Облигации Oracle резко подорожали на фоне значительных инвестиций в ИИ, что вызвало беспокойство у держателей облигаций

На этой неделе рынок облигаций обрушился на Oracle после того, как издание Cryptopolitan сообщило о планах компании увеличить свою и без того огромную задолженность еще на 38 миллиардов долларов для развития инфраструктуры искусственного интеллекта. Этот шаг ошеломил трейдеров, которые и без того наблюдали за тем, как баланс компании превысил 104 миллиарда долларов.

Новый план заимствований появился на рынке именно в тот момент, когда инвесторы пытались понять, насколько далеко компания может зайти в реализации этой стратегии, тратя при этом больше cash , чем получает от операционной деятельности за счет сделок со стартапами, такими как OpenAI.

Трейдеры облигаций заявили, что влияние сразу же отразилось на цифрах. Облигации компании со сроком погашения в 2033 году и купонной ставкой 4,9% снова снизились на этой неделе, увеличив доходность более чем на три базисных пункта за последние две недели.

Доходность облигаций 2032 года с купоном 4,8% также выросла почти на два базисных пункта за одну неделю. Эти скачки ознаменовали момент, когда вопросы о безопасности этого плана перешли из частных консультаций в реальную торговлю.

Аналитики заявили, что падение произошло после публикации на CNBC репортажа, в котором излагались планы компании привлечь дополнительные 38 миллиардов долларов, что совпало с моментом, когда инвесторы пытались оценить, насколько рискованной может оказаться эта авантюра с искусственным интеллектом.

Трейдеры tracновые предупреждения от аналитиков и инвесторов

Лиза Шалетт, главный инвестиционный директор Morgan Stanley Wealth Management, сообщила Reuters, что крупные технологические компании пытаются поддерживать программу выкупа акций, одновременно вкладывая средства в капитальные затраты, и финансируют оба направления одновременно за счет заемных средств.

Когда Лиза сказала: «Большинство крупных технологических компаний пытаются поддерживать свои программы выкупа акций одновременно с текущими капитальными затратами, и для этого они фактически берут кредиты, то есть используют заемные средства», это совпало с тем, что трейдеры наблюдали на экранах рынка облигаций всю неделю.

Тим Хоран, главный инвестиционный директор по облигациям в Chilton Trust, заявил Reuters, что считает распродажу временной.

Тим сказал: «Я рассматриваю это скорее как временную трудность… Я не думаю, что Oracle испытываетmatic лопнувшего пузыря на рынке облигаций», и добавил, что у компании есть инструменты для управления обязательствами до выплаты дивидендов.

Однако его комментарии прозвучали в тот момент, когда инвесторы сравнивали предупреждения других известных деятелей, критикующих методы отчетности крупных технологических компаний, одновременно вкладывающих значительные средства в разработку искусственного интеллекта.

Майкл Берри, чьи знаменитые ставки против рынка недвижимости в 2008 году были показаны в фильме «Большая короткая продажа», утверждал, что Oracle, Microsoft и Google (Alphabet) растягивают графики амортизации, чтобы сгладить колебания прибыли, одновременно вкладывая средства в искусственный интеллект.

Он подсчитал, что в период с 2026 по 2028 год амортизация может быть занижена на 176 миллиардов долларов, что приведет к росту заявленной прибыли в этом секторе.

Майкл Филд, главный стратег по акциям компании Morningstar в Нидерландах, заявил агентству Reuters, что экономический срок службы центров обработки данных быстро сокращается.

Он сказал, что вскоре это может занять «несколько лет, не превышающих десяти», то есть оборудование может устареть через три-четыре года, и у компаний будет только этот период, чтобы заработать достаточно денег для погашения кредитов за объекты.

Семейные офисы и хедж-фонды корректируют свои позиции во время резких колебаний фондового рынка

В тот же период, как показали документы, сверхбогатые семейные офисы изменили свою позицию в отношении Oracle.

Документы, поданные за квартал, закончившийся 30 сентября, показали, что две инвестиционные фирмы, связанные со шведской семьей Раусинг, и еще одна, связанная с соучредителем Microsoft Полом Алленом, увеличили свои доли в компании, поскольку ее акции показали самый большой однодневный рост с 1992 года.

Этот скачок произошел после того, как компания представилаtronпрогнозы для своего облачного бизнеса, что также помогло Ларри Эллисону на короткое время стать самым богатым человеком в мире, поскольку его состояние за один день выросло на 89 миллиардов долларов.

Однако миллиардер, владеющий хедж-фондом Дэвид Теппер, и магнат беспошлинной торговли Алан Паркер поступили наоборот. Фирма Дэвида, Appaloosa LP, продала всю свою долю на сумму 32,8 миллиона долларов, а Алан также сократил свои позиции.

Эти продажи произошли до того, как акции компании упали примерно на 30%, что еще больше усилило текущую распродажу облигаций, которая сейчас сотрясает инвесторов, tracэти колебания на криптовалютном, управляемом искусственным интеллектом рынке в 2025 году.

Управляющие активами, владеющие американскими акциями на сумму более 100 миллионов долларов, обязаны подавать форму 13F в течение 45 дней после окончания каждого квартала. Это дает общественности одну из немногих реальных возможностей заглянуть в то, как хедж-фонды и крупные семейные офисы позиционируют себя в периоды волатильности, подобные нынешнему для Oracle, когда уровень задолженности, расходы на ИИи динамика акций одновременно тянут в разные стороны.