JPMorgan تخطط للإقراض مقابل البيتكوين والإيثريوم

أكبر بنك في العالم، JPMorgan Chase، يدرس خططاً لسياسة جديدة ستسمح له بالإقراض مقابل احتياطيات العملات المشفرة للعملاء، مما يشير إلى نقطة تحول كبرى في تبني القطاع المصرفي التقليدي للأصول الرقمية.

سيمثل هذا التحرك انعطافاً حاداً للرئيس التنفيذي جيمي دايمن، الذي وصف البيتكوين بـ "الاحتيال" بشكل سيئ السمعة في عام 2017 وزعم أنه مفيد فقط لـ "تجار المخدرات والقتلة". 

ووفقاً لأشخاص مطلعين على الأمر، قد يبدأ JPMorgan في تقديم قروض مدعومة بالعملات المشفرة في وقت مبكر من العام المقبل، على الرغم من أن الخطط لا تزال خاضعة للتغيير. وامتنع البنك عن التعليق.

دايمن يلين موقفه تجاه العملات المشفرة مع توسع JPMorgan في دفعه نحو الأصول الرقمية

إذا تم تنفيذ المبادرة، فستسمح للعملاء بالاقتراض مقابل أصول مثل البيتكوين والإيثريوم - مما يمثل أوضح مؤشر حتى الآن على أن عمالقة وول ستريت يدمجون العملات المشفرة في خدماتهم الأساسية. كما سيجعل ذلك JPMorgan متقدماً على المنافسين مثل Goldman Sachs، والتي لم تقبل بعد بالعملات المشفرة كضمان.

في السنوات الأخيرة، خفف دايمن من موقفه. وقال في مايو: "لا أعتقد أنك يجب أن تدخن، لكنني أ defending حقك في التدخين. أنا أ defending حقك في شراء البيتكوين. افعل ذلك". وقد أبعادت تعليقاته السابقة، التي شملت تهديدات بطرد المتداولين الذين يتلاعبون بالعملات المشفرة، العملاء المحتملين الذين بنوا ثرواتهم من خلال الأصول الرقمية أو الذين لديهم قناعات قوية بشأن الإمكانات طويلة الأجل للقطاع.

لقد دخل JPMorgan بالفعل في مجال العملات المشفرة من خلال خطط للإقراض مقابل الاحتياطيات في صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة (ETFs). ومع ذلك، فإن الإقراض مقابل الرقائق الرقمية نفسها سيكون قفزة كبيرة، خاصة مع تحول المشاعر التنظيمية في واشنطن. 

تشريع العملات المستقرة يثير اهتمام وول ستريت

أقر مجلس النواب مؤخراً أول تشريع رئيسي للعملات المشفرة لتنظيم العملات المستقرة—الرموز الرقمية المرتبطة بالعملات الورقية مثل الدولار الأمريكي— والتي رحبت بها البنوك الكبيرة كبوابة لعمليات أسهل للأصول الرقمية.

تتبع شركات أخرى هذا النهج. Morgan Stanley تدرس خيارات تداول العملات المشفرة عبر منصة E*Trade الخاصة بها، وقد زاد الاهتمام المؤسسي الأوسع وسط توقعات بأن الإدارة الثانية لترامب قد تجلب رقابة أقل صرامة من سياسات الرئيس بايدن.

ومع ذلك، لا تزال هناك عقبات. تمثل إحدى المخاوف الرئيسية للبنوك إدارة مخاطر غسل الأموال والالتزامات التنظيمية المرتبطة بالعملات المشفرة. بالإضافة إلى ذلك، يجب على JPMorgan معالجة التحديات التقنية، مثل إدارة الضمانات المصادرة في حالة تخلف القروض عن السداد. وعلى عكس معظم البنوك الكبرى، لا يحتفظ JPMorgan بالعملات المشفرة مباشرة في ميزانيته العمومية. وبدلاً من ذلك، من المرجح أن يعمل مع حارس طرف ثالث، مثل Coinbase، لإدارة الأصول.

ومع ذلك، لا تزال هناك عقبات. تمثل إحدى أكبر المخاوف للبنوك إدارة مخاطر غسل الأموال والمتطلبات التنظيمية المرتبطة بالعملات المشفرة. ويجب على JPMorgan التعامل مع العوائق التكنولوجية، مثل كيفية التعامل مع الضمانات المصادرة من المقترضين الذين يفشلون في سداد قروضهم. وعلى عكس العديد من البنوك الكبرى الأخرى، لا يحتفظ JPMorgan بالعملات المشفرة مباشرة في ميزانيته العمومية. وبدلاً من ذلك، من المرجح أن يستخدم حارس طرف ثالث، مثل Coinbase، لتخزين الأصول.

على الرغم من نهجه الحذر تجاه العملات المشفرة السائدة، كان JPMorgan نشطاً منذ فترة طويلة في مجال الأصول الرقمية الأوسع. في عام 2019، أطلق JPM Coin—الرمز الرقمي الأول الذي أصدرته بنك أمريكي— لتبسيط المدفوعات بالجملة بين العملاء المؤسسيين.

قال دايمن مؤخراً أن البنك يخطط لتوسيع دوره في العملات المستقرة، بما في ذلك عملة JPMorgan Deposit الخاصة به، على الرغم من أنه كان متشككاً في مزاياها مقارنة بقنوات الدفع التقليدية.

وأكد دايمن، أثناء حديثه خلال مكالمة أرباح البنك يوم الثلاثاء، على الحاجة إلى فهم المجال وإتقانه، مضيفاً أن العملات المستقرة جزء من نظام مالي شرعي. ومع ذلك، هناك سؤال حول استخدامها العملي.