Les géants de Wall Street BlackRock, JPMorgan, Wells Fargo et Citi affichent des résultats records

Les principales banques de Wall Street viennent de publier des résultats du deuxième trimestre qui ont largement dépassé les prévisions, selon les rapports financiers consultés par Cryptopolitan. BlackRock, JPMorgan, Wells Fargo et Citigroup ont réalisé des performances historiques, prouvant ainsi que les frasques de Trump n'ont aucune incidence sur les marchés.

BlackRock est devenu le premier gestionnaire d'actifs au monde à franchir la barre des 12 000 milliards de dollars d'actifs sous gestion. À la fin du deuxième trimestre, la société affichait un total d'actifs de 12 530 milliards de dollars, soit une hausse de 18 % par rapport à la même période l'an dernier. Cette progression s'explique par des entrées nettes de capitaux clients de 68 milliards de dollars et par la performance record des actions américaines.

Le bénéfice du trimestre s'est établi à 1,59 milliard de dollars, contre 1,5 milliard un an plus tôt. Le bénéfice par action a atteint 12,05 dollars, dépassant les prévisions de FactSet (10,78 dollars). Le chiffre d'affaires a également progressé de 13 % pour s'établir à 5,42 milliards de dollars, un montant légèrement inférieur aux 5,45 milliards attendus par les analystes.

Les activités de crédit privé de BlackRock stimulent les bénéfices

Une part importante de cette croissance est due à l'intensification de la présence de BlackRock sur les marchés privés. La firme a finalisé l'acquisition de HPS Investment Partners, acteur majeur du crédit privé, le 1er juillet, juste après la clôture du trimestre. Dans un communiqué, le PDG Larry Fink a déclaré : « L'acquisition récente de HPS va nous permettre de renforcer encore davantage nos relations avec nos clients à l'trondu second semestre, traditionnellement notre période la plus faste. » Il a ajouté : « Nous n'en sommes qu'aux prémices d'une nouvelle phase de croissance encore plustron. »

Cette opération de crédit privé permet à BlackRock de continuer à engranger des revenus importants grâce aux commissions, tandis que les clients institutionnels se détournent progressivement des marchés traditionnels. Forte de cette stratégie, la firme renforce son avance non seulement en termes d'actifs sous gestion, mais aussi en termes d'influence sur les flux de capitaux mondiaux.

Du côté bancaire, Wells Fargo a annoncé avoir franchi pour la première fois en plus de sept ans le cap des 1 950 milliards de dollars d'actifs. La banque affiche désormais 1 980 milliards de dollars d'actifs totaux, une progression fulgurante qui fait suite à une importante modification de la réglementation intervenue en juin, lorsque la Réserve fédérale a levé le plafond de croissance en vigueur depuis 2017.

Ce plafond avait été initialement imposé suite à une série de scandales liés à de faux comptes et à des manquements à la conformité dans plusieurs secteurs d'activité. Ces restrictions avaient empêché Wells Fargo de se développer, lui coûtant ainsi environ 39 milliards de dollars de bénéfices manqués.

Le PDG Charlie Scharf a évoqué cette évolution dans une déclaration liée au rapport du deuxième trimestre, affirmant : « La levée du plafond d’actifs au deuxième trimestre a marqué une étape cruciale dans la transformation en cours de Wells Fargo. »

Cette restriction étant levée, la banque peut désormais développer ses activités de tenue de marché, de négociation et de banque d'investissement, ce qui la replace en concurrence directe avec les grandes banques américaines qu'elle avait dépassées.

Citigroup et JPMorgan profitent de la volatilité des marchés pour réaliser d'énormes gains commerciaux

Citigroup a réalisé un trimestre exceptionnel dans le domaine du trading. Les revenus liés aux titres à revenu fixe ont bondi de 20 % pour atteindre 4,3 milliards de dollars, dépassant ainsi les prévisions de Bloomberg (3,9 milliards de dollars). Le desk de trading actions a généré 1,6 milliard de dollars, un chiffre également supérieur aux attentes, grâce à une forte hausse des encours de titres de premier ordre, qui ont atteint des niveaux records. 

La volatilité des marchés a joué un rôle déterminant, les investisseurs réagissant aux fluctuations de prix imprévisibles suite à l'annonce par Donald Trump, en début d'année, de nouvelles taxes douanières sur plusieurs partenaires commerciaux. Ces changements ont perturbé les marchés mondiaux et entraîné une hausse de l'activité de trading des clients.

La PDG Jane Fraser a commenté les résultats en déclarant : « Nous améliorons la performance de chacune de nos activités afin de gagner des parts de marché et d’accroître nos rendements. » Le niveau record enregistré en cinq ans pour les transactions trimestrielles témoigne du retour en force des flux de clients et de l’appétit pour le risque au sein du système.

JPMorgan a également réalisé de bonnes performances. Le chiffre d'affaires de la banque sur les marchés obligataires a atteint 5,69 milliards de dollars, en hausse de 14 % par rapport au même trimestre de l'année précédente. Cette performance s'explique notamment par d'tronrésultats sur les marchés des changes, des marchés émergents, des matières premières et des taux d'intérêt.

Le PDG Jamie Dimon a attribué ce succès à une politique plus claire sous l'administration Trump, notamment en soulignant les modifications apportées au code des impôts. « Je pense que cela a l'avantage de clarifier les impôts sur les sociétés et les entreprises, ainsi que les dépenses de recherche et développement, entre autres. Je ne parle donc pas du reste du projet de loi, mais uniquement de son aspect fiscal. »