Goldman Sachs и BNY объединяют усилия для токенизации рынка денежного фонда на сумму $7 трлн

Goldman Sachs и Bank of New York Mellon запускают систему, позволяющую крупным инвесторам покупать токенизированные фонды денежного рынка.

По словам обеих компаний, институциональные клиенты BNY теперь смогут инвестировать в эти фонды, а право собственности будет записываться непосредственно в блокчейне Goldman Sachs.

Это вносит блокчейн в центр сектора фондов денежного рынка на сумму $7,1 трлн. И нет, они не собираются делать это в одиночку. Такие гиганты, как BlackRock, Fidelity Investments и Federated Hermes, уже в деле. Кроме того, в сделке участвуют активы управления Goldman Sachs и BNY. Технологии, деньги и мускулы уже выстроены в линию.

Давайте поговорим о самом рынке. Фонды денежного рынка — это паевые инвестиционные фонды, которые обычно держат краткосрочные активы, такие как казначейские облигации, коммерческие бумаги или соглашения о репо. Они считаются сверхбезопасными и сверхликвидными, именно поэтому инвесторы вложили в них около $2,5 трлн с тех пор, как ФРС начала повышать ставки в 2022 году, согласно данным CNBC.

Клиенты BNY получат доступ к токенизированным фондам через блокчейн Goldman

Всего на прошлой неделе президент Дональд Трамп подписал закон GENIUS Act, который наконец привел стейблкоины в правовую框架 США. Это открыло шлюзы. JPMorgan Chase, Citigroup и Bank of America заявили, что теперь активно изучают платежи стейблкоинами.

Но в отличие от стейблкоинов, которые просто привязаны к доллару США, токенизированные фонды денежного рынка приносят доход. Это делает их гораздо более привлекательными для хедж-фондов, управляющих пенсионными фондами и корпоративных казначеев, ищущих безопасные места для хранения крупных сумм денег. Представьте себе парковку для денег с бонусами.

Лейде Маджиягбе, отвечающая за ликвидность и обеспечение в BNY, объяснила это так: «Мы создали возможность для наших клиентов инвестировать в токенизированные паевые классы фондов различных компаний». Она добавила: «Шаг по токенизации важен, потому что сегодня это обеспечит беспрепятственные и эффективные транзакции без трений, возникающих на традиционных рынках».

Итак, как это работает: Goldman Sachs и BNY используют блокчейн для создания цифровых сертификатов права собственности на эти фонды. После токенизации активы легче перемещать, они быстрее проходят расчеты и доступны 24/7. Сам этот факт решает старую проблему закрытия рынков в 16:00 или проведения расчетов только в определенные часы. Эти операции могут происходить в любое время дня и ночи.

Чтобы сохранить прозрачность для инвесторов, привыкших к старой системе, BNY продолжит вести традиционные записи. Таким образом, новая технология накладывается на унаследованную систему на данный момент. Так никто не пострадает в процессе перехода.

Токенизированные фонды обеспечивают расчеты и торговлю в реальном времени

Goldman Sachs и BNY видят в этом основу для полной цифровой торговой экосистемы. Представьте будущее, где глобальные платежи происходят через стейблкоины, а фонды денежного рынка управляются через токенизированные фонды. Это система реального времени, работающая круглосуточно, без посредников, загромождающих процесс.

Мэтью Макдермотт, глава направления цифровых активов в Goldman Sachs, сказал: «Огромные масштабы этого рынка просто предоставляют огромную возможность создать гораздо большую эффективность во всей финансовой инфраструктуре. Это действительно мощно, потому что вы создаете полезность в инструменте, где ее сегодня нет».

Сейчас, если хедж-фонду нужно предоставить обеспечение, ему часто приходится продавать фонд, ждать завершения расчетов и передавать деньги; все это занимает время. С токенизированными фондами вы просто передаете токен, и на этом все. Это экономит и капитал, и время — две вещи, которые никто не любит тратить впустую.

В традиционной модели эти фонды можно погасить за один-два дня, но только в часы работы рынка. В модели с токенизацией этот срок сокращается. Транзакции теперь могут происходить мгновенно в любое время дня. Это огромное улучшение для трейдеров, казначеев и всех, кто ненавидит ждать.