Goldman y BNY se unen para tokenizar 7 billones de dólares de la industria del mercado monetario

Goldman Sachs y Bank of New York Mellon están implementando un sistema que permite a los grandes inversores comprar fondos del mercado monetario tokenizados.

Según ambas firmas, los clientes institucionales de BNY ahora podrán invertir en estos fondos y la propiedad se registrará directamente en la blockchain de Goldman Sachs.

Esto sitúa a la tecnología blockchain en el centro del sector de fondos del mercado monetario, valorado en 7,1 billones de dólares. Y no, no están solos. Gigantes como BlackRock, Fidelity Investments y Federated Hermes ya se han sumado a la iniciativa. Además, las divisiones de gestión de activos de Goldman Sachs y BNY forman parte del acuerdo. La tecnología, el capital y el respaldo ya están disponibles.

Hablemos del mercado en sí. Los fondos del mercado monetario son fondos de inversión que suelen mantener activos a corto plazo, como bonos del Tesoro, pagarés comerciales o acuerdos de recompra. Se consideran extremadamente seguros y líquidos, razón por la cual los inversores han destinado alrededor de 2,5 billones de dólares a ellos desde que la Reserva Federal comenzó a subir las tasas de interés en 2022, según datos de CNBC.

Los clientes de BNY accederán a fondos tokenizados a través de la blockchain de Goldman

La semana pasada, el presidentedent Trump firmó la Ley GENIUS, que finalmente incorporó las stablecoins al marco legal estadounidense. Esto abrió las compuertas. JPMorgan Chase, Citigroup y Bank of America anunciaron que están explorando activamente los pagos con stablecoins.

Pero a diferencia de las monedas estables, que solo tracel dólar estadounidense, los fondos del mercado monetario tokenizados generan un rendimiento. Esto los hace mucho mástracpara fondos de cobertura, gestores de pensiones y tesoreros corporativos que buscan lugares seguros donde guardar grandes sumas de cash. Piénselo como aparcar cash con beneficios.

Laide Majiyagbe, responsable de liquidez y garantías en BNY, lo explicó así: «Hemos creado la posibilidad de que nuestros clientes inviertan en clases de acciones del mercado monetario tokenizadas en diversas compañías de fondos». Añadió: «La tokenización es importante, ya que hoy en día permitirá transacciones fluidas y eficientes, sin las fricciones que se producen en los mercados tradicionales»

Así es como funciona: Goldman Sachs y BNY utilizan blockchain para crear certificados digitales de propiedad para estos fondos. Una vez tokenizados, los activos son más fáciles de mover, se liquidan más rápido y están disponibles 24/7. Esto por sí solo elimina el viejo problema de que los mercados cierren a las 4 p. m. o se liquiden solo durante ciertas horas. Estos activos se mueven en cualquier momento, de día o de noche.

Para mantener la transparencia para los inversores acostumbrados al sistema anterior, BNY seguirá manteniendo los registros tradicionales. Por lo tanto, por ahora, están implementando la nueva tecnología sobre el sistema anterior. De esta manera, nadie se verá perjudicado durante la transición.

Los fondos tokenizados permiten garantías y comercio en tiempo real

Goldman Sachs y BNY ven esto como la base para un ecosistema de negociación digital completo. Imagínese un futuro donde los pagos globales se realicen mediante stablecoins y los mercados monetarios se gestionen a través de fondos tokenizados. Es un sistema en tiempo real, siempre activo y sin intermediarios que lo entorpezcan.

Mathew McDermott, director de activos digitales de Goldman Sachs, afirmó: «La magnitud de este mercado ofrece una enorme oportunidad para generar mucha más eficiencia en todo el sistema financiero. Eso es lo realmente poderoso, porque se genera utilidad en un instrumento que hoy en día no existe»

Actualmente, si un fondo de cobertura necesita aportar garantías, a menudo tiene que vender un fondo, esperar la liquidación y entregar cash; todo esto lleva tiempo. Con los fondos tokenizados, simplemente se transfiere el token y listo, ahorrando capital y tiempo, dos cosas que a nadie le gusta desperdiciar.

Con el modelo tradicional, estos fondos se pueden canjear en uno o dos días, pero solo durante el horario de mercado. Con el modelo tokenizado, ese plazo se acorta. Las transacciones ahora pueden realizarse al instante, a cualquier hora del día. Esto supone una gran mejora para operadores, gestores de tesorería y cualquiera que deteste esperar.