AIへの巨額投資が債券保有者の動揺を招き、オラクルの債務が急落

オラクル社がAIインフラ構築のため、すでに巨額の負債にさらに380億ドルを追加する計画だと Cryptopolitan が報じたことを受け、債券市場は今週オラクル社に大打撃を与えている。この動きは、同社のバランスシートが1040億ドルを超えて膨れ上がるのをすでに見ていたトレーダーを驚愕させた。.

この 新たな借入計画が 多くの現金を支出しながら、この戦略をどこまで推進できるかを見極めようとしていたまさに cash その瞬間だった。

債券トレーダーによると、その影響はすぐに数字に現れたという。同社の2033年債（クーポン4.9%）は今週再び下落し、過去2週間で利回りは3ベーシスポイント以上上昇した。.

クーポン4.8%の2032年債も、利回りが1週間で約2ベーシスポイント上昇しました。この急上昇は、この債券の安全性に関する疑問が、非公開の電話会議から実際の取引へと移行した瞬間を象徴しています。

アナリストらによると、株価下落は、同社が380億ドルの追加投資を行う計画を概説したCNBCの報道を受けて起きたもので、投資家らがこのAI投資がどれほどの規模になるかを見極めようとしていたまさにそのタイミングでの報道だったという。.

トレーダーはアナリストや投資家からの新たな警告を trac

モルガン・スタンレー・ウェルス・マネジメントの最高投資責任者リサ・シャレット氏はロイター通信に対し、大手テクノロジー企業は自社株買いを継続するとともに設備投資に資金を投入しており、借り入れによってその両方を同時に賄っていると語った。.

リサ氏が「大手ハイテク企業のほとんどは、現在、設備投資に支出するのと同時に自社株買いプログラムを維持しようとしており、そのために実際には借り入れを行っており、負債を利用している」と述べたとき、それはトレーダーが今週ずっと債券スクリーン内で見ていたものと一致していた。.

チルトン・トラストの債券部門最高投資責任者、ティム・ホラン氏はロイター通信に対し、この売りは一時的なものだとの見方を示した。.

ティム氏は、「私はこれをむしろ困難と見ている。オラクルが経験していることは、債券市場の高騰するバブルがはじけたmatic だとは思わない」と述べ、同社には配当に手を出す前に債務を処理する手段があると付け加えた。.

しかし、彼の発言は、大手テクノロジー企業がAI開発に多額の資金を投じながら収益を報告するやり方を批判する他の著名な声からの警告を投資家たちが比較検討している最中になされた。.

2008年の住宅市場に対する空売りで有名になったマイケル・バリーは、映画『マネー・ ショート 華麗なる大逆転』その手腕が描かれたが、オラクル、マイクロソフト、アルファベット傘下のグーグルは、AIへの投資を進める一方で、収益を平準化するために減価償却のスケジュールを意図的に引き延ばしていると主張している。

同氏は、2026年から2028年の間に減価償却費が1760億ドル過小評価され、業界全体の報告利益が増加する可能性があると推定した。.

オランダのモーニングスターのチーフ株式ストラテジスト、マイケル・フィールド氏はロイター通信に対し、 データセンター は急速に短くなっていると語った。

彼は と述べた 。つまり、機器は3～4年で陳腐化し、企業はその期間内にサイトの費用を返済できるだけの利益を上げなければならないということだ。

ファミリーオフィスとヘッジファンドは株価の大きな変動時にポジションを調整する

同じ期間、提出書類によると、超富裕層のファミリーオフィスはオラクルに対してまったく異なる方向に動いていた。.

9月30日までの四半期に提出された書類によると、マイクロソフトの株価が1992年以来最大の1日上昇を記録したことを受け、スウェーデンのラウジング家と関係のある投資会社2社と、マイクロソフトの共同創業者ポール・アレンと関係のある投資会社1社が保有株を増やしていた。.

この急騰は、同社がクラウド事業のtronな見通しを発表した後に起きた。この見通しにより、ラリー・エリソン氏の資産は1日で890億ドル増加し、一時的に世界一の富豪となった。.

しかし、ヘッジファンドの億万長者デビッド・テッパー氏と免税店王アラン・パーカー氏は逆の行動に出ました。デビッド氏の会社アパルーサLPは3280万ドル相当の保有株をすべて売却し、アラン氏も保有株を減らしました。.

これらの撤退は、同社の株価が約30％下落する前に行われた。この下落は、2025年の仮想通貨中心でAI主導の市場環境における変動を tracいる投資家を揺るがしている現在の債券売りにさらに重くのしかかるものとなった。.

米国株式に1億ドル以上を投資している資産運用会社は、四半期末から45日以内に13Fフォームを提出しなければならない。これにより、ヘッジファンドや大規模なファミリーオフィスが、オラクルのように負債水準、 AIへの支出、株価パフォーマンスが同時に異なる方向に引っ張られるような変動の激しい時期に、どのように資産を運用しているかを一般に公開できる数少ない機会の一つとなっている。