JPMorgan планирует выдавать займы под залог Биткоина и Эфириума

Крупнейший в мире банк, JPMorgan Chase, рассматривает планы по новой политике, которая позволит ему выдавать займы под залог криптовалютных активов клиентов, что сигнализирует о значительном повороте в принятии цифровых активов традиционным банковским сектором.

Этот шаг представит собой резкий разворот для генерального директора Джейми Даймона, который в 2017 году печально известен тем, что назвал Биткоин «мошенничеством» и утверждал, что он полезен только «наркоторговцам и убийцам». 

По словам людей, знакомых с вопросом, JPMorgan может начать предлагать кредиты под залог криптовалюты уже в следующем году, хотя планы все еще могут измениться. Банк отказался от комментариев.

Даймон смягчает позицию по криптовалютам по мере расширения усилий JPMorgan в сфере цифровых активов

Если инициатива будет реализована, это позволит клиентам занимать под такие активы, как Биткоин и Эфириум, что станет самым четким указанием на то, что гиганты Уолл-стрит интегрируют криптовалюты в свои основные услуги. Это также поставит JPMorgan впереди конкурентов, таких как Goldman Sachs, который еще не принимает криптовалюту в качестве залога.

В последние годы Даймон смягчил свою позицию. «Я не думаю, что вам следует курить, но я защищаю ваше право курить. Я защищаю ваше право покупать Биткоин. Действуйте», — сказал он в мае. Его более ранние комментарии, включавшие угрозы уволить трейдеров, занимающихся криптовалютами, как сообщается, оттолкнули потенциальных клиентов, которые накопили состояние через цифровые активы или имели сильные убеждения в долгосрочном потенциале сектора.

JPMorgan уже начал涉足 в крипто через планы по выдаче займов под залог активов в крипто-биржевых фондах (ETF). Однако выдача займов под сами цифровые токены будет значительным скачком, особенно на фоне изменения регуляторного настроения в Вашингтоне. 

Законодательство о стейблкоинах стимулирует интерес Уолл-стрит

Палата представителей недавно приняла первое крупное крипто-законодательство для регулирования стейблкоинов— цифровых токенов, привязанных к фиатным валютам, таким как доллар США, — что крупные банки приветствуют как путь к более легким операциям с цифровыми активами.

Другие фирмы следуют этому примеру. Morgan Stanley рассматривает варианты торговли криптовалютами через свою платформу E*Trade, а более широкий институциональный интерес усилился на фоне ожиданий, что второе правительство Трампа может принести более мягкий надзор по сравнению с политикой президента Байдена.

Тем не менее, препятствия остаются. Ключевой проблемой для банков является управление рисками отмывания денег и обязательства по соблюдению нормативных требований, связанных с криптовалютами. Кроме того, JPMorgan должен решить технические проблемы, такие как управление изъятым залогом в случае дефолта по кредитам. В отличие от большинства крупных банков, JPMorgan не держит криптовалюту напрямую в своем балансе. Вместо этого он, вероятно, будет работать с третьим лицом-кастодианом, таким как Coinbase, для управления активами.

Тем не менее, препятствия остаются. Одна из самых больших опасений для банков — управление рисками отмывания денег и нормативными требованиями, связанными с криптовалютами. И JPMorgan должен справиться с технологическими препятствиями, такими как то, как обращаться с залогом, конфискованным у заемщиков, которые не возвращают свои кредиты. В отличие от многих других крупных банков, JPMorgan не держит криптовалюту напрямую в своем балансе. Вместо этого он, предположительно, будет использовать кастодиана третьей стороны, такого как Coinbase, для хранения активов.

Несмотря на свой осторожный подход к основным криптовалютам, JPMorgan давно активен в более широком пространстве цифровых активов. В 2019 году он запустил JPM Coin— первый цифровой токен, выпущенный американским банком, для упрощения оптовых платежей между институциональными клиентами.

Недавно Даймон заявил, что банк планирует расширить свою роль в стейблкоинах, включая свой собственный токен JPMorgan Deposit, хотя он скептически относился к их преимуществам перед традиционными платежными каналами.

Выступая во вторник на созвоне по итогам квартала, Даймон подчеркнул необходимость понимания и становления экспертом в этой сфере, добавив, что стейблкоины являются частью законной финансовой экосистемы. Однако остается вопрос об их практическом использовании.