Nvidia Corp. devrait porter un coup financier massif après que le gouvernement américain a annoncé de nouvelles restrictions sur ses exportations de puces d'IA vers la Chine.
La société prévoit de perdre 5,5 milliards de dollars au cours de son premier trimestre budgétaire en raison de la politique mise à jour destinée à ses puces H20.
L' action représente une escalade importante dans la longue bataille entre les États-Unis et la Chine sur la technologie. Il signale que les États-Unis nient l'accès aux puces les plus avancées de la formation de l'IA et impose des limites strictes aux puces moins avancées qui pourraient encore constituer une menace de sécurité nationale.
Lundi, les responsables américains ont informé NVIDIA qu'il nécessiterait une licence d'exportation spéciale pour vendre ses puces H20 à la Chine - «pour l'avenir endefi».
Il s'agit d'un changement de politique majeur. La puce H20 est arrivée en tant que stopgap après les règles d'exportation mises en place pour empêcher l'envoi des puces d'IA les plus puissantes de Nvidia en Chine en 2022. NVIDIA a rendu le H20 moins puissant et inefficace pour l'entraînement des modèles d'IA (ces systèmes doivent être beaucoup plus robustes et capables), donc il ne convient que pour des travaux moins sensibles, comme l'inférence (lorsque les systèmes AI analysent les données et inférieurs de l'informatique).
Qui étouffe le H20 de l'un des marchés les plus lucratifs de Nvidia.
Nvidia a répondu rapidement. Mardi, dans un dossier, la société a déclaré qu'elle s'attendait à un coup d'envoi d'environ 5,5 milliards de dollars. Ce montant capture l'inventaire H20 qui n'a pas encore été vendu, a mis fin auxtracet à cash qu'il a dépensé pour la production et les matériaux qui sont maintenant enfermés dans des jetons qu'il n'est pas en mesure d'exporter.
Les marchés financiers n'ont pas bien reçu les nouvelles. Les actions de Nvidia ont chuté d'environ 6% dans le commerce après les heures d'ouverture. D'autres sociétés de puces d'IA, y compris des micro-appareils avancés (AMD), qui fabrique également des puces pour l'IA, ont affiché des baisses.
Les analystes de Bloomberg Intelligence disent que le coup de 5,5 milliards de dollars implique que Nvidia perdra entre 14 et 18 milliards de dollars de revenus par an, en supposant que les restrictions ne changent pas. Et l'exposition de l'entreprise au marché chinois des centres de données, qui s'est étendue à la suite de la version du H20, reviendrait probablement aux niveaux de 2022 - juste à faible chiffre.
Il s'agit d'un renversement important pour Nvidia, qui avait compté sur le H20 pour le laisser opérer en Chine sans s'être soumis à la politique américaine.
Signaux américains, il gardera des limites technologiques étroites
Les États-Unis ont progressivement élargi les contrôles des exportations d'IA et de semi-conducteurs vers la Chine ces dernières années. Ce qui a commencé en 2022 comme limitation des puces les plus puissantes s'est depuis élargie pour inclure davantage de processeurs de milieu de gamme, de puces mémoire, d'équipement de fabrication de puces et d'entreprises soupçonnées de contourner les règles dans les pays alliés.
L'administration Biden a élargi les restrictions à environ 40 pays considérés comme des portes de dos potentielles en Chine. L'administration s'est élargie pour inclure presque tous les pays de ses derniers jours. L'administration Trump semble prête à respecter ou même à resserrer ces règles.
Le nouveau bloc H20 démontre que même les puces conçues conformément aux anciennes politiques sont menacées par de nouvelles interdictions. Et ce n'est peut-être que le début.
Il convient également de noter que les rapports antérieurs - référencés par NPR - ont suggéré que Trump n'interdise pas le H20 si Nvidia construisait une infrastructure d'IA domestique. Nvidia a récemment annoncé qu'elle prévoyait d'investir jusqu'à 500 milliards de dollars dans les centres de données d'IA américains sur quatre ans.
Ce nombre tient compte des projets prévus existants mais démontre que la société cherche à accroître sa présence aux États-Unis de façon exponentielle. Pourtant, le gouvernement a procédé à l'interdiction.
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