Аналитики полупроводниковой отрасли прогнозируют, что производители чипов для искусственного интеллекта, такие как Huawei, получат огромную выгоду от ужесточения контроля США за продажами Nvidia в Китай.
Конкуренты Nvidia в Китае рассматриваются как потенциальные источники дохода , поскольку страна также стремится ограничить чрезмерную зависимость от американских продуктов и услуг в области искусственного интеллекта в условиях эскалации геополитической напряженности.
У Huawei теперь есть шанс заполнить этот пробел
Это произошло после того, как на прошлой неделе Министерство торговли США сообщило , что для графических процессоров Nvidia H20, а также для дополнительных чипов от AMD, теперь потребуются экспортные лицензии. Это несмотря на то, что графические процессоры H20 были разработаны в соответствии с предыдущими ограничениями.
В связи с новыми требованиями гигант по производству микросхем сообщил, что уже приостановил экспорт графических процессоров, что привело к квартальным убыткам в размере около 5,5 миллиардов долларов.
Хотя Nvidia и понесла эти потери, в Китае не всё так плохо, поскольку ожидается, что это станет значительным преимуществом для отечественных производителей в то время, когда они также рассматривают альтернативы чипам Nvidia.
«Существует несколько местных китайских компаний, которые производят чипы, чтобы конкурировать с Nvidia»
~ Брэди Ванг, заместитель директора Counterpoint Research
По словам Вана, у этих местных конкурентов теперь больше возможностей для совершенствования своих решений, а спрос на их графические процессоры также возрастет.
К другим китайским компаниям, занимающимся производством микросхем, относится Cambricon Technologies, частично принадлежащая государству и котирующаяся на бирже.
Акции компании Cambricon, занимающейся разработкой графических процессоров, выросли более чем на 10% за последние пять торговых дней на фоне новостей о последних изменениях в политике Nvidia. За последние 12 месяцев акции Cambricon подорожали более чем на 400%.
Что касается Huawei, то это одна из компаний, внесенных в черный список США, и она уже работает над созданием альтернатив чипам Nvidia.
Компания Huawei имеет все шансы возглавить гонку на китайском рынке и заполнить образовавшуюся нишу
, что после внесения в черный список компания Huawei позиционирует себя как лидер в китайской гонке за лидерство в области искусственного интеллекта, конкурируя с Nvidia.
Согласно недавнему отчетуdent исследовательской компании SemiAnalysis, занимающейся полупроводниковыми технологиями, хотя Huawei по-прежнему «отстает на поколение от производителей чипов», эта технологическая компания производит фурор благодаря оборудованию, использующему эти чипы.
Компания также работает над серией графических процессоров Ascend 910, последней моделью которой является Ascend 910C, и, по сообщениям, начать массовые поставки этих графических процессоров китайским клиентам уже в следующем месяце, чтобы конкурировать с рынком Nvidia.
«В условиях ограничений на использование Nvidia H20 и других передовых графических процессоров, отечественные альтернативы, такие как серия Ascend от Huawei, набирают trac», — заявил Дуг О'Лафлин, отраслевой аналитик SemiAnalysis.
«Хотя в плане зрелости программного обеспечения и общей готовности экосистемы все еще существуют пробелы, производительность аппаратного обеспечения быстро приближается к этому показателю»
~ О'Лафлин, отраслевой аналитик компании SemiAnalysis
Некоторые отраслевые аналитики также отмечают, что экспортный контроль препятствует способности Китая производить передовые графические процессоры в тех же масштабах, что и Nvidia через своего партнера TSMC , крупнейшего в мире контрактного trac микросхем.
«Компания Huawei показала себя конкурентоспособным разработчиком микросхем без собственного производства… но ей трудно обеспечить достаточные поставки от своих заводов», — сказал Феликс Ли, аналитик по акциям компаний полупроводниковой отрасли из Moningstar.
Компания TSMC выполнила торговые ограничения США в отношении Huawei, а также правила продажи передовых чипов Китаю, поскольку в её оборудовании используются американские технологии. В результате китайские компании стали всё больше зависеть от отечественных производителей микросхем, таких как Semiconductor Manufacturing International Corporation (SMIC).
СРОЧНЫЕ KIN : Акции Nvidia ( $NVDA ) упали более чем на 3%, поскольку Huawei готовится к массовым поставкам своего передового чипа 910C с искусственным интеллектом китайским клиентам уже в следующем месяце.
Буквально на прошлой неделе США ограничили экспорт чипа Nvidia H20 в Китай.
Huawei стремится отвоевать долю рынка у Nvidia… pic.twitter.com/xXJL32jA34
— Письмо Кобейсси (@KobeissiLetter) 21 апреля 2025 г.
Однако компания SMIC также находится под собственным экспортным контролем, что препятствует ей в получении самого современного в мире оборудования для производства микросхем.
В таких условиях рынок ожидает, сможет ли Китай в ближайшее время удовлетворить спрос на альтернативы графическим процессорам H2O для внутреннего рынка.
Ли считает, что страна сможет выжить в это время благодаря запасам и ранее действовавшим исключениям и лазейкам в экспортном законодательстве. Сообщается, что разместили заказы на серверные чипы H2O как минимум на 16 миллиардов долларов в первом квартале.
Таким образом, заполнение пробела в производительности графического процессора H20 может не представлять проблемы в краткосрочной и среднесрочной перспективе.
«Я считаю, что влияние этих мер контроля будет ограниченным… В среднесрочной и долгосрочной перспективе все будет зависеть от прогресса в разработке собственных графических процессоров», — сказал Ван.
