미국이 엔비디아의 중국 판매에 대한 규제를 강화함에 따라 화웨이와 같은 AI 칩 제조업체들이 막대한 이익을 얻을 것으로 예상된다고 반도체 분석가들이 밝혔습니다.
지정학적 긴장이 고조되는 가운데 중국이 미국산 AI 제품 및 서비스에 대한 과도한 의존도를 줄이려 하면서, 그 공백을 메우고 있는 것으로 보인다
화웨이는 이제 그 공백을 메울 기회를 얻었습니다
이는 미국 상무부가 지난주 엔비디아의 H20 그래픽 처리 장치(GPU)와 AMD의 다른 칩들에 대해 수출 허가가 필요하다고 발표한 H20 GPU 기존의 수출 제한 규정을 준수하도록 설계되었음에도 불구하고 이러한 조치가 취해졌습니다.
새로운 요구사항에 따라 반도체 제조 대기업인 이 회사는 이미 GPU 수출을 일시 중단했으며, 이로 인해 분기당 약 55억 달러의 손실이 발생했다고 밝혔습니다.
엔비디아가 이러한 손실을 입었지만, 중국 시장 전체가 암울한 것만은 아닙니다. 엔비디아 칩의 대안을 모색하고 있는 중국 국내 제조업체들에게는 오히려 큰 기회가 될 것으로 예상되기 때문입니다.
"엔비디아와 경쟁할 칩을 생산하는 중국 현지 기업들이 여러 곳 있습니다."
~ 브래디 왕, 카운터포인트 리서치 부소장
왕씨에 따르면, 이러한 지역 경쟁업체들은 이제 자신들의 솔루션을 개선할 수 있는 더 큰 기회를 갖게 되었으며, GPU에 대한 수요 또한 증가할 것이라고 합니다.
다른 중국 반도체 제조업체로는 부분적으로 국영 기업이면서 상장 기업인 캠브리콘 테크놀로지스가 있습니다.
GPU 설계업체인 캠브리콘(Cambricon)의 주가가 엔비디아의 최근 제재 소식에 힘입어 지난 5거래일 동안 10% 이상 상승했습니다. 캠브리콘의 주가는 지난 12개월 동안 400% 이상 올랐습니다.
화웨이는 미국이 블랙리스트에 올린 기업 중 하나이며, 이미 엔비디아 칩의 대안을 개발하기 위해 노력해 왔습니다.
화웨이는 중국 시장에서 경쟁을 주도하고 공백을 메울 것으로 예상됩니다
화웨이는 블랙리스트에 오른 이후 엔비디아와 경쟁하기 위해 중국 인공지능(AI) 경쟁의 선두주자로 자리매김했다고 분석가들은 지적했다.
dent 반도체 연구기관인 세미애널리시스의 최근 보고서에 따르면, 화웨이는 "칩 기술 면에서는 여전히 한 세대 뒤처져 있지만", 그 칩을 사용하는 하드웨어 분야에서는 두각을 나타내고 있다.
이 회사는 최신 제품인 Ascend 910C를 포함하여 Ascend 910 GPU 시리즈 개발에도 힘써왔으며, 다음 달부터 중국 고객에게 이 GPU를 대량 출하하여 엔비디아의 시장에 도전할 계획 알려졌습니다
"엔비디아의 H20을 비롯한 고급 GPU의 사용이 제한되면서 화웨이의 어센드 시리즈와 같은 국내 대안 제품들이 trac을 받고 있습니다."라고 업계 분석 업체 세미애널리시스의 더그 오라플린은 말했다.
"소프트웨어 성숙도와 전반적인 생태계 준비 상태에는 여전히 격차가 있지만, 하드웨어 성능은 빠르게 격차를 좁혀가고 있습니다."
~ 오라플린, 세미애널리시스 산업 분석가
세계 최대 반도체 위탁생산 업체인 trac 의 TSMC를 통해 생산하는 것과 같은 규모로 중국이 첨단 GPU를 생산하는 능력을 저해하는 요인으로 작용했다고 지적하기도 했습니다
모닝스타의 반도체 전문 애널리스트인 펠릭스 리는 "화웨이는 경쟁력 있는 팹리스 칩 설계 업체임을 입증했지만, 파운드리로부터 충분한 공급을 확보하는 데 어려움을 겪고 있다"고 말했다.
TSMC는 미국 기술이 포함된 장비를 생산하기 때문에 화웨이에 대한 미국의 무역 제재와 중국에 대한 첨단 칩 판매 제한 조치를 준수해 왔습니다. 그 결과, 중국 기업들은 SMIC(Semiconductor Manufacturing International Corporation)와 같은 국내 파운드리 업체에 점점 더 의존하게 되었습니다.
속보 : 엔비디아 주가 (NVDA)가 화웨이가 다음 달부터 중국 고객을 대상으로 첨단 AI 칩 910C 대량 출하를 준비하면서 3% 이상 하락했습니다 KIN
바로 지난주, 미국은 엔비디아의 H20 칩의 중국 수출을 제한했습니다.
화웨이가 엔비디아의 시장 점유율을 빼앗으려 하고 있다… pic.twitter.com/xXJL32jA34
— 코베이시 레터 (@KobeissiLetter) 2025년 4월 21일
하지만 SMIC는 자체적인 수출 통제를 받고 있어 세계에서 가장 앞선 반도체 제조 장비 일부를 확보하지 못하고 있습니다.
이러한 상황에서 시장은 중국이 조만간 국내 시장의 H2O GPU 대체품 수요를 충족할 수 있을지 주목하고 있다.
리 교수는 비축량과 기존 수출 면제 및 허점 덕분에 중국이 당분간 버틸 수 있을 것이라고 주장합니다. 보도에 따르면 중국 기업들은 1분기에 2020년 하반기 서버 칩을 최소 160억 달러어치 주문한 것으로 알려졌습니다
따라서 H2O GPU의 공백을 메우는 것은 단기에서 중기적으로는 문제가 되지 않을 수 있습니다.
왕씨는 “이번 규제의 영향은 제한적일 것으로 예상한다. 중장기적으로는 해당 국가의 GPU 개발 진척 상황에 달려 있을 것”이라고 말했다.
