El desvanecimiento del pedido de Tesla se convierte en un retroceso de riqueza de $800 millones para la junta directiva

Un acuerdo de $2.900 millones con Tesla y L&F Co. ha colapsado en solo $7.386 en papel, una caída del 99 % que ha abierto un enorme agujero en el valor de la empresa y ha destrozado la fortuna de la familia que la posee en más de $660 millones.

Hur Jae-hong, presidente y CEO de L&F, vio caer sus participaciones cotizadas de $800 millones a $134 millones, según el Índice de los Milmillonarios de Bloomberg.

El contrato, una vez aclamado como revolucionario, ha sido oficialmente degradado a casi nada. Los retrasos del Cybertruck de Tesla y la débil demanda de los clientes ahogaron el pedido antes de que pudiera entregar.

El retraso del Cybertruck de Tesla mata un acuerdo clave de baterías para vehículos eléctricos

L&F fabrica cátodos de alto níquel para baterías de vehículos eléctricos. Estos estaban destinados a ir directamente a Tesla para el Cybertruck. Pero ese modelo enfrentó retrasos constantes y los compradores simplemente no se interesaron.

Nadie ha visto mucho del camión angular, y el pedido de L&F murió silenciosamente entre bastidores. La empresa confirmó esta semana que el pedido masivo ahora vale menos de $10.000.

El mercado de valores no esperó a la noticia. Las acciones de L&F han estado cayendo desde su pico de 2023, cuando se anunció por primera vez el contrato con Tesla. Ahora han caído más del 70 %, arrastradas por el colapso del pedido y una caída general en la demanda de vehículos eléctricos en todo el mundo.

No ayudó que L&F se apoyara fuertemente en LG Energy Solution Ltd., su principal cliente, y la confianza de los inversores comenzó a agrietarse mucho antes del shock del lunes. Aún así, los analistas dicen que esto no es una ruptura total entre L&F y la compañía de Elon Musk.

“L&F probablemente ya había dejado de suministrar cátodos a Tesla desde el año pasado”, dijo Changmin Lee, analista en KB Securities. Los materiales estaban destinados solo a algunos modelos de Cybertruck, y con ese proyecto estancado, las entregas nunca aumentaron. Lee añadió que el reciente informe “probablemente será extremadamente limitado” en términos de impacto en el mercado, ya que el contrato ya había sido excluido de las previsiones.

Las asociaciones a largo plazo de L&F ahora bajo presión

Aunque el plan del Cybertruck se estrelló, el negocio de L&F con Tesla aún suministra componentes del Model Y indirectamente a través de LG Energy Solution, que representa alrededor del 80 % de sus ventas totales. Esa tubería está funcionando sin interrupciones por ahora.

Pero la pérdida del pedido directo de Tesla destrozó la estrategia de diversificación de L&F. En 2021, la empresa firmó un acuerdo con Redwood Materials, el reciclador de baterías de EE. UU. dirigido por el ex CTO de Tesla, JB Straubel.

Esa asociación debía ayudar a L&F a reducir su dependencia de LG Energy Solution al 50 % para 2025. Ese objetivo ahora parece inestable.

Podría haber aún una salida. Anna Lee, analista en Yuanta Securities Korea, dijo que se espera que L&F comience la producción para Rivian en 2026, después de asegurar un acuerdo en marzo. También están enviando cátodos de níquel medio a SK On Co., utilizados en las baterías de vehículos eléctricos de Hyundai Motor. Eso significa que aún tienen hierros en el fuego.

“Un amortiguador a corto plazo en el sentimiento de los inversores es inevitable”, dijo Anna. “Pero existe una posibilidad creciente de que el sector recupere la atención en 2026, específicamente centrado en sistemas de almacenamiento de energía para centros de datos de IA.”

Aún así, nada de eso cambia el hecho de que un contrato de Tesla de $2.900 millones simplemente se evaporó en polvo, y los sueños de multimillonario de L&F fueron destrozados en siete mil dólares.