Huawei remplace Nvidia après que Trump a bloqué les ventes de puces d'IA d'H2O à la Chine

Huawei est sur le point de prendre la place qu'Nvidia s'efforce désespérément de conserver. Suite aux nouvelles restrictions américaines à l'exportation, Nvidia a confirmé mardi qu'elle ne pouvait plus vendre sa puce d'intelligence artificielle H2O aux entreprises chinoises sans licence gouvernementale.

L'entreprise a déclaré avoir reçu cette information des autorités américaines le 9 avril, mais Nvidia n'a pas prévenu certains de ses plus gros clients en Chine, qui attendaient encore leurs livraisons d'ici la fin de l'année. Parmi ces clients figurent des entreprises comme Tencent, Alibaba et ByteDance, qui avaient toutes passé des commandes importantes.

La nouvelle réglementation en matière de licences rend désormais le H20 — qui était le seul produit d'IA légal de Nvidia encore autorisé en Chine — pratiquement inutile à moins que les États-Unis ne changent d'avis.

Cela paraît peu probable. Cette règle s'inscrit dans une stratégie plus large de la Maison-Blanche de Trump visant à empêcher la Chine d'accéder à des technologies d'intelligence artificielle puissantes que Washington estime susceptibles de renforcer ses programmes militaires.

Les États-Unis avaient déjà interdit les puces les plus performantes de Nvidia en 2022, et en réponse, Nvidia avait conçu le H20 comme solution de contournement. Mais cette solution est désormais elle aussi bloquée.

Nvidia confirme des pertes tandis que Huawei gagne du terrain

Selon Reuters, Nvidia a indiqué à ses investisseurs que ces restrictions l'obligeraient à passer en pertes et profits 5,5 milliards de dollars au cours du premier trimestre se terminant le 27 avril.

Ces accusations sont liées à des stocks d'eau invendus et à des contrats d'achat actuellement gelés. L'entreprise a également admis que le gouvernement américain l'avait informée du caractèredefide cette réglementation, sans calendrier précis quant à sa levée.

L'action de Nvidia (NVDA) a chuté de 6 % après la clôture de la bourse le jour même de l'annonce publique. Jimmy Cramer a réagi à l'affaire, publiant sur X que NVDA était devenue « une action à la mode et qu'il fallait en réduire la valeur »

Ce revers financier survient quelques mois seulement après qu'Nvidia a décroché pour 18 milliards de dollars de commandes pour le semestre d'automne, selon trois personnes qui auraient eu connaissance de ces ventes internes. Désormais, l'ensemble de ce portefeuille de commandes est bloqué.

Au cours du dernier exercice fiscal de Nvidia, clos le 26 janvier, la Chine a généré 17 milliards de dollars de revenus, soit environ 13 % du chiffre d'affaires total de l'entreprise. Les dernières mesures de contrôle des exportations plongent ce marché dans le chaos.

Nvidia n'a pas seulement omis d'informer ses clients à temps ; d'après des sources proches du dossier, l'entreprise a également omis d'en informer sa propre équipe commerciale en Chine. Sur place, l'annonce a pris tout le monde par surprise.

Dans le même temps, Huawei est idéalement placé pour prendre le relais. L'entreprise conçoit et commercialise des puces d'IA qui concurrencent directement la gamme Nvidia. Désormais, l'approvisionnement de Nvidia étant interrompu, Huawei devient la seule option majeure pour les entreprises chinoises qui ont encore besoin de puces d'IA pour entraîner des modèles complexes.

Nori Chiou, directeur des investissements chez White Oak Capital Partners à Singapour, a déclaré : « En restreignant le système H2O, les autorités de réglementation américaines poussent de fait les clients chinois de Nvidia vers les puces d'IA de Huawei. »

Chiou a également déclaré : « Les capacités de conception de puces et de logiciels de Huawei devraient progresser rapidement à mesure qu'elle acquiert davantage de clients et d'expérience en matière de développement. »

Jensen Huang, le PDG de Nvidia, a admis en début d'année que les revenus provenant de Chine avaient déjà chuté de moitié par rapport à ce qu'ils étaient avant la première vague de restrictions.

Lors de la conférence téléphonique sur les résultats de l'entreprise en février, il a averti les investisseurs que la concurrence en Chine s'intensifiait rapidement. Pour la deuxième année consécutive, Nvidia a officiellement cité Huawei comme concurrent dans son rapport annuel.