Goldman et BNY s'associent pour tokeniser l'industrie des fonds du marché monétaire de 7 billions de dollars

Goldman Sachs et Bank of New York Mellon lancent un système permettant aux grands investisseurs d'acheter des fonds du marché monétaire tokenisés.

Selon les deux entreprises, les clients institutionnels de BNY pourront désormais investir dans ces fonds, et la propriété sera enregistrée directement sur la blockchain de Goldman Sachs.

Cela place la blockchain au cœur du secteur des fonds du marché monétaire, évalué à 7,1 billions de dollars. Et non, ils n'y vont pas seuls. Des géants comme BlackRock, Fidelity Investments et Federated Hermes sont déjà embarqués. De plus, les divisions de gestion d'actifs de Goldman Sachs et de BNY font partie de l'accord. La technologie, l'argent et la puissance sont déjà en place.

Parlons du marché réel. Les fonds du marché monétaire sont des fonds communs de placement qui détiennent généralement des actifs à court terme tels que des bons du Trésor, des papiers commerciaux ou des accords de rachat. Ils sont considérés comme ultra-sûrs et très liquides, ce qui explique pourquoi les investisseurs y ont injecté environ 2,5 billions de dollars depuis que la Réserve fédérale a commencé à augmenter les taux en 2022, selon les données de CNBC.

Les clients de BNY accéderont aux fonds tokenisés via la blockchain de Goldman

La semaine dernière, le président Donald Trump a signé la GENIUS Act, qui a enfin intégré les stablecoins dans le cadre juridique américain. Cela a ouvert la grande porte. JPMorgan Chase, Citigroup et Bank of America ont déclaré qu'ils explorent désormais activement les paiements en stablecoins.

Mais contrairement aux stablecoins, qui suivent simplement le dollar américain, les fonds du marché monétaire tokenisés génèrent un rendement. Cela seul les rend beaucoup plus attractifs pour les fonds spéculatifs, les gestionnaires de pensions et les trésoriers d'entreprise recherchant des endroits sûrs pour placer de grosses sommes d'argent. Considérez cela comme placer son argent avec des avantages.

Laide Majiyagbe, qui dirige la liquidité et les garanties chez BNY, l'a expliqué ainsi : « Nous avons créé la possibilité pour nos clients d'investir dans des parts de fonds du marché monétaire tokenisées auprès de plusieurs sociétés de fonds. » Elle a ajouté : « L'étape de la tokenisation est importante, car elle permettra aujourd'hui des transactions fluides et efficaces, sans les frictions qui se produisent sur les marchés traditionnels. »

Voici comment cela fonctionne : Goldman Sachs et BNY utilisent la blockchain pour créer des certificats numériques de propriété pour ces fonds. Une fois tokenisés, les actifs sont plus faciles à transférer, plus rapides à liquider et disponibles 24h/24 et 7j/7. Cette dernière partie élimine à elle seule le vieux problème des marchés fermés à 16h ou de la liquidation uniquement pendant certaines heures. Ces opérations peuvent avoir lieu à tout moment, jour ou nuit.

Pour garder tout propre pour les investisseurs habitués à l'ancien système, BNY maintiendra toujours les registres traditionnels. Ils superposent donc la nouvelle technologie au système hérité pour l'instant. Ainsi, personne ne sera lésé lors de la transition.

Les fonds tokenisés permettent la collateralisation et le trading en temps réel

Goldman Sachs et BNY voient cela comme une fondation pour un écosystème complet de trading numérique. Imaginez un avenir où les paiements mondiaux se font via des stablecoins et où les marchés monétaires sont gérés via des fonds tokenisés. Il s'agit d'un système en temps réel, toujours actif, sans intermédiaires pour ralentir les opérations.

Mathew McDermott, responsable des actifs numériques chez Goldman Sachs, a déclaré : « L'échelle pure de ce marché offre simplement une énorme opportunité de créer beaucoup plus d'efficacité dans toute la structure financière. C'est ce qui est vraiment puissant, car vous créez une utilité dans un instrument où elle n'existe pas aujourd'hui. »

Actuellement, si un fonds spéculatif doit poster une garantie, il doit souvent vendre un fonds, attendre la liquidation et livrer l'argent ; tout cela prend du temps. Avec les fonds tokenisés, vous transférez simplement le jeton, c'est fait, économisant à la fois du capital et du temps, deux choses que personne n'aime gaspiller.

Sous le modèle traditionnel, ces fonds peuvent être rachetés en un ou deux jours, mais uniquement pendant les heures de marché. Avec le modèle tokenisé, ce délai est réduit. Les transactions peuvent désormais se produire instantanément, à tout moment de la journée. C'est une amélioration massive pour les traders, les gestionnaires de trésorerie et quiconque déteste attendre.