JPMorgan planeja conceder empréstimos lastreados em Bitcoin e Ethereum

O maior banco do mundo, JPMorgan Chase, está avaliando planos para uma nova política que lhe permitiria emprestar contra as participações em criptomoedas dos clientes, sinalizando uma grande virada na adoção do setor bancário tradicional de ativos digitais.

A medida representaria uma reversão acentuada para o CEO Jamie Dimon, que infamemente chamou o Bitcoin de "fraude" em 2017 e afirmou que só era útil para "traficantes de drogas e assassinos." 

De acordo com pessoas familiarizadas com o assunto, o JPMorgan poderia começar a oferecer empréstimos garantidos por criptomoedas já no próximo ano, embora os planos ainda estejam sujeitos a mudanças. O banco se recusou a comentar.

Dimon suaviza posição sobre cripto enquanto JPMorgan expande impulso em ativos digitais

Se a iniciativa for implementada, permitirá que os clientes tomem empréstimos contra ativos como Bitcoin e Ethereum – marcando a indicação mais clara até agora de que gigantes da Wall Street estão integrando criptomoedas em seus serviços principais. Isso também colocaria o JPMorgan à frente de concorrentes como Goldman Sachs, que ainda não aceitou criptomoedas como garantia.

Nos últimos anos, Dimon amenizou sua posição. "Eu não acho que você deva fumar, mas defendo seu direito de fumar. Defendo seu direito de comprar Bitcoin. Vá em frente", disse ele em maio. Seus comentários anteriores, que incluíam ameaças de demitir traders que brincavam com cripto, supostamente alienaram clientes potenciais que haviam acumulado riqueza por meio de ativos digitais ou tinham fortes convicções no potencial de longo prazo do setor.

O JPMorgan já mergulhou no cripto por meio de planos de emprestar contra participações em fundos negociados em bolsa (ETFs) de criptomoedas. No entanto, emprestar contra os próprios tokens digitais seria um salto significativo, especialmente à medida que o sentimento regulatório em Washington muda. 

Legislação sobre stablecoins desperta interesse na Wall Street

A Câmara dos Representantes aprovou recentemente a primeira grande legislação cripto para regular stablecoins—tokens digitais atrelados a moedas fiduciárias, como o dólar dos EUA—, o que foi bem-vindo pelos grandes bancos como uma porta de entrada para operações mais fáceis de ativos digitais.

Outras empresas estão seguindo o exemplo. A Morgan Stanley está avaliando opções de negociação de criptomoedas por meio de sua plataforma E*Trade, e o interesse institucional mais amplo aumentou diante das expectativas de que uma segunda administração Trump traga uma supervisão mais frouxa do que as políticas do presidente Biden.

Ainda assim, há obstáculos. Uma preocupação chave para os bancos é gerenciar os riscos de lavagem de dinheiro e as obrigações de conformidade associadas às criptomoedas. Além disso, o JPMorgan precisa lidar com desafios técnicos, como gerenciar a garantia apreendida em caso de inadimplência de empréstimos. Ao contrário da maioria dos grandes bancos, o JPMorgan não mantém criptomoedas diretamente em seu balanço. Em vez disso, provavelmente trabalharia com um custodiante de terceiros, como a Coinbase, para gerenciar os ativos.

Ainda assim, há obstáculos. Uma das maiores preocupações dos bancos é gerenciar o risco de lavagem de dinheiro e os requisitos regulatórios associados às criptomoedas. E o JPMorgan precisa lidar com obstáculos tecnológicos, como lidar com a garantia confiscada de mutuários que não pagam seus empréstimos. Ao contrário de muitos outros grandes bancos, o JPMorgan não mantém criptomoedas diretamente em seu balanço. Em vez disso, presumivelmente usaria um custodiante de terceiros, como a Coinbase, para armazenar os ativos.

Apesar de sua abordagem cautelosa em relação às criptomoedas convencionais, o JPMorgan tem sido ativo há muito tempo no espaço mais amplo de ativos digitais. Em 2019, lançou JPM Coin—o primeiro token digital emitido por um banco dos EUA, para agilizar pagamentos atacadistas entre clientes institucionais.

Dimon disse recentemente que o banco planeja expandir seu papel nas stablecoins, incluindo sua própria moeda JPMorgan Deposit, embora tenha sido cético quanto às suas vantagens em relação aos canais de pagamento tradicionais.

Falando durante a chamada de resultados do banco na terça-feira, Dimon enfatizou a necessidade de entender e se tornar especialista no setor, acrescentando que as stablecoins fazem parte de um ecossistema financeiro legítimo. No entanto, há uma questão sobre seu uso prático.