Les fabricants de puces d'IA comme Huawei devraient tirer un profit considérable du durcissement des restrictions américaines sur les ventes de Nvidia à la Chine, selon les analystes du secteur des semi-conducteurs.
Les concurrents de Nvidia en Chine sont perçus comblant ce vide , le pays cherchant également à limiter sa dépendance excessive aux produits et services d'IA américains dans un contexte de tensions géopolitiques croissantes.
Huawei a désormais l'opportunité de combler ce manque
Cette annonce intervient alors que le département du Commerce américain a révélé la semaine dernière que les processeurs graphiques H20 de Nvidia, ainsi que certaines puces supplémentaires d'AMD, seront désormais soumis à des licences d'exportation. Et ce, malgré le fait que les GPU H20 aient été conçus pour être conformes aux restrictions précédentes.
Face à ces nouvelles exigences, le géant de la fabrication de puces a révélé avoir déjà suspendu ses exportations de GPU, ce qui a entraîné une charge trimestrielle d'environ 5,5 milliards de dollars.
Si Nvidia subit cette perte, tout n'est pas perdu en Chine, car cela devrait représenter un gain important pour les fabricants nationaux, au moment même où ils envisagent des alternatives aux puces Nvidia.
« Plusieurs entreprises chinoises locales produisent des puces pour concurrencer Nvidia. »
~ Brady Wang, directeur adjoint chez Counterpoint Research
Selon Wang, ces concurrents locaux ont désormais de meilleures opportunités d'améliorer leurs solutions, tandis que la demande pour leurs GPU va également augmenter.
Parmi les autres entreprises chinoises de fabrication de puces figure Cambricon Technologies, détenue en partie par l'État et cotée en bourse.
L'action de Cambricon, concepteur de GPU, a progressé de plus de 10 % ces cinq dernières séances boursières suite à l'annonce des dernières mesures prises par Nvidia. Sur les douze derniers mois, le cours de Cambricon a bondi de plus de 400 %.
Quant à Huawei, elle fait partie des entreprises inscrites sur la liste noire américaine et travaille déjà à développer des alternatives aux puces Nvidia.
Huawei est bien positionnée pour mener la course en Chine et combler le vide
Depuis son inscription sur la liste noire, Huawei s'est positionné comme un leader de la course à l'IA en Chine pour concurrencer Nvidia, selon les analystes.
Selon un récent rapport du cabinet d'étudesdent SemiAnalysis, spécialisé dans les semi-conducteurs, bien que Huawei reste « une génération en retard en matière de puces », l'entreprise technologique fait sensation avec le matériel qui les utilise.
L'entreprise travaille également sur sa série de GPU Ascend 910, dont le dernier modèle est l'Ascend 910C, et elle envisagerait une livraison massive de ces GPU à des clients chinois dès le mois prochain, s'attaquant ainsi au marché de Nvidia.
« Avec les restrictions imposées à la H20 de Nvidia et à d'autres GPU avancés, les alternatives nationales comme la série Ascend de Huawei gagnent tracterrain », a déclaré Doug O'Laughlin, analyste du secteur chez SemiAnalysis.
« Bien qu’il subsiste des lacunes en matière de maturité logicielle et de préparation globale de l’écosystème, les performances matérielles progressent rapidement. »
O'Laughlin, analyste du secteur chez SemiAnalysis
Certains observateurs du secteur ont également indiqué que les contrôles à l'exportation ont également entravé la capacité de la Chine à produire des GPU avancés à la même échelle que Nvidia peut le faire par l'intermédiaire de son partenaire TSMC , qui est le plus grand fabricant de puces sous trac .
« Huawei a démontré être un concepteur de puces sans usine compétitif… mais l’entreprise peine à trouver suffisamment d’approvisionnement auprès de ses fonderies », a déclaré Phelix Lee, analyste actions spécialisé dans les semi-conducteurs chez Moningstar.
TSMC s'est conformée aux restrictions commerciales américaines imposées à Huawei, ainsi qu'à la vente de puces de pointe à la Chine, ses équipements intégrant des technologies américaines. De ce fait, les entreprises chinoises sont devenues de plus en plus dépendantes des fonderies nationales telles que Semiconductor Manufacturing International Corporation (SMIC).
DE DERNIÈRE KIN : L’action Nvidia, $NVDA , chute de plus de 3 % alors que Huawei prépare des livraisons massives de sa puce IA avancée 910C à des clients chinois dès le mois prochain.
La semaine dernière encore, les États-Unis ont restreint les exportations de la puce H20 de Nvidia vers la Chine.
Huawei cherche à ravir des parts de marché à Nvidia… pic.twitter.com/xXJL32jA34
— La Lettre de Kobeissi (@KobeissiLetter) 21 avril 2025
Cependant, SMIC est également soumise à ses propres contrôles à l'exportation, ce qui l'empêche d'acquérir certains des équipements de fabrication de puces les plus avancés au monde.
Dans ces conditions, le marché attend de voir si la Chine pourra bientôt satisfaire la demande d'alternatives aux GPU H2O pour le marché intérieur.
Lee estime que le pays peut survivre entre-temps grâce à ses stocks et aux exemptions et failles réglementaires dont il a bénéficié par le passé. Selon certaines sources, auraient passé des commandes d'au moins 16 milliards de dollars de puces pour serveurs H2O au premier trimestre.
Combler le manque de GPU H20 ne devrait donc pas poser de problème à court ou moyen terme.
« Je pense que l’impact de ces contrôles est limité… À moyen et long terme, cela dépendra des progrès réalisés dans le développement local des GPU », a déclaré Wang.
