오라클의 3천억 달러 규모 AI 인수 계약이 투자자들의 반발에 부딪히면서 부채가 960억 달러로 급증하고 주가가 5% 폭락했습니다

오라클은 대규모 AI 기업인 오픈AI와의 계약이 월가의 회의적인 시각과 충돌하면서 가장 어려운 시장 상황에 직면해 있습니다.

주가가 1992년 이후 최고의 거래일을 기록하며 36% 급등한 지 불과 몇 주 만에 매도세가 시작되었고, 이러한 반전으로 그동안의 상승분이 모두 사라졌습니다.

11월 중순경, 투자자들은 CNBC에 해당 주가가 2011년 이후 최악의 월간 하락세를 기록할 것으로 예상된다고 전했습니다. 이러한 압력은 오픈AI가 오라클에 5년간 3천억 달러를 투자하기로 한 계약과 관련이 있는데, 투자자들은 cash소진하고 있는 회사에는 이 규모가 지나치다고 보고 있습니다.

거래자들이 인공지능 시장이 너무 빠르게 성장하고 있는 것은 아닌지, 그리고 오픈아이얼이 오라클이 기대하는 연간 600억 달러의 수익을 창출할 수 있을지에 대한 의문을 제기하기 시작하면서 이러한 질문들이 나오기 시작했습니다.

KeyBanc Capital Markets의 잭슨 아더는 "AI에 대한 투자 심리가 약화되고 있다"고 말하며, 오라클이 GPU를 구매하는 대형 클라우드 기업 중 가장 적은 잉여 cash 흐름을 창출할 것으로 예상된다고 덧붙였습니다. 아더는 오라클이 확장을 위한 자금 조달에 이례적인 방식을 사용해야 할 수도 있으며, 이러한 전망이 시장 전반에 퍼지고 있다고 분석했습니다.

오라클, 데이터 센터 구축 및 GPU 구매를 위해 380억 달러 자금 조달에 나선다

실적 발표 주간 동안 Cryptopolitan 보도했습니다 오라클이 AI 투자 확대를 위해 380억 달러 규모의 신규 부채 조달을 추진 중이며, 이로 인해 총 부채가 960억 달러에 이를 것이라고

해당 자금은 텍사스, 뉴멕시코, 위스콘신에 새로운 데이터 센터를 개발 및 임대하기 위해 파트너와 협력하는 데 사용될 예정이며, AI 워크로드 처리를 위해 엔비디아와 AMD로부터 수십만 개의 GPU를 구매하는 비용도 충당할 것입니다.

오라클은 10월 AI 월드 컨퍼런스에서 클라우드 설계를 선보였고, 팬들은 확장 가능한 구조에 환호했습니다. 당시 투자자들은 오라클이 아직 매출로 집계되지 않은 4,500억 달러 이상의trac을 보유하고 있었기 때문에 낙관적인 전망을 유지했습니다.

하지만 며칠 만에 그러한 낙관론은 사라졌고, 투자자들이 오라클이 투자 설명회에서 제시한 매출 목표를 달성할 수 있을지에 대해 의문을 제기하면서 ORCL 주가는 7% 폭락했습니다.

이 회사는 클라우드 인프라 매출이 2026 회계연도의 180억 달러에서 2030 회계연도에는 1,660억 달러에 이를 것으로 예상한다고 밝혔지만, 분석가들은 더tron수치가 없이는 이 목표를 입증하기 어렵다고 말합니다.

오라클은 12월 중순에 실적을 발표할 예정이며, 시장은 AI 계획이 단순히 부채만 늘리는 것이 아니라 실질적인 수익을 창출하고 있는지 여부를 주시하고 있습니다. 분석가들은 투자자들이 오라클의 장기 목표를 수용하기 전에 오픈AI 투자 효과를 확인하고 싶어한다고 말했습니다.

오라클의 오픈AI 의존도에 대한 분석가들의 의문 제기로 신용 경색 우려가 커지고 있다

바클레이즈의 앤드류 케체스는 오라클이 사업 유지를 위해 벤더 파이낸싱과 장외 부채를 활용할 가능성이 있다고 말했다. 케체스는 이번 주 오라클의 신용등급을 하향 조정하면서 "상당한 자금 조달 필요성"이 있다고 지적했고, 오라클의 신용 추세가 개선될 명확한 전망이 보이지 않는다고 덧붙였다.

일부 투자자들은 창업자 래리 엘리슨의 경험을 높이 평가합니다. CNBC와 인터뷰한 한 헤지펀드 매니저는 엘리슨에 대해 "절대 반대 투자를 해서는 안 될 인물"이라고 말했습니다. RBC 캐피털 마켓츠의 리시 잘루리아는 오라클이 인공지능 관련 기업 인수를 통해 성장세를 회복할 수 있을 것이라고 전망했지만, 현재로서는 '보유' 의견을 제시했습니다.

신용 분석가들은 밝혔습니다 . 바클레이즈는 고객들에게 CDS 매수를 권고했습니다. 지난달 인터뷰에서 오라클의 공동 CEO인 클레이 매구이르크는 오픈AI가 오라클에 연간 600억 달러를 지불할 수 있을지에 대한 질문을 받았습니다.

클레이는 "물론이죠"라고 답하며 오픈AI의 성장 전망과 사용자 수의 급증세를 언급했습니다.

오픈AI의 CEO인 샘 알트만은 앞서 회사의 연간 매출이 올해 200억 달러를 돌파하고 2030년까지 수천억 달러에 이를 것이라고 밝힌 바 있다.