테슬라의 fading order가 이사회에 8억 달러의 재산 손실을 안기다

테슬라와 L&F Co.와의 29억 달러 계약은 장상 가치로 단 7,386달러로 붕괴되었으며, 이는 99%의 급락으로 회사의 가치에 거대한 구멍을 뚫고 소유주 가족의 재산을 6억 6천만 달러 이상 파괴했습니다.

블룸버그 억만장자 지수에 따르면 L&F의 의장兼 CEO인 허재홍은 상장 지분을 8억 달러에서 1억 3,400만 달러로 떨어뜨렸습니다.

한때 게임 체인저로 찬사를 받았던 계약은 공식적으로 거의 무가치한 것으로 격하되었습니다. 테슬라의 사이버트럭 지연과 약한 고객 수요가 주문이 실현되기 전에 이를 막았습니다.

테슬라의 사이버트럭 지연이 주요 전기차 배터리 계약을 무산시키다

L&F는 전기차 배터리용 고니켈 양극재를 생산합니다. 이들은 원래 사이버트럭을 위해 테슬라에 직접 공급될 예정이었습니다. 하지만 해당 모델은 지속적인 지연을 겪었고 구매자들은 쉽게 반응하지 않았습니다.

많은 사람들이 각진 트럭을 거의 보지 못했으며, L&F의 주문은 조용히 백그라운드에서 소멸했습니다. 회사는 이번 주 이 거대한 주문이 이제 10,000달러 미만으로 평가된다고 확인했습니다.

주식시장은 소식을 기다리지 않았습니다. L&F 주가는 2023년 테슬라 계약이 처음 발표되었을 때의 고점 이후 하락해 왔습니다. 이제 주문 붕괴와 전 세계 전기차 수요의 전반적인 침체로 인해 70% 이상 급락했습니다.

L&F가 최대 고객인 LG에너지솔루션에 크게 의존하고 있었으며, 투자자 신뢰는 월요일의 충격적인 filings 이전에 이미 균열이 가기 시작했습니다. 그럼에도 불구하고 분석가들은 이것이 L&F와 일론 머스크의 회사 간의 완전한 결별은 아니라고 말합니다.

“L&F는 아마도 작년 이후 테슬라에 양극재를 공급하는 것을 중단했을 것입니다,”라고 KB증권의 분석가 장민 이는 말했습니다. 이 재료는 일부 사이버트럭 모델에만 meant되었으며, 해당 프로젝트가 보류되면서 배송은 늘지 않았습니다. 이 분석가는 최근 filings이 시장 영향력이 “극히 제한적”일 것이라고 덧붙였으며, 이는 계약이 이미 예측에서 제외되었기 때문이라고 설명했습니다.

L&F의 장기 파트너십이 이제 압박을 받고 있습니다

사이버트럭 계획이 붕괴되었음에도 불구하고, L&F의 테슬라와의 비즈니스는 여전히 LG에너지솔루션을 통해 간접적으로 모델 Y 부품을 공급하고 있으며, 이는 총 매출의 약 80%를 차지합니다. 현재 이 파이프라인은 중단 없이 운영되고 있습니다.

하지만 직접적인 테슬라 주문의 손실은 L&F의 다각화 전략을 무너뜨렸습니다. 2021년, 회사는 테슬라의 전 CTO인 JB Straubel이 운영하는 미국 배터리 리사이클링 기업인 레드우드 머티리얼스와 계약을 체결했습니다.

이 파트너십은 L&F가 2025년까지 LG에너지솔루션에 대한 의존도를 50%로 낮추는 데 도움이 될 예정이었습니다. 하지만 이 목표는 이제 불안정해 보입니다.

아직 탈출구가 있을 수 있습니다. Yuanta Securities Korea의 분석가 안나 리는 L&F가 지난 3월 계약을 체결한 후 2026년에 리비안(Rivian)을 위한 생산을 시작할 것으로 예상된다고 말했습니다. 그들은 또한 현대자동차의 전기차 배터리에 사용되는 미드니켈 양극재를 SK온에 공급하고 있습니다. 즉, 여전히 불을 피우고 있다는 의미입니다.

“투자자 심리에 단기적인 위축이 불가피합니다,”라고 안나는 말했습니다. “하지만 2026년 특히 AI 데이터 센터용 에너지 저장 시스템을 중심으로 섹터가 다시 주목받을 가능성이 높아지고 있습니다.”

그럼에도 불구하고 이는 29억 달러의 테슬라 계약이 순식간에 사라졌고 L&F의 억만장자 꿈이 7천 달러로 산산조각 난다는 사실을 바꾸지 않습니다.