JPMorgan prévoit de prêter contre Bitcoin et Ethereum

La plus grande banque mondiale, JPMorgan Chase, envisage un nouveau plan qui lui permettrait de prêter contre les avoirs en cryptomonnaies de ses clients, signalant un tournant majeur dans l'adoption des actifs numériques par le secteur bancaire traditionnel.

Ce mouvement représenterait un renversement net pour le PDG Jamie Dimon, qui avait qualifié Bitcoin de « fraude » en 2017 et affirmait qu'il n'était utile qu'aux « trafiquants de drogue et aux meurtriers ». 

Selon des personnes familières avec la question, JPMorgan pourrait commencer à offrir des prêts adossés à des cryptomonnaies dès l'année prochaine, bien que les plans restent sujets à modification. La banque a refusé de commenter.

Dimon assouplit sa position sur les cryptos alors que JPMorgan intensifie son expansion dans les actifs numériques

Si l'initiative est mise en œuvre, elle permettrait aux clients d'emprunter contre des actifs comme le Bitcoin et l'Ethereum, marquant l'indication la plus claire à ce jour que les géants de Wall Street intègrent les cryptomonnaies dans leurs services principaux. Cela placerait également JPMorgan en avance sur des concurrents comme Goldman Sachs, qui n'a pas encore accepté les cryptos comme collatéral.

Ces dernières années, Dimon a tempéré sa position. « Je ne pense pas que vous devriez fumer, mais je défends votre droit de fumer. Je défends votre droit d'acheter du Bitcoin. Allez-y », a-t-il déclaré en mai. Ses commentaires antérieurs, qui incluaient des menaces de renvoyer les traders s'adonnant aux cryptos, auraient aliéné des clients potentiels qui avaient accumulé des richesses grâce aux actifs numériques ou avaient de fortes convictions quant au potentiel à long terme du secteur.

JPMorgan s'est déjà aventuré dans les cryptos par le biais de plans de prêt contre les avoirs dans des fonds négociés en bourse (ETF) de cryptomonnaies. Cependant, prêter contre les jetons numériques eux-mêmes représenterait un bond significatif, surtout alors que le climat réglementaire à Washington évolue. 

La législation sur les stablecoins suscite l'intérêt de Wall Street

La Chambre des représentants a récemment adopté la première grande législation crypto pour réglementer stablecoinsles jetons numériques adossés aux devises fiduciaires comme le dollar américain – une mesure saluée par les grandes banques comme une porte d'entrée vers des opérations d'actifs numériques plus faciles.

D'autres entreprises suivent le mouvement. Morgan Stanley envisage des options de trading de cryptos via sa plateforme E*Trade, et l'intérêt institutionnel plus large s'est intensifié dans l'attente qu'une deuxième administration Trump apporte une surveillance plus souple que les politiques du président Biden.

Cependant, des obstacles subsistent. Une préoccupation majeure pour les banques est la gestion des risques de blanchiment d'argent et des obligations de conformité liées aux cryptomonnaies. De plus, JPMorgan doit relever des défis techniques, tels que la gestion du collatéral saisi en cas de défaut de paiement des prêts. Contrairement à la plupart des grandes banques, JPMorgan ne détient pas de cryptos directement à son bilan. Au lieu de cela, il travaillerait probablement avec un dépositaire tiers, tel que Coinbase, pour gérer les actifs.

Cependant, des obstacles subsistent. L'une des plus grandes préoccupations des banques est la gestion du risque de blanchiment d'argent et des exigences réglementaires associées aux cryptomonnaies. Et JPMorgan doit faire face à des obstacles technologiques, comme la manière de gérer le collatéral confisqué aux emprunteurs qui ne remboursent pas leurs prêts. Contrairement à de nombreuses autres grandes banques, JPMorgan ne garde pas les cryptos directement à son bilan. Au lieu de cela, il utiliserait probablement un dépositaire tiers, comme Coinbase, pour stocker les actifs.

Malgré son approche prudente envers les cryptomonnaies grand public, JPMorgan est depuis longtemps actif dans l'espace plus large des actifs numériques. En 2019, il a lancé JPM Coin– le premier jeton numérique émis par une banque américaine, afin de rationaliser les paiements de gros entre les clients institutionnels.

Dimon a récemment déclaré que la banque prévoit d'élargir son rôle dans les stablecoins, y compris son propre jeton JPMorgan Deposit, bien qu'il ait fait preuve de scepticisme quant à leurs avantages par rapport aux canaux de paiement traditionnels.

Pendant l'appel aux résultats du mardi, Dimon a souligné la nécessité de comprendre et de devenir expert dans ce domaine, ajoutant que les stablecoins font partie d'un écosystème financier légitime. Cependant, une question subsiste quant à leur utilisation pratique.