O Goldman Sachs e o Bank of New York Mellon estão implementando um sistema que permite que grandes investidores comprem fundos do mercado monetário tokenizados.
Segundo ambas as empresas, os clientes institucionais do BNY agora poderão investir nesses fundos, e a titularidade será registrada diretamente no blockchain do Goldman Sachs.
Isso coloca a tecnologia blockchain bem no centro do setor de fundos do mercado monetário de US$ 7,1 trilhões. E não, eles não estão sozinhos nessa. Gigantes como BlackRock , Fidelity Investments e Federated Hermes já aderiram. Além disso, os braços de gestão de ativos do Goldman Sachs e do BNY também fazem parte do acordo. A tecnologia, o dinheiro e a estrutura já estão garantidos.
Vamos falar sobre o mercado em si. Os fundos do mercado monetário são fundos mútuos que geralmente detêm ativos de curto prazo, como títulos do Tesouro, papel comercial ou acordos de recompra. Eles são considerados extremamente seguros e superlíquidos, razão pela qual os investidores aplicaram cerca de US$ 2,5 trilhões neles desde que o Fed começou a aumentar as taxas de juros em 2022, de acordo com dados da CNBC.
Clientes do BNY terão acesso a fundos tokenizados por meio da blockchain do Goldman Sachs
Na semana passada, o presidente dent Trump sancionou a Lei GENIUS, que finalmente integrou as stablecoins à legislação americana. Isso abriu as comportas. JPMorgan Chase , Citigroup e Bank of America afirmaram que agora estão explorando ativamente os pagamentos com stablecoins.
Mas, ao contrário das stablecoins, que apenas traco dólar americano, os fundos do mercado monetário tokenizados pagam rendimentos. Só isso já os torna muito maistracpara fundos de hedge, gestores de fundos de pensão e tesoureiros corporativos que buscam locais seguros para guardar grandes somas de cash. Pense nisso como estacionar cash com benefícios.
Laide Majiyagbe, responsável pela área de liquidez e garantias do BNY, explicou da seguinte forma: “Criamos a possibilidade para que nossos clientes invistam em classes de ações do mercado monetário tokenizadas em diversas gestoras de fundos”. Ela acrescentou: “A etapa da tokenização é importante, pois hoje ela possibilita transações fluidas e eficientes, sem os atritos que ocorrem nos mercados tradicionais”
Funciona assim: o Goldman Sachs e o BNY estão usando blockchain para criar certificados digitais de propriedade para esses fundos. Uma vez tokenizados, os ativos ficam mais fáceis de movimentar, mais rápidos para liquidar e disponíveis 24 horas por dia, 7 dias por semana. Só essa última parte já resolve o antigo problema dos mercados fecharem às 16h ou liquidarem apenas em determinados horários. Esses ativos poderão ser movimentados a qualquer hora do dia ou da noite.
Para manter tudo organizado para os investidores acostumados com o sistema antigo, o BNY continuará mantendo os registros tradicionais. Por isso, eles estão implementando a nova tecnologia sobre o sistema legado por enquanto. Dessa forma, ninguém terá problemas durante a transição.
Os fundos tokenizados permitem garantias e negociações em tempo real
O Goldman Sachs e o BNY veem isso como a base para um ecossistema de negociação totalmente digital. Imagine um futuro onde os pagamentos globais sejam feitos por meio de stablecoins e os mercados monetários sejam gerenciados por fundos tokenizados. É um sistema em tempo real, sempre ativo, sem intermediários para atrapalhar o processo.
Mathew McDermott, chefe de ativos digitais do Goldman Sachs, disse: “A enorme escala deste mercado oferece uma oportunidade gigantesca para criar muito mais eficiência em toda a infraestrutura financeira. Isso é o que é realmente poderoso, porque você está criando utilidade em um instrumento onde ela não existe hoje.”
Atualmente, se um fundo de hedge precisa depositar garantias, muitas vezes precisa vender um fundo, aguardar a liquidação e entregar cash; tudo isso leva tempo. Com fundos tokenizados, basta transferir o token, pronto, economizando capital e tempo, duas coisas que ninguém gosta de desperdiçar.
No modelo tradicional, esses fundos podem ser resgatados em um ou dois dias, mas apenas durante o horário de funcionamento do mercado. Com o modelo tokenizado, esse prazo diminui. As transações agora podem ocorrer instantaneamente, a qualquer hora do dia. Isso representa uma enorme melhoria para traders, gestores de tesouraria e qualquer pessoa que deteste esperar.
