アナリストは、HuaweiなどのNvidia競合が米国のチップ管理により恩恵を受けると述べています

米国のNvidia対中国向け販売の締め付けが強化されるにつれ、HuaweiなどのAIチップメーカーは大幅な恩恵を受けると、半導体アナリストは述べています。

Nvidiaの中国での競合他社は、地政学的緊張が高まる中で、米国製AI製品やサービスへの過度の依存を制限しようとする国において、 穴を埋める 存在として見なされています。

Huaweiは今、穴を埋めるチャンスがあります

これは、米商務省が先週、NvidiaのH20グラフィックスプロセッシングユニット（GPU）に輸出ライセンスが必要になると 明らかにした ことを受けてのものです。AMDからの追加チップも同様です。これは、 H20 GPU が以前の制限に準拠して作られたにもかかわらずです。

新しい要件により、チップ製造大手はすでにGPUの輸出を一時停止しており、これにより約55億ドルの四半期チャージが発生しました。

Nvidiaがこの損失を被る間、中国ではすべてが暗いわけではなく、国内メーカーにとって、Nvidiaチップの代替案を検討している時期に、これは大きな利益になると予想されています。

「Nvidiaと競争するためにチップを生産する中国のローカル企業は複数あります。」

〜 Counterpoint ResearchのAssociate Director、Brady Wang

Wang氏によると、これらのローカル競合他社は現在、自社のソリューションを改善する機会がより大きくなり、GPUへの需要も増加すると予想されます。

他の中国のチップ製造企業には、部分的に国有化され、公開上場されているCambricon Technologiesがあります。

GPUを設計するCambriconの株式は、最新のNvidia管理のニュースを受け、過去5つの取引日で10%以上上昇しました。Cambriconは過去12ヶ月間で400%以上上昇しています。

Huaweiについては、米国のブラックリスト入り企業の一つであり、すでにNvidiaチップの代替案の開発に取り組んでいます。

Huaweiは中国でレースをリードし、穴を埋める立場にあります

ブラックリスト化されて以来、 Huawei はNvidiaと競争するために中国のAIレースでリーダーの地位を確立していると、アナリストは示唆しています。

独立系半導体調査会社SemiAnalysisの最近のレポートによると、Huaweiは依然として「チップにおいて1世代遅れている」ものの、それらを使用するハードウェアで注目を集めています。

同社はAscend 910 GPUシリーズの開発も進めており、最新モデルはAscend 910Cです。同社は来月にも早くも、Nvidiaの市場シェアを奪うために、これらのGPUを中国の顧客に大量出荷することを 報告 されているとされています。

「NvidiaのH20や他の先進GPUが制限されているため、HuaweiのAscendシリーズなどの国内代替品が勢いを増しています」と、SemiAnalysisの業界アナリストDoug O’Laughlin氏は述べています。

「ソフトウェアの成熟度や全体的なエコシステムの準備状況にはまだギャップがありますが、ハードウェアのパフォーマンスは急速に追いついています。」

〜 SemiAnalysisの業界アナリスト、O’Laughlin

業界の観察者たちはまた、輸出管理が、世界最大の契約チップメーカーである TSMC を通じてNvidiaが達成できるのと同じ規模で、中国が先進GPUを生産する能力を阻害していると示唆しています。

「Huaweiは競争力のあるファブレスチップデザイナーであることが示されていますが、ファウンドリからの供給を十分に確保することに苦労しています」と、Moningstarの半導体 focused な株式アナリスト、Phelix Lee氏は述べています。

TSMCは、その設備に米国技術が含まれているため、Huaweiに対する米国の貿易制限および中国への先進チップの販売に準拠しています。その結果、中国の企業は半導体製造国際株式会社（SMIC）などの国内ファウンドリにますます依存せざるを得なくなっています。

速報：Huaweiが来月にも早くも中国の顧客向けに先進的な910C AIチップの大量出荷を準備しているため、Nvidiaの株式 $NVDA が3%以上下落。

先週、米国はNvidiaのH20チップの中国向け輸出を制限した。

HuaweiはNvidiaの市場シェアを奪おうとしている… pic.twitter.com/xXJL32jA34

— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) 4月 21日、 2025

しかし、SMICも独自の輸出管理の下にあり、世界の最も先進的なチップ製造設備の一部を取得することを妨げられています。

このような状況下で、市場は中国が国内市場向けのH20 GPU代替品の需要にすぐに応えられるかどうかを見守っています。

Lee氏は、国は在庫と以前の輸出免除および抜け穴のおかげで、その間生き延びることができるとの見解を示しています。中国の企業は第1四半期に少なくとも160億ドルのH20サーバーチップの注文を 報告 していました。

したがって、H20 GPUの穴を埋めることは、短期から中期には問題ではないかもしれません。

「私は管理の影響は限定的であると信じています…中長期的には、そのローカルGPU開発の進捗次第です」とWang氏は述べています。