Снижение заказов на Tesla превращается в потерю богатства на $800 млн для совета директоров

Сделка на $2,9 млрд с Tesla и L&F Co. на бумаге рухнула до всего лишь $7 386, что составляет падение на 99%, образовав огромную дыру в стоимости компании и обрушив состояние семьи, которой она принадлежит, более чем на $660 млн.

Хур Чжэ Хун, председатель и генеральный директор L&F, наблюдал, как стоимость его публичных активов упала с $800 млн до $134 млн, согласно Индексу миллиардеров Bloomberg.

Контракт, который ранее считался прорывным, официально был снижен практически до нуля. Задержки с Cybertruck от Tesla и слабый спрос со стороны клиентов подавили объем заказа еще до того, как он мог быть выполнен.

Задержка с Cybertruck от Tesla сорвала ключевую сделку по батареям для электромобилей

L&F производит катоды с высоким содержанием никеля для батарей электромобилей. Эти компоненты должны были напрямую поставляться Tesla для Cybertruck. Однако эта модель столкнулась с постоянными задержками, а покупатели просто не проявили интереса.

Мало кто видел этот угловатый грузовик, а заказ L&F тихо умер за кулисами. Компания подтвердила на этой неделе, что масштабный заказ теперь стоит менее $10 000.

Рынок акций не стал ждать новостей. Акции L&F падают с их пика в 2023 году, когда контракт с Tesla был впервые анонсирован. Они упали более чем на 70%, потянутые вниз крахом заказа и общим спадом спроса на электромобили во всем мире.

Ситуации не помогало то, что L&F сильно зависела от LG Energy Solution Ltd., своего главного клиента, и доверие инвесторов начало трещать задолго до шокирующей подачи документов в понедельник. Тем не менее, аналитики говорят, что это не полный разрыв между L&F и компанией Илона Маска.

«L&F, вероятно, уже прекратила поставку катодов в Tesla еще в прошлом году», — сказал Чангмин Ли, аналитик KB Securities. Материалы предназначались только для некоторых моделей Cybertruck, и с заморозкой этого проекта поставки так и не набрали обороты. Ли добавил, что недавняя подача документов «вероятно, будет иметь крайне ограниченный» эффект на рынке, поскольку контракт уже был исключен из прогнозов.

Долгосрочные партнерства L&F теперь под давлением

Даже несмотря на провал плана с Cybertruck, бизнес L&F с Tesla все еще косвенно поставляет компоненты для Model Y через LG Energy Solution, на которую приходится около 80% ее общих продаж. Этот канал пока работает без сбоев.

Но потеря прямого заказа от Tesla разрушила стратегию диверсификации L&F. В 2021 году компания заключила сделку с Redwood Materials, американским переработчиком батарей, управляемым бывшим техническим директором Tesla Джеем Штраубелем.

Это партнерство должно было помочь L&F снизить зависимость от LG Energy Solution до 50% к 2025 году. Теперь эта цель выглядит шаткой.

Все еще может быть выход. Анна Ли, аналитик Yuanta Securities Korea, сказала, что от L&F ожидается начало производства для Rivian в 2026 году после заключения сделки еще в марте. Они также поставляют катоды со средним содержанием никеля в SK On Co., используемые в батареях электромобилей Hyundai Motor. Это означает, что у них все еще есть «железо в огне» (интересные проекты).

«Краткосрочное подавление настроения инвесторов неизбежно», — сказала Анна. «Но возрастает вероятность того, что сектор привлечет внимание в 2026 году, в частности, в связи с системами накопления энергии для центров обработки данных ИИ».

Тем не менее, ничто из этого не меняет факта, что контракт Tesla на $2,9 млрд просто испарился, а мечты миллиардеров L&F разбились о семь тысяч долларов.