انهارت صفقة بقيمة 2.9 مليار دولار مع شركتي تسلا وإل آند إف إلى 7386 دولارًا فقط على الورق، وهو انخفاض بنسبة 99% أدى إلى فجوة هائلة في قيمة الشركة وسحق ثروة العائلة التي تملكها بأكثر من 660 مليون دولار.
شهد هور جاي هونغ، رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لشركة L&F، انخفاض قيمة ممتلكاته المدرجة من 800 مليون دولار إلى 134 مليون دولار، وفقًا لمؤشر بلومبيرغ للمليارديرات.
تم تخفيضtracالعقد، الذي كان يُنظر إليه في السابق على أنه سيغير قواعد اللعبة، رسميًا إلى حد كبير. فقد أدت تأخيرات شركة تسلا في إطلاق شاحنة سايبرتراك وضعف طلب العملاء إلى توقف الطلب قبل أن تتمكن الشركة من تسليمه.
تأجيل إطلاق شاحنة سايبرتراك من تسلا يُلغي صفقة رئيسية لبطاريات السيارات الكهربائية
تُصنّع شركة L&F أقطابًا كاثودية عالية النيكل لبطاريات السيارات الكهربائية. وكان من المفترض أن تُرسل هذه الأقطاب مباشرةً إلى شركة تسلا لتصنيع سيارة سايبرتراك. إلا أن هذا الطراز واجه تأخيرات متكررة، ولم يُقبل عليه المشترون.
لم يرَ أحدٌ الكثير من الشاحنة ذات التصميم الزاوي، وتلاشت طلبية شركة L&F بهدوء. وأكدت الشركة هذا الأسبوع أن قيمة الطلبية الضخمة انخفضت الآن إلى أقل من 10,000 دولار.
لم ينتظر سوق الأسهم الخبر. فقد انخفضت أسهم شركة L&F منذ ذروتها في عام 2023، عندما أُعلن لأول مرةtracتسلا. وهبطت الآن بأكثر من 70%، متأثرة بانهيار الطلبية والتراجع العام في الطلب على السيارات الكهربائية عالميًا.
لم يكن من المفيد أن شركة L&F كانت تعتمد بشكل كبير على شركة LG Energy Solution Ltd، أكبر عملائها، وقد بدأت ثقة المستثمرين بالتزعزع قبل وقت طويل من إعلان الإفلاس المفاجئ يوم الاثنين. ومع ذلك، يقول المحللون إن هذا لا يمثل انفصالاً كاملاً بين L&F وشركة إيلون ماسك.
قال تشانغمين لي، المحلل في شركة كي بي للأوراق المالية: "ربما تكون شركة إل آند إف قد توقفت بالفعل عن تزويد تسلا بالكاثودات منذ العام الماضي". كانت هذه المواد مخصصة فقط لبعض طرازات سايبرتراك، ومع توقف هذا المشروع، لم تنتعش عمليات التسليم. وأضاف لي أن الإفصاح الأخير "سيكون على الأرجح محدودًا للغاية" من حيث تأثيره على السوق، نظرًا لأنtracقد تم استبعاده بالفعل من التوقعات.
شراكات L&F طويلة الأمد تتعرض الآن للضغط
رغم فشل مشروع سايبرتراك، لا تزال شركة L&F تُورّد مكونات موديل Y بشكل غير مباشر عبر شركة LG Energy Solution، التي تُمثّل حوالي 80% من إجمالي مبيعاتها. ويستمر هذا التدفق دون انقطاع في الوقت الحالي.
لكن خسارة طلبية تسلا المباشرة حطمت استراتيجية التنويع لشركة L&F. في عام 2021، أبرمت الشركة صفقة مع شركة Redwood Materials، وهي شركة إعادة تدوير البطاريات الأمريكية التي يديرها الرئيس التنفيذي السابق للتكنولوجيا في تسلا، جيه بي ستروبل.
كان من المفترض أن تساعد تلك الشراكة شركة L&F على خفض اعتمادها على حلول الطاقة من إل جي إلى 50% بحلول عام 2025. ويبدو أن هذا الهدف الآن غير مستقر.
قد يكون هناك مخرجٌ ما. صرّحت آنا لي، المحللة في شركة يوانتا للأوراق المالية في كوريا، أن شركة L&F من المتوقع أن تبدأ الإنتاج لصالح شركة ريفيان في عام 2026، بعد إبرام صفقة في مارس الماضي. كما أنها تُصدّر كاثودات متوسطة النيكل إلى شركة SK On، المستخدمة في بطاريات السيارات الكهربائية لشركة هيونداي موتور. هذا يعني أن لديها خيارات أخرى مطروحة.
"لا مفر من حدوث تراجع مؤقت في معنويات المستثمرين"، قالت آنا. "لكن هناك احتمال متزايد بأن يستعيد القطاع الاهتمام في عام 2026، مع التركيز بشكل خاص على أنظمة تخزين الطاقة لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي"
ومع ذلك، لا شيء من ذلك يغير حقيقة أنtracتسلا بقيمة 2.9 مليار دولار قد تبخر إلى رماد، وأن أحلام شركة L&F في أن تصبح مليارديرة قد تحطمت إلى سبعة آلاف دولار.
