Спрос на золото достиг рекордного уровня, а Bitcoin совершил внезапный рост в октябре

Золото процветает. Страх упустить выгоду (FOMO) подтолкнул мировой спрос на драгоценный металл к отметке в 100 миллиардов долларов в третьем квартале, достигнув исторического максимума. В то же время Bitcoin продемонстрировал впечатляющий рост в конце октября.

Этот рост отражает существенный сдвиг в настроениях инвесторов, которые рассматривают золото и Bitcoin как надежные вложения в условиях экономической нестабильности. Фактически, мировой спрос на золото вырос на 5% до 1313 тонн, а цена за этот год подскочила на 34%, достигнув рекордной отметки в 2788 долларов за тройскую унцию.

Крупные и мелкие инвесторы активно скупают золото, в то время как Bitcoin продолжает свой тихий рост к очередному историческому максимуму. Этот двойной рост свидетельствует о сдвиге в сторону хеджирования со стороны институциональных инвесторов, хедж-фондов и семейных офисов в отношении нестабильных традиционных рынков и неопределенной денежно-кредитной политики.

На фоне этого ажиотажа Всемирный совет по золоту (WGC) отметил резкий рост спроса на обеспеченные золотом ETF, который, наконец, восстановился после девяти кварталов подряд оттока средств. Приток средств в золотые ETF составил 94 тонны, а общий инвестиционный спрос на физическое золото — слитки, монеты и золото, обеспеченное фондами, — удвоился и достиг 364 миллионов тонн в этом квартале.

Спрос особенно сильно подпитывают состоятельные семьи и институциональные инвесторы. Джон Рид, стратег WGC, говорит, что многие институциональные инвесторы упустили возможность купить золото в начале года, но «очень многие люди стремятся купить золото на спаде»

Центральные банки и колебания цен

В то время как инвесторы активно вкладывают средства, центральные банки придерживаются иного подхода. Закупки золота центральными банками резко сократились на 49% в годовом исчислении до 186 тонн в конце лета, что стало самым низким квартальным уровнем покупок за два года.

Почему? Всё просто: цены высоки. Март положил начало резкому росту цен, и для центральных банков это вопрос экономической эффективности. Но есть и другой аспект — центральные банки западных стран рассматривают возможность снижения процентных ставок, что традиционно поддерживает стоимость золота как не приносящего дохода актива.

Снижение процентных ставок делает хранение золота более дешевым, поскольку нет упущенной выгоды от снижения доходности. В этом году цены на золото также выросли на волне глобальной напряженности, особенно на конфликтах на Ближнем Востоке и в Украине.

Многие центральные банки диверсифицируют свои портфели, отказываясь от доллара, поскольку западные экономики выглядят менее стабильными, а снижение процентных ставок поддерживает этот сдвиг. Спрос на ювелирные изделия, на долю которых приходится около 40% мирового потребления золота, не успевает за ростом цен, упав на 7% в третьем квартале.

«Абсолютный уровень цен просто ошеломляет того, кто давно следит за золотом», — говорит Рид, отмечая явное влияние на потребительский спрос на ювелирном рынке. 

Bitcoin остаётся на рынке, интерес со стороны розничных инвесторов падает

На удивление спокойно относится Bitcoin со стороны розничных инвесторов. Криптовалюта приближается к своему историческому максимуму, но розничные инвесторы практически не проявляют к нему интереса. По словам криптоаналитика Майлза Дойчера: «Bitcoin находится на грани пробития исторических максимумов, а интерес со стороны розничных инвесторов по-прежнему практически отсутствует»

Анализ Google Trends подтверждает это затишье: поисковый интерес к «Bitcoin» составляет всего 23 из 100 по сравнению с пиковыми значениями в мае 2021 года. В предыдущие периоды роста розничные инвесторы активно вкладывали средства, что привело к стремительному росту популярности таких приложений, как Coinbase.

На этот раз? Coinbase занимает 308-е место в App Store от Apple, что значительно ниже прошлых максимумов, когда приложение входило в топ-50. Но последние данные показывают, что Coinbase не выбыла из игры. 28 и 29 октября рейтинг приложения поднялся на 167 позиций.

Это может означать, что цены на криптовалюты начинают подталкивать розничных инвесторов к росту интереса, но до пика прошлых ралли еще далеко. CryptoQuant сообщает , что розничные инвесторы «постепенно возвращаются» к Bitcoin, но более крупные инвесторы — «киты», как их называют в крипто-сленге — опережают их весь год.

Объем розничных транзакций Bitcoin 21 сентября упал до 326 миллионов долларов в сутки, что является самым низким показателем с 2020 года. Однако, как отмечают аналитики, вялая активность розничных трейдеров часто «предшествует росту цен Bitcoin ». Другими словами, розничные трейдеры, как правило, появляются после того, как «вечеринка» уже началась, стремясь получить прибыль по мере роста Bitcoin .

Bitcoin борется со слабостью фиатных валют

В то время как интерес к Bitcoinсо стороны розничных продавцов в США может быть невысоким, в Европе ситуация иная. После нескольких месяцев консолидации Bitcoin пробил мартовский потолок в паре BTC/EUR.

благодаря изменению курса доллара , и BitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoin .

Слабый евро и другие фиатные валюты подчеркивают тенденцию, согласно которой Bitcoin рассматривается как средство защиты от падения курса фиатных валют, хотя в этом отношении он еще не полностью превзошел золото.

Анализируя эту тенденцию, опытный трейдер Питер Брандт поделился сравнительным анализом BTC и XAU/USD, прокомментировав трудности, с которыми сталкивается Bitcoinв борьбе с обесцениванием фиатных валют.

«Это тяжеловесный дивизион в битве против обесценивания фиатных денег», — отметил, поскольку BitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoin еще не доказал, что может превзойти стабильность золота.