Il declino degli ordini di Tesla si trasforma in un calo di ricchezza di 800 milioni di dollari per il consiglio di amministrazione

Un accordo da 2,9 miliardi di dollari con Tesla e L&F Co. è crollato a soli 7.386 dollari su carta, un crollo del 99% che ha creato un enorme buco nel valore dell'azienda e ha distrutto la fortuna della famiglia che la possiede di oltre 660 milioni di dollari.

Hur Jae-hong, presidente e CEO di L&F, ha visto le sue partecipazioni quotate scendere da 800 milioni a 134 milioni di dollari, secondo il Bloomberg Billionaires Index.

Il contratto, un tempo acclamato come rivoluzionario, è stato ufficialmente degradato a quasi nulla. I ritardi del Cybertruck di Tesla e la debole domanda dei clienti hanno soffocato l'ordine prima che potesse essere consegnato.

Il ritardo del Cybertruck di Tesla uccide un accordo chiave per le batterie dei veicoli elettrici

L&F produce catodi ad alto contenuto di nichel per le batterie dei veicoli elettrici. Questi dovevano andare direttamente a Tesla per il Cybertruck. Ma quel modello ha affrontato continui ritardi e gli acquirenti non hanno mostrato interesse.

Nessuno ha visto molto di questo camion angolare, e l'ordine di L&F è morto silenziosamente dietro le quinte. L'azienda ha confermato questa settimana che l'enorme ordine vale ora meno di 10.000 dollari.

Il mercato azionario non ha aspettato la notizia. Le azioni di L&F sono in calo dal loro picco del 2023, quando è stato annunciato il contratto con Tesla. Sono ora crollate di oltre il 70%, trascinate dal crollo dell'ordine e da un generale rallentamento della domanda di veicoli elettrici in tutto il mondo.

Non ha aiutato il fatto che L&F facesse molto affidamento su LG Energy Solution Ltd., il suo principale cliente, e la fiducia degli investitori abbia iniziato a incrinarsi molto prima della shockante presentazione di lunedì. Tuttavia, gli analisti dicono che non si tratta di una rottura completa tra L&F e l'azienda di Elon Musk.

«L&F aveva probabilmente già smesso di fornire catodi a Tesla dall'anno scorso», ha detto Changmin Lee, analista di KB Securities. I materiali erano destinati solo ad alcuni modelli di Cybertruck e, con il blocco di quel progetto, le consegne non sono mai decollate. Lee ha aggiunto che la recente presentazione «probabilmente avrà un impatto sul mercato estremamente limitato», poiché il contratto era già stato escluso dalle previsioni.

Le partnership a lungo termine di L&F ora sotto pressione

Anche se il piano del Cybertruck è fallito, il business di L&F con Tesla fornisce ancora componenti per Model Y indirettamente attraverso LG Energy Solution, che rappresenta circa l'80% delle sue vendite totali. Questa pipeline sta funzionando senza interruzioni per ora.

Ma la perdita dell'ordine diretto di Tesla ha distrutto la strategia di diversificazione di L&F. Nel 2021, l'azienda ha siglato un accordo con Redwood Materials, il riciclatore di batterie statunitense guidato dall'ex CTO di Tesla, JB Straubel.

Quella partnership doveva aiutare L&F a ridurre la sua dipendenza da LG Energy Solution al 50% entro il 2025. Quel obiettivo ora sembra incerto.

Potrebbe esserci ancora una via d'uscita. Anna Lee, analista di Yuanta Securities Korea, ha affermato che ci si aspetta che L&F inizi la produzione per Rivian nel 2026, dopo aver siglato un accordo lo scorso marzo. Stanno anche inviando catodi a medio contenuto di nichel a SK On Co., utilizzati nelle batterie dei veicoli elettrici di Hyundai Motor. Questo significa che hanno ancora dei ferri nel fuoco.

«Un dampener a breve termine nel sentiment degli investitori è inevitabile», ha detto Anna. «Ma c'è una possibilità crescente che il settore riacquisti attenzione nel 2026, in particolare concentrandosi sui sistemi di accumulo di energia per i data center dell'IA».

Tuttavia, nulla di tutto questo cambia il fatto che un contratto Tesla da 2,9 miliardi di dollari si è semplicemente evaporato e i sogni da miliardario di L&F sono stati ridotti a settemila dollari.