O JPMorgan planeja conceder empréstimos usando Bitcoin e Ethereum como garantia

O maior banco do mundo, o JPMorgan Chase, está avaliando planos para uma nova política que lhe permitiria conceder empréstimos usando as criptomoedas de seus clientes como garantia, sinalizando uma importante mudança na adoção de ativos digitais pelo setor bancário tradicional.

A medida representaria uma mudança drástica de posição para o CEO Jamie Dimon, que notoriamente chamou Bitcoin de "fraude" em 2017 e afirmou que ele só era útil para "traficantes de drogas e assassinos" 

Segundo fontes familiarizadas com o assunto, o JPMorgan poderá começar a oferecer empréstimos com garantia em criptomoedas já no próximo ano, embora os planos ainda estejam sujeitos a alterações. O banco se recusou a comentar.

Dimon suaviza posição em relação às criptomoedas enquanto o JPMorgan amplia sua atuação em ativos digitais

Se a iniciativa for implementada, permitirá que os clientes tomem empréstimos usando ativos como Bitcoin e Ethereumcomo garantia — o indício mais claro até agora de que os gigantes de Wall Street estão integrando criptomoedas aos seus serviços principais. Isso também colocaria o JPMorgan à frente de concorrentes como o Goldman Sachs, que ainda não aceita criptomoedas como garantia.

Nos últimos anos, Dimon suavizou sua posição. "Não acho que você deva fumar, mas defendo seu direito de fumar. Defendo seu direito de comprar Bitcoin. Vá em frente", disse ele em maio. Seus comentários anteriores, que incluíam ameaças de demitir operadores que negociassem criptomoedas, teriam afastado potenciais clientes que haviam construído riqueza por meio de ativos digitais ou que tinhamtronconvicções no potencial de longo prazo do setor.

O JPMorgan já se aventurou no mercado de criptomoedas por meio de planos de empréstimo garantido por participações em fundos negociados em bolsa (ETFs) de criptomoedas. No entanto, emprestar usando os próprios tokens digitais como garantia seria um salto significativo, especialmente considerando a mudança no cenário regulatório em Washington. 

Legislação sobre stablecoins desperta interesse em Wall Street

A Câmara dos Representantes aprovou recentemente a primeira grande legislação sobre criptomoedas para regulamentar as stablecoins— tokens digitais atrelados a moedas fiduciárias como o dólar americano — que os grandes bancos acolheram como uma porta de entrada para operações com ativos digitais mais fáceis.

Outras empresas estão seguindo o exemplo. O Morgan Stanley está avaliando opções de negociação de criptomoedas por meio de sua plataforma E*Trade, e o interesse institucional em geral aumentou em meio às expectativas de que um segundo mandato de Trump possa trazer uma supervisão menos rigorosa do que as políticas dodent Biden.

Ainda assim, persistem obstáculos. Uma preocupação fundamental para os bancos é a gestão dos riscos de lavagem de dinheiro e das obrigações de conformidade relacionadas às criptomoedas. Além disso, o JPMorgan precisa lidar com desafios técnicos, como a gestão de garantias apreendidas em caso de inadimplência de empréstimos. Ao contrário da maioria dos grandes bancos, o JPMorgan não mantém criptomoedas diretamente em seu balanço patrimonial. Em vez disso, provavelmente trabalhará com um custodiante terceirizado, como a Coinbase, para gerenciar os ativos.

Ainda assim, obstáculos persistem. Uma das maiores preocupações para os bancos é gerenciar o risco de lavagem de dinheiro e os requisitos regulatórios associados às criptomoedas. E o JPMorgan precisa lidar com desafios tecnológicos, como a gestão de garantias confiscadas de mutuários inadimplentes. Ao contrário de muitos outros grandes bancos, o JPMorgan não mantém criptomoedas diretamente em seu balanço patrimonial. Em vez disso, presume-se que utilize um custodiante terceirizado, como a Coinbase, para armazenar os ativos.

Apesar de sua abordagem cautelosa em relação às criptomoedas convencionais, o JPMorgan atua há muito tempo no amplo mercado de ativos digitais. Em 2019, lançou o JPM Coin— o primeiro token digital emitido por um banco americano, com o objetivo de agilizar pagamentos no atacado entre clientes institucionais.

Dimon afirmou recentemente que o banco planeja expandir sua atuação em stablecoins, incluindo sua própria JPMorgan Deposit Coin, embora tenha se mostrado cético quanto às vantagens delas em relação aos canais de pagamento tradicionais.

Durante a teleconferência de resultados do banco na terça-feira, Dimon enfatizou a necessidade de compreender e se tornar um especialista na área, acrescentando que as stablecoins fazem parte de um ecossistema financeiro legítimo. No entanto, existe uma dúvida sobre sua utilização prática.