Por que Elon Musk escolheu o Goldman Sachs como seu principal financiador na oferta pública inicial (IPO) da SpaceX no próximo mês?

Elon Musk escolheu o Goldman Sachs para ocupar o lugar superior esquerdo nos documentos do IPO da SpaceX porque este é o banco que se manteve mais próximo de seus maiores negócios no mercado de ações ao longo dos anos.

Conforme Cryptopolitan relatado , depois do Goldman Sachs, vieram o Morgan Stanley (NYSE: MS), o Bank of America (NYSE: BAC), o Citigroup (NYSE: C) e o JPMorgan Chase (NYSE: JPM).

A escolha do Goldman Sachs segue o mesmo padrão de decisões tomadas por Elon Musk. Sua oferta pública inicial mais recente foi em 2010, quando a Tesla (NASDAQ: TSLA) abriu seu capital, e o Goldman Sachs foi o principal subscritor da transação.

O Goldman Sachs continua a assumir a liderança quando Elon Musk levanta fundos públicos

O Goldman Sachs já liderou cerca de US$ 2,2 bilhões em vendas públicas de ações da Tesla, incluindo o IPO da Tesla e cinco ofertas subsequentes de ações

A única venda de ações da Tesla em que o Goldman Sachs não ficou em primeiro lugar foi um negócio de US$ 2,3 bilhões em 2016, no qual o Morgan Stanley liderou e o Goldman Sachs ficou em segundo.

O Goldman Sachs também liderou o IPO da SolarCity, de Elon Musk, em 2012, e posteriormente realizou mais duas ofertas públicas iniciais (IPOs) da empresa. A Tesla adquiriu a SolarCity em 2016 por meio de um negócio avaliado em cerca de US$ 2 bilhões.

O banco também lucrou com as operações de endividamento da Tesla. Em 2017, o Goldman Sachs liderou a primeira emissão de títulos de alto risco da Tesla, no valor de US$ 1,8 bilhão. A taxa cobrada pelo banco para intermediar US$ 450 milhões dessa emissão não foi divulgada. O Goldman Sachs também liderou as operações com títulos conversíveis da Tesla em 2014 e recebeu cerca de US$ 12 milhões em taxas em duas transações.

O Goldman Sachs também emprestou dinheiro diretamente a Elon Musk. Especificamente, em 2011, o Goldman Sachs concedeu um empréstimo de US$ 35 milhões a Musk, e o prospecto da Tesla, arquivado em 2012, mencionou que Elon Musk usou parte desse dinheiro para comprar ações da Tesla. Isso foi seguido por outra extensão de empréstimo de US$ 50 milhões.

Em 2013, a dívida de Elon com o Goldman Sachs chegou a US$ 275 milhões. Já no ano anterior, em março de 2012, Elon Musk não devia nada ao Goldman Sachs, enquanto devia cerca de US$ 344 milhões ao Morgan Stanley.

A relação entre o Goldman Sachs e Elon Musk não é novidade para quem busca críticas.

Em 2016, o analista do Goldman Sachs, Patrick Archambault, elevou a recomendação das ações da Tesla de neutra para compra, pouco antes de o Goldman Sachs e o Morgan Stanley se tornarem co-gestores da nova emissão de ações da Tesla.

Ao mesmo tempo, o Goldman Sachs insistiu em sua política de separação entre vendas e pesquisa.

O ARK Venture Fund oferece acesso à SpaceX a compradores do varejo

A SpaceX ainda não anunciou uma data definitiva para sua abertura de capital, portanto, investidores comuns ainda não podem comprar ações da SpaceX em uma bolsa de valores.

Mas ainda existe uma forma de investir antes do IPO, que é o ARK Venture Fund, conhecido como ARKVX, gerido pela Ark Invest, empresa dirigida por Cathie Wood.

ARKVX é um fundo de investimento fechado registrado na SEC (Comissão de Valores Mobiliários dos EUA). Ele não é negociado livremente em bolsas de valores e pode deter ativos privados, como empresas apoiadas por capital de risco. No entanto, os investidores não podem vender suas cotas quando quiserem, tendo apenas janelas de recompra trimestrais.

O próprio site da Ark alerta os compradores sobre esse limite, por meio de um aviso que diz:

“Não espere conseguir vender suas Cotas, exceto por meio da política de recompra do Fundo, independentemente do desempenho do Fundo. Embora o Fundo ofereça a recompra de Cotas trimestralmente, as Cotas não são resgatáveis ​​e não há garantia de que os acionistas conseguirão vender todas as suas Cotas oferecidas durante uma oferta trimestral de recompra. O investimento em Cotas do Fundo não é adequado para investidores que necessitam de liquidez, além da liquidez fornecida pela política de recompra do Fundo.”

Enquanto isso, o ARKVX também tem custos anuais de 3,49%, embora, após uma isenção e reembolso de 0,59%, o custo líquido ainda fique em 2,90%. Em comparação, muitos ETFs de gestão ativa cobram entre 0,5% e 0,75%. Isso significa que o ARKVX é cerca de 364% mais caro do que o custo médio de um ETF de gestão ativa.

Os investidores que ainda desejam ter acesso podem comprar através de plataformas como a SoFi Technologies (NASDAQ: SOFI) e a Titan, com um investimento mínimo de US$ 500, conforme o prospecto.

A SpaceX é a maior participação da ARKVX, representando 13,76% do portfólio. O fundo também detém ações de empresas privadas de tecnologia, como OpenAI e Anthropic.