Selon Bloomberg, JPMorgan va permettre à ses clients de trading et de gestion de patrimoine cash emprunter en utilisant des actifs liés aux cryptomonnaies comme garantie. Le déploiement débutera dans les prochaines semaines avec des prêts adossés au fonds iShares Bitcoin Trust de BlackRock.
La banque commencera également à prendre en compte les actifs cryptographiques dans le calcul du patrimoine net de certains clients, plaçant ainsi Bitcoin et autres avoirs numériques dans la même catégorie que les actions, les voitures et les œuvres d'art.
C'est important car cela influe sur le montant que les clients peuvent emprunter auprès de la banque. Ce nouveau modèle s'appliquera à tous les clients fortunés de JPMorgan dans le monde, qu'ils soient particuliers ou très fortunés.
JPMorgan élargit l'accès aux cryptomonnaies au-delà d'une approche au cas par cas
Avant cette modification, JPMorgan n'acceptait les ETF crypto comme garantie de prêt que sous certaines conditions. Avec ce nouveau système, la banque élargit son offre, en commençant par l'ETF Bitcoin de BlackRock, puis en proposant d'autres produits crypto négociés en bourse.
Ces changements interviennent à un moment où la demande d'accès aux cryptomonnaies parmi les clients est en hausse et où la position du gouvernement fédéral sur les actifs numériques s'assouplit.
Jamie Dimon, le PDG de la banque, est resté critique à l'égard du Bitcoin. Lors de la journée investisseurs de mai, il a déclaré : « Je ne pense pas que nous devrions fumer, mais je défends votre droit de fumer. Je défends votre droit d'acheter Bitcoin, allez-y. »
Il l'a encore plus clairement affirmé en début d'année lors du Forum économique mondial de Davos, en Suisse. «Bitcoin ne sert à rien. Je l'appelle un caillou de compagnie », a déclaré Jamie. « C'est la dernière fois que j'en parle sur CNBC, que Dieu me vienne en aide. »
Malgré cette position, la banque collabore avec les plateformes de cryptomonnaies depuis des années. Elle utilise la technologie blockchain pour ses services internes et compte Coinbase parmi ses clients. Ces nouvelles politiques de crédit montrent que, même si Jamie n'est pas un fervent partisan du Bitcoin, JPMorgan n'a aucun scrupule à en tirer profit tant que la demande est présente.
L'administration Trump lève les obstacles à Wall Street
Le retour de Trump à la Maison-Blanche en janvier 2025 a modifié la façon dont les autorités de régulation américaines traitent les cryptomonnaies. La FDIC et l'Office of the Comptroller of the Currency ont abandonné leurs politiques anti-cryptomonnaies précédentes. Même la Réserve fédérale a fait marche arrière, sans toutefois s'y opposer totalement.
Une réglementation de 2023, limitant certaines activités bancaires liées aux cryptomonnaies, reste en vigueur. Cependant, grâce à l'abrogation de la loi SAB 121, les banques sont désormais autorisées à conserver des cryptomonnaies, une pratique auparavant interdite.
Depuis ces assouplissements réglementaires, le marché des cryptomonnaies a explosé. Bitcoin a atteint un nouveau record historique en mai, culminant à 111 980 dollars, quelques mois seulement après la victoire de Trump à l'élection présidentielle de novembre 2024. Les ETF liés au Bitcoin, lancés aux États-Unis en janvier 2024, gèrent désormais environ 128 milliards de dollars d'actifs. Il s'agit de l'un des taux de croissance les plus rapides jamais observés à Wall Street.
Depuis son entrée en fonction, Trump promeut activement les politiques relatives aux cryptomonnaies. Le secteur a également contribué à son retour au pouvoir grâce à d'importants dons. Les entreprises familiales se sont elles aussi lancées dans les cryptomonnaies, notamment dans le minage Bitcoin et le lancement de memecoins.
Le soutien politique a été un facteur majeur dans les changements de politique qui permettent à des banques comme JPMorgan et ses concurrents de s'impliquer davantage dans le secteur des cryptomonnaies.
Morgan Stanley est également sur le coup. La banque travaille à intégrer le trading de cryptomonnaies à sa plateforme E*Trade, selon Bloomberg. À Davos, Ted Pick, PDG de Morgan Stanley, a déclaré que la banque cherchait de nouvelles façons de s'impliquer sur le marché des cryptomonnaies sous la présidence de Trump.
Malgré toutes ces nouvelles opportunités, Jamie Dimon met toujours en garde contre les risques liés aux cryptomonnaies. Il a notamment évoqué des préoccupations concernant le blanchiment d'argent, le trafic sexuel, le terrorisme et l'opacité de la propriété des actifs lorsqu'il a parlé Bitcoin.
Mais rien de tout cela n'empêche sa banque de l'intégrer aux contrats de prêt et aux évaluations patrimoniales de ses clients. Ce changement opéré par JPMorgan facilite l'utilisation des cryptomonnaies dans le cadre de leurs opérations financières courantes, au même titre que n'importe quel autre actif.
