальноtracинвестиционной возможности. 

С другой стороны, высокий коэффициент TVL может указывать на переоцененность протокола. Этот показатель помогает инвесторам оценить стоимость DeFi протокола по сравнению с другими.

Компоненты, влияющие на TVL

К факторам, влияющим на TVL в экосистемах DeFi , относятся:

• Платформы кредитования: Пользователи блокируют свои криптоактивы, чтобы получать проценты или брать в долг другие цифровые активы. Такие платформы, как Aave и Compound, вносят существенный вклад в TVL (общая стоимость кредита) за счет предоставления кредитных услуг.
• Пулы ликвидности: На децентрализованных биржах (DEX) пулы ликвидности необходимы для осуществления торговли без централизованной книги ордеров. Пользователи предоставляют ликвидность, блокируя DeFi активы в пулах, и взамен могут получать комиссионные за торговлю или другие вознаграждения.
• Фермерство доходности: это процесс, при котором пользователи перемещают свои активы между различными протоколами, чтобы воспользоваться возможностями получения высокой доходности. Активы, заблокированные в фермерства доходности, вносят значительный вклад в общую сумму доступных активов (TVL).
• Страхование: Некоторые DeFi проекты предлагают децентрализованные страховые услуги, где для обеспечения покрытия необходимо блокировать средства.

TVL против рыночной капитализации: понимание различий

TVL (Total Value Locked) и рыночная капитализация — оба эти показателя являются важнейшими метриками в мире криптовалют, но они измеряют разные аспекты экосистемы DeFi . 

TVL измеряет общую стоимость всех цифровых активов, которые в данный момент размещены в DeFi сервисе, с акцентом на ликвидность и вовлеченность в DeFi протоколы.

С другой стороны, рыночная капитализация относится к общей рыночной стоимости находящихся в обращении криптовалют. Она рассчитывается путем умножения текущей цены одной монеты или токена на общее количество монет в обращении.

Основные различия между ними заключаются в объеме измерений, последствиях, изменчивости и чувствительности. 

Ограничения и критика TVL как показателя

Хотя показатель Total Value Locked является ценным инструментом для оценки масштаба и использования протокола DeFi , он имеет ряд ограничений и подвергается различной критике:

• Цена базовых активов оказывает на нее сильное влияние, поскольку она может значительно колебаться без фактического изменения объема заблокированных активов. Это может создать ложное впечатление роста или спада протокола.
• Существует проблема двойного учета, которая может завышать показатели TVL и неточно отражать уникальное заблокированное значение.
• Не существует стандартизированного метода расчета TVL на разных платформах и протоколах, поскольку разные агрегаторы могут включать или исключать определенные типы заблокированных активов или рассчитывать значения другими способами, что приводит к несоответствиям.
• TVL не отражает распределение пользователей или их активов внутри протокола. Высокий TVL может быть результатом деятельности нескольких крупных держателей, а не широкой базы мелких инвесторов, что создает иные риски.
• TVL не учитывает риски, связанные с протоколами, в которых активы заблокированы. 

Будущее TVL в децентрализованных финансах

Перспективы объема заблокированных средств в DeFi выглядят многообещающими, поскольку ряд важных тенденций указывает на потенциальный рост и трансформацию. 

Развивающиеся тенденции

Ожидается рост внедрения и диверсификация в экосистеме DeFi , что, вероятно, приведет к увеличению общей заблокированной стоимости (Total Value Locked). Этот рост может быть обусловлен появлением новых приложений и платформ DeFi , в том числе ориентированных на игры, NFT и социальные децентрализованные приложения (DApps).

Кроме того, решающую роль могут сыграть изменения в нормативно-правовой базе. Ожидается, что позитивная нормативно-правовая база обеспечит более безопасную среду для DeFitractractractractractractractracв эту сферу больше крупных финансовых организаций, что, в свою очередь, может увеличить TVL (общий объем кредитного портфеля).

Прогнозы и потенциальные направления развития

Несмотря на потенциал роста, этот сектор не лишен проблем; такие вопросы, как волатильность рынка и риск злоупотреблений, остаются серьезными опасениями, которые могут повлиять на траекторию роста общей стоимости недвижимости.

Более того, технологические достижения и инновации, особенно те, которые повышают эффективность и безопасность транзакций, вероятно, определят, насколькоtracбудут сети DeFi для пользователей.

По мере того, как на рынок будет поступать все больше пользователей и капитала, TVL будет продолжать расти. В свете прогнозируемого роста отрасли, акцент может также сместиться в сторону устойчивого развития и снижения воздействия блокчейн-технологий на окружающую среду.

Это может открыть новые возможности для экологически чистых DeFi проектов, которые внесут свой вклад в TVL.

Подведение итогов

Показатель Total Value Locked дает нам представление о том, насколько люди используют DeFiи доверяют ему. Он демонстрирует рост и популярность DeFi, но также имеет свои ограничения, поскольку колебания рынка могут на него влиять. 

По мере развития DeFi с появлением новых технологий и более четких правил, показатель TVL станет важнейшим индикатором, отражающим объем денежных средств и интереса, поступающих в эту финансовую сферу.