Конкуренты Nvidia, такие как Huawei, смогут извлечь выгоду из контроля США над чипами, говорят аналитики

Производители чипов ИИ, такие как Huawei, как ожидается, извлекут огромную выгоду, поскольку США ужесточают давление на продажи Nvidia в Китай, заявили аналитики полупроводниковой отрасли.

Конкуренты Nvidia в Китае, как ожидается, заполнят пробел, поскольку страна также стремится ограничить чрезмерную зависимость от американских продуктов и услуг в области ИИ на фоне обострения геополитической напряженности.

Huawei теперь имеет шанс заполнить пробел

Это происходит на фоне того, что Министерство торговли США объявило на прошлой неделе, что графические процессоры H20 от Nvidia теперь потребуют экспортных лицензий, как и дополнительные чипы от AMD. Это несмотря на то, что GPU H20 были созданы для соответствия предыдущим ограничениям.

С учетом новых требований, гигант по производству чипов сообщил, что уже приостановил экспорт GPU, что привело к квартальному списанию в размере около $5,5 млрд.

Пока Nvidia несет эти потери, в Китае не все так мрачно, так как это ожидается как крупная победа для внутренних производителей в то время, когда они также рассматривают альтернативы чипам Nvidia.

«Есть несколько местных китайских компаний, которые производят чипы для конкуренции с Nvidia.»

~ Брэйди Ван, старший директор в Counterpoint Research

Согласно Вану, эти местные конкуренты теперь имеют большие возможности для улучшения своих решений, а спрос на их GPU также возрастет.

Другие китайские фирмы по производству чипов включают Cambricon Technologies, частично государственную и публично торгуемую компанию.

Акции Cambricon, которая проектирует GPU, выросли более чем на 10% за последние пять торговых дней на фоне новостей о последних ограничениях Nvidia. Cambricon выросла более чем на 400% за последние 12 месяцев.

Что касается Huawei, то это одна из компаний, внесенных в черный список США, и она уже работает над созданием альтернатив чипам Nvidia.

Huawei может возглавить гонку в Китае и заполнить пробел

С момента внесения в черный список, Huawei позиционировала себя как лидер в гонке ИИ в Китае, чтобы конкурировать с Nvidia, как указали аналитики.

Согласно недавнему отчету независимой исследовательской фирмы в области полупроводников SemiAnalysis, хотя Huawei остается «на поколение позади в чипах», технологическая фирма производит шум с оборудованием, использующим их.

Компания также работала над своей серией GPU Ascend 910, последним из которых является Ascend 910C, и компания, как сообщается, рассматривает массовую поставку GPU китайским клиентам уже в следующем месяце, занимая долю рынка Nvidia.

«С ограничениями на H20 от Nvidia и другие продвинутые GPU, внутренние альтернативы, такие как серия Ascend от Huawei, набирают популярность», — сказал Дуг О’Лафлин, отраслевой аналитик в SemiAnalysis.

«Хотя в зрелости программного обеспечения и общей готовности экосистемы все еще есть пробелы, производительность оборудования быстро сокращает разрыв.»

~ О’Лафлин, отраслевой аналитик в SemiAnalysis

Некоторые наблюдатели отрасли также указали, что экспортный контроль также затруднил способность Китая производить продвинутые GPU в том же масштабе, что и Nvidia через своего партнера TSMC, который является крупнейшим в мире производителем контрактных чипов.

«Huawei показала себя конкурентоспособным дизайнером чипов без собственного производства… но им трудно найти достаточные поставки от своих фабрик», — сказал Феликс Ли, аналитик акций, специализирующийся на полупроводниках в Moningstar.

TSMC соблюдала торговые ограничения США в отношении Huawei, а также продажу продвинутых чипов в Китай, поскольку ее оборудование включает американские технологии. В результате это заставило китайские фирмы становиться все более зависимыми от внутренних фабрик, таких как Semiconductor Manufacturing International Corporation (SMIC).

СРОЧНО: Акции Nvidia, $NVDA, падают более чем на 3%, поскольку Huawei готовится к массовым поставкам своего продвинутого чипа ИИ 910C китайским клиентам уже в следующем месяце.

Всего на прошлой неделе США ограничили экспорт чипа H20 от Nvidia в Китай.

Huawei стремится отобрать долю рынка у Nvidia… pic.twitter.com/xXJL32jA34

— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) апреля 21, 2025

Однако SMIC также находится под собственными экспортными ограничениями, что предотвращает получение ею некоторых из самых передовых в мире оборудования для производства чипов.

При таких условиях рынок ждет, сможет ли Китай удовлетворить спрос на альтернативы GPU H20 для внутреннего рынка в ближайшее время.

Ли считает, что страна может выжить в это время благодаря запасам и предыдущим экспортным освобождениям и лазейкам. Китайские компании, как сообщается, разместили заказы как минимум на $16 млрд серверных чипов H20 в первом квартале.

Заполнение пробела GPU H20, следовательно, может не быть проблемой в краткосрочной и среднесрочной перспективе.

«Я считаю, что влияние ограничений ограничено… В среднесрочной и долгосрочной перспективе это будет зависеть от прогресса в разработке местных GPU», — сказал Ван.