Por que Elon Musk escolheu a Goldman Sachs como seu principal defensor à esquerda no IPO do próximo mês da SpaceX?

Elon Musk escolheu a Goldman Sachs para ocupar o espaço superior esquerdo nos documentos do IPO da SpaceX porque este é o banco que permaneceu mais próximo de seus maiores negócios no mercado público por anos.

Como o Cryptopolitan reportou anteriormente, após Goldman e Morgan Stanley (NYSE: MS), Bank of America (NYSE: BAC), Citigroup (NYSE: C) e JPMorgan Chase (NYSE: JPM).

A escolha da Goldman segue o mesmo padrão de escolhas feitas por Elon. Sua oferta pública inicial mais recente foi em 2010, quando a Tesla (NASDAQ: TSLA) abriu capital, e a Goldman Sachs foi o principal subscritor da transação.

A Goldman Sachs continua ocupando a primeira posição quando Elon levanta dinheiro público

A Goldman já liderou cerca de US$ 2,2 bilhões em vendas de ações públicas da Tesla, incluindo o IPO da Tesla e cinco ofertas de ações posteriores

A única venda de ações da Tesla em que a Goldman não ficou em primeiro lugar foi um acordo de US$ 2,3 bilhões em 2016, onde a Morgan Stanley liderou e a Goldman ficou em segundo.

A Goldman também liderou o IPO de 2012 da SolarCity de Elon, lidando posteriormente com mais duas vendas de ações para essa empresa. A Tesla comprou a SolarCity em 2016 através de um acordo avaliado em cerca de US$ 2 bilhões.

O banco também ganhou dinheiro com o trabalho de dívida da Tesla. Em 2017, a Goldman liderou a primeira venda de títulos junk da Tesla, no valor de US$ 1,8 bilhão. Sua taxa por colocar US$ 450 milhões dessa venda de títulos não foi divulgada. A Goldman também liderou os acordos de títulos conversíveis da Tesla em 2014 e ganhou cerca de US$ 12 milhões em taxas de duas transações.

A Goldman Sachs também emprestou dinheiro diretamente a Elon Musk. Especificamente, em 2011, a Goldman Sachs forneceu um empréstimo de US$ 35 milhões a Musk, e o prospecto da Tesla apresentado em 2012 mencionou que Elon Musk usou parte desse dinheiro para comprar ações da Tesla. Isso foi seguido por outra extensão de US$ 50 milhões.

Em 2013, a dívida que Elon devia à Goldman Sachs atingiu US$ 275 milhões. Quanto ao ano anterior, em março de 2012, Elon Musk não devia nenhum dinheiro à Goldman Sachs, enquanto devia cerca de US$ 344 milhões à Morgan Stanley.

A relação entre a Goldman Sachs e Elon Musk não é algo novo para críticas.

Em 2016, o analista da Goldman Sachs, Patrick Archambault, aumentou as classificações da Tesla de neutro para compra, pouco antes da Goldman Sachs e da Morgan Stanley se tornarem co-gestoras da nova emissão de ações da Tesla.

Ao mesmo tempo, a Goldman Sachs insistiu em sua política de separação entre vendas e pesquisa.

O Fundo de Venture da ARK dá aos compradores varejistas acesso à SpaceX

A SpaceX não anunciou uma data final de listagem, então os compradores varejistas normais ainda não podem comprar ações da SpaceX em uma bolsa pública.

Mas ainda há uma maneira de investir antes do IPO, que é o Fundo de Venture da ARK, conhecido como ARKVX, gerenciado pela Ark Invest, a empresa dirigida por Cathie Wood.

ARKVX é um fundo de intervalo fechado registrado na SEC, não negocia livremente nas bolsas, pode manter ativos privados, como empresas apoiadas por capital de risco, mas os investidores não podem vender sempre que quiserem; eles só têm janelas de recompra trimestrais.

O próprio site da ARK alerta os compradores sobre esse limite, por meio de uma divulgação que diz:

“Você não deve esperar poder vender suas Ações, exceto por meio da política de recompra do Fundo, independentemente do desempenho do Fundo. Embora o Fundo ofereça recomprar Ações trimestralmente, as Ações não são resgatáveis e não há garantia de que os acionistas poderão vender todas as suas Ações oferecidas durante uma oferta de recompra trimestral. O investimento nas Ações do Fundo não é adequado para investidores que exigem liquidez, exceto a liquidez fornecida por meio da política de recompra do Fundo.”

Enquanto isso, o ARKVX também tem custos anuais de 3,49%, embora após uma isenção e reembolso de 0,59%, o custo líquido ainda permaneça em 2,90%. Em comparação, muitos ETFs ativamente gerenciados cobram cerca de 0,5% a 0,75%. Isso significa que o ARKVX é cerca de 364% maior que o custo médio de um ETF ativo.

Investidores que ainda querem acesso podem comprar por meio de plataformas como SoFi Technologies (NASDAQ: SOFI) e Titan, com um mínimo de US$ 500, com base no prospecto.

A SpaceX é a maior participação do ARKVX, representando 13,76% da carteira. O fundo também possui nomes privados de tecnologia, como OpenAI e Anthropic.