Goldman und BNY bündeln Kräfte, um die 7-Billionen-Dollar-Geldmarktindustrie zu tokenisieren

Goldman Sachs und die Bank of New York Mellon führen ein System ein, das großen Investoren den Kauf von tokenisierten Geldmarktfonds ermöglicht.

Nach Angaben beider Unternehmen können institutionelle Kunden von BNY nun in diese Fonds investieren, und der Eigentumsnachweis wird direkt in der Blockchain von Goldman Sachs gespeichert.

Dies bringt Blockchain direkt in das Zentrum des 7,1-Billionen-US-Dollar-Marktsegments der Geldmarktfonds. Und nein, sie sind nicht allein. Giganten wie BlackRock, Fidelity Investments und Federated Hermes sind bereits an Bord. Außerdem sind die Asset-Management-Arme von Goldman Sachs und BNY Teil des Deals. Die Technologie, das Geld und die Muskelkraft sind bereits aufgestellt.

Lassen Sie uns über den eigentlichen Markt sprechen. Geldmarktfonds sind Investmentfonds, die normalerweise kurzfristige Vermögenswerte wie Schatzpapiere, Handelswechsel oder Repurchase Agreements halten. Sie gelten als ultra-sicher und hochliquide, weshalb Anleger seitdem die Fed 2022 die Zinsen anheben, etwa 2,5 Billionen US-Dollar in sie investiert haben, laut Daten von CNBC.

BNY-Kunden erhalten über die Blockchain von Goldman Zugang zu tokenisierten Fonds

Erst letzte Woche unterzeichnete Präsident Donald Trump den GENIUS Act, der Stablecoins endlich in den US-Rechtsrahmen brachte. Das öffnete die Schleusen. JPMorgan Chase, Citigroup und Bank of America gaben an, jetzt aktiv Stablecoin-Zahlungen zu erkunden.

Im Gegensatz zu Stablecoins, die lediglich den US-Dollar abbilden, bringen tokenisierte Geldmarktfonds eine Rendite. Das allein macht sie für Hedgefonds, Pensionsfonds-Manager und Corporate-Treasurer, die sichere Anlagemöglichkeiten für große Geldbeträge suchen, deutlich attraktiver. Man kann es sich wie die Anlage von Bargeld mit Vorteilen vorstellen.

Laide Majiyagbe, die für Liquidität und Sicherheiten bei BNY verantwortlich ist, erklärte es wie folgt: „Wir haben die Möglichkeit geschaffen, dass unsere Kunden in tokenisierte Geldmarktfonds verschiedener Fondsgesellschaften investieren können.“ Sie fügte hinzu: „Der Schritt der Tokenisierung ist wichtig, da er heute nahtlose und effiziente Transaktionen ohne die Reibungsverluste ermöglicht, die auf traditionellen Märkten auftreten.“

So funktioniert es: Goldman Sachs und BNY nutzen die Blockchain, um digitale Eigentumszertifikate für diese Fonds zu erstellen. Einmal tokenisiert, sind die Vermögenswerte leichter zu transferieren, die Abwicklung erfolgt schneller und sie sind rund um die Uhr verfügbar. Dieser letzte Punkt allein beseitigt das alte Problem, dass Märkte um 16 Uhr schließen oder nur zu bestimmten Zeiten abgewickelt werden. Diese Transaktionen können jederzeit, Tag und Nacht, erfolgen.

Um Investoren, die an das alte System gewöhnt sind, alles übersichtlich zu halten, wird BNY weiterhin traditionelle Aufzeichnungen führen. Daher wird die neue Technologie vorübergehend auf das Legacy-System aufgesetzt. So wird niemand im Übergangsprozess benachteiligt.

Tokenisierte Fonds ermöglichen Echtzeit-Sicherheiten und Handel

Goldman Sachs und BNY sehen darin die Grundlage für ein vollständiges digitales Handelssystem. Stellen Sie sich eine Zukunft vor, in der globale Zahlungen über Stablecoins abgewickelt werden und Geldmärkte durch tokenisierte Fonds verwaltet werden. Es handelt sich um ein Echtzeit-System, das rund um die Uhr verfügbar ist und bei dem keine Mittelsmänner den Prozess verlangsamen.

Mathew McDermott, Leiter der digitalen Vermögenswerte bei Goldman Sachs, sagte: „Die schiere Größe dieses Marktes bietet eine enorme Chance, die Effizienz in der gesamten Finanzinfrastruktur erheblich zu steigern. Das ist wirklich kraftvoll, denn Sie schaffen Nutzen in einem Instrument, wo er heute noch nicht existiert.“

Wenn ein Hedgefonds derzeit Sicherheiten hinterlegen muss, muss er oft einen Fonds verkaufen, auf die Abwicklung warten und das Geld überweisen; all das kostet Zeit. Mit tokenisierten Fonds übertragen Sie einfach den Token, fertig. Das spart sowohl Kapital als auch Zeit, zwei Dinge, die niemand gerne verschwendet.

Nach dem traditionellen Modell können diese Fonds innerhalb von ein bis zwei Tagen eingelöst werden, jedoch nur während der Handelszeiten. Im tokenisierten Modell verkürzt sich dieser Zeitrahmen. Transaktionen können nun jederzeit, zu jeder Tageszeit, sofort erfolgen. Das ist eine massive Verbesserung für Händler, Treasury-Manager und alle, die es nicht mögen, zu warten.