-
AIへの過熱感が冷め、投資家の懸念が高まる中、Oracleの株価は33%下落しました。
-
同社は380億ドルの借入を実施し、総債務残高を960億ドルに引き上げました。
-
投資家はOpenAIが5年間で3000億ドルのコミットメントを果たせるか疑問視しています。
Oracleは、OpenAIとの巨額のAI取引が、ウォール街からの高まる疑念と衝突した後、最も厳しい市場局面の一つに直面しています。
売り込みは、株式が1992年以来最高の取引日で36%上昇してから数週間後に始まりました。この反転により、その上昇幅全体が消し飛ばされました。
11月中旬までに、トレーダーはCNBCに対し、株式は2011年以来最悪の月に向かっていると語りました。この圧力は、OpenAIがOracleに対して行った3000億ドル、5年間のコミットメントに関連しており、投資家は、まだ現金を燃焼し続けている企業にとって大きすぎる可能性があると言っています。
トレーダーが、より広いAI市場が速すぎたのか、そしてOpenAIがOracleが期待する年間600億ドルの支払いを履行できるのかを問うた後、疑問が積み上がりました。
KeyBanc Capital MarketsのJackson Ader氏は、「AIセンチメントが弱まっている」と述べ、GPUを購入している大規模なクラウド企業の中で、Oracleはフリーキャッシュフローを最も少なく生成すると予想されると付け加えました。Ader氏は、Oracleは拡張を資金調達するために異常な金融ツールを使用しなければならない可能性があり、この見解は市場全体に広まっていると述べました。
Oracle、データセンターの構築とGPU購入のために380億ドルの調達へ
決算週の間、Cryptopolitan は OracleがAI支出をサポートするために380億ドルの新規債務を調達しようとしていると報告し、この動きにより総債務は960億ドルに達すると報じました。
その資金は、テキサス州、ニューメキシコ州、ウィスコンシン州で新しいデータセンターを開発およびリースするためのパートナーとの作業を資金調達し、同時にAIワークロードのためにNvidiaやAdvanced Micro Devicesから数十万個のGPUを購入するコストをカバーすることを意図しています。
同社は10月のAI World会議でクラウドデザインを披露し、ファンはスケーラブルな構造に喝采を送りました。投資家は当時楽観的でした。なぜなら、Oracleにはまだ収益として計上されていない署名済み契約が4500億ドル以上あったからです。
しかし、数日以内にその楽観主義は薄れ、トレーダーが投資家デーで提示された収益目標を達成するOracleの能力を疑問視したため、ORCL株は7%暴落しました。
同社は、クラウドインフラストラクチャ収益が2026会計年度の180億ドルから、2030会計年度には1660億ドルに達すると予想しています。これは、アナリストたちがより強力な数字なしでは証明が難しいと述べる目標です。
Oracleは12月中旬に決算を発表し、市場はAI計画が単なる債務の増加ではなく、実際の収益を生み出している兆候を探しています。アナリストたちは、トレーダーがOracleの長期目標を引き続き受け入れる前に、OpenAIの支出の影響を見ることを望んでいると述べました。
アナリストがOracleのOpenAI依存を疑問視する中、クレジットストレスが上昇
BarclaysのAndrew Keches氏は、Oracleはビジネスをサポートするためにベンダーファイナンスやオフバランスシート債務を使用する結果になる可能性があると述べました。Keches氏は今週Oracleの債務格付けを格下げし、「大きな資金調達ニーズ」があると書き、彼のチームは企業のクレジット動向が改善する明確な道筋を見ていないと付け加えました。
一部の投資家は創設者ラリー・エリソンの経験に言及しています。CNBCに語ったヘッジファンドマネージャーは、エリソンは「対抗してはいけない人物」だと述べました。RBC Capital MarketsのRishi Jaluria氏は、Oracleはより多くのAI取引で速度を取り戻す可能性があるが、現時点ではホールド評価だと述べています。
クレジットアナリスト は CNBCに対し、Oracleの5年物クレジットデフォルトスワップが2年ぶりの高水準に達したと語りました。バークリーズはクライアントにスワップの購入を助言しました。先月のインタビューで、Oracleの2人のCEOの一人であるクレイ・マグヨルク氏は、OpenAIがOracleに年間600億ドルを支払えるかどうかを問われました。
クレイは「もちろん」と応じながら、OpenAIの成長見通しとユーザーの急増にも言及しました。
OpenAIのCEO、サム・アルトマン氏は以前、同社が今年中に年間収益が200億ドルを超え、2030年までに数千億ドルに達すると述べていた。
暗号通貨のニュースを読むだけでなく、それを理解しましょう。ニュースレターに登録してください。無料です。
Jai Hamid
ジャイ・ハミドは、過去6年間、暗号通貨、株式市場、テクノロジー、世界経済、そして市場に影響を与える地政学的イベントを報道してきました。彼女は、AMB Crypto、Coin Edition、CryptoTaleなどのブロックチェーン専門出版物で、市場分析、大手企業、規制、マクロ経済動向に関する記事を担当してきました。ロンドン・スクール・オブ・ジャーナリズムを卒業し、アフリカ有数のテレビネットワークで3回にわたり暗号通貨市場の洞察を提供しています。
