Gold erreicht Rekordnachfrage, Bitcoin legt in letzter Minute einen Aufschwung hin

Gold boomt. Die Angst der Anleger, etwas zu verpassen (FOMO – Fear of Missing Out), hat die weltweite Nachfrage nach dem Edelmetall im dritten Quartal auf über 100 Milliarden US-Dollar getrieben – ein historischer Höchststand. Gleichzeitig konnte Bitcoin in den letzten Tagen des Monats ein bemerkenswertes Comeback feiern.

Diese Rallye spiegelt einen bedeutenden Wandel unter Anlegern wider, die Gold und Bitcoin inmitten wirtschaftlicher Unsicherheit als sichere Anlagen betrachten. Tatsächlich stieg die weltweite Goldnachfrage um 5 % auf 1.313 Tonnen, und der Preis schoss allein in diesem Jahr um 34 % in die Höhe und erreichte einen Rekordwert von 2.788 US-Dollar pro Feinunze.

Investoren – ob groß oder klein – investieren verstärkt in Gold, während Bitcoin seinen stillen Aufstieg in Richtung eines neuen Allzeithochs fortsetzt. Diese beiden Kursanstiege deuten auf eine Verschiebung hin, da Institutionen, Hedgefonds und Family Offices sich gegen die volatilen traditionellen Märkte und die unsichere Geldpolitik absichern.

Inmitten dieses Booms berichtete der World Gold Council (WGC) von einem sprunghaften Anstieg der Nachfrage nach goldgedeckten ETFs, die sich nach neun Quartalen mit Abflüssen endlich erholten. Die Zuflüsse in Gold-ETFs beliefen sich auf insgesamt 94 Millionen Tonnen, wobei sich die Gesamtnachfrage nach physischem Gold – Barren, Münzen und Fondsdeckung – in diesem Quartal auf 364 Millionen Tonnen verdoppelte.

Vermögende Familien und institutionelle Anleger treiben die Nachfrage besonders an. John Reade, Stratege bei WGC, sagt, viele Institutionen hätten Anfang des Jahres Gold verpasst, aber „sehr viele Menschen wollen jetzt Gold kaufen, wenn der Preis gefallen ist“

Zentralbanken und Preisverschiebungen

Während Investoren massiv investieren, die Zentralbanken einen anderen Ansatz. Die Goldkäufe der Zentralbanken sanken im Spätsommer im Jahresvergleich um 49 % auf 186 Tonnen und erreichten damit den niedrigsten Quartalsmarkt seit zwei Jahren.

Warum? Ganz einfach: Die Preise sind hoch. Im März begann ein starker Preisanstieg, und für die Zentralbanken geht es um Kosteneffizienz. Doch es gibt noch einen weiteren Aspekt: ​​Die westlichen Zentralbanken erwägen Zinssenkungen, die traditionell den Wert von Gold als zinsloses Anlagegut stützen würden.

Niedrigere Zinsen machen Gold günstiger, da keine Renditeeinbußen entstehen. Die Goldpreise wurden dieses Jahr auch von den globalen Spannungen, insbesondere den Konflikten im Nahen Osten und in der Ukraine, beeinflusst.

Viele Zentralbanken diversifizieren ihre Anlagen weg vom Dollar, da die westlichen Volkswirtschaften instabiler erscheinen, und sinkende Zinsen unterstützen diese Entwicklung. Die Nachfrage nach Schmuck, die etwa 40 % des weltweiten Goldverbrauchs ausmacht, konnte mit dem Preisanstieg nicht Schritt halten und ging im dritten Quartal um 7 % zurück.

„Das absolute Preisniveau ist für jemanden, der den Goldpreis schon lange verfolgt, geradezu verblüffend“, sagt Reade und weist auf die deutlichen Auswirkungen auf die Verbrauchernachfrage im Schmuckmarkt hin. 

Bitcoin bleibt im Spiel, das Interesse von Privatanlegern lässt jedoch nach

Bitcoin verhält sich im Privatanlegerbereich überraschend ruhig. Die führende Kryptowährung nähert sich ihrem Allzeithoch, doch Privatanleger reagieren kaum. Laut Kryptoanalyst Miles Deutscher: „Bitcoin steht kurz davor, ein neues Allzeithoch zu erreichen, und das Interesse von Privatanlegern ist nach wie vor minimal.“

Ein Blick auf Google Trends bestätigt diese Flaute: Das Suchinteresse für „Bitcoin“ liegt bei lediglich 23 von 100 Punkten, verglichen mit den Höchstständen im Mai 2021. In früheren Haussephasen stiegen Privatanleger massiv ein und katapultierten Apps wie Coinbase in die Höhe.

Diesmal? Coinbase belegt im Apple App Store nur Platz 308 – weit entfernt von früheren Höchstständen, als die App es unter die Top 50 schaffte. Doch aktuelle Daten zeigen, dass Coinbase noch nicht aus dem Rennen ist. Am 28. und 29. Oktober verbesserte sich die App um 167 Plätze.

Das könnte bedeuten, dass die Kryptopreise langsam das Interesse von Privatanlegern wecken, aber wir sind noch weit von den Höchstständen vergangener Rallyes entfernt. CryptoQuant berichtet , dass Privatanleger langsam zu Bitcoin, doch größere Investoren – im Krypto-Jargon „Wale“ genannt – haben sie das ganze Jahr über überholt.

Das tägliche Transaktionsvolumen Bitcoin im Einzelhandel fiel am 21. September auf 326 Millionen US-Dollar – den niedrigsten Wert seit 2020. Analysten weisen jedoch darauf hin, dass eine schwache Aktivität im Einzelhandel oft einem Kursanstieg bei Bitcoin vorausgeht. Anders ausgedrückt: Privatanleger steigen tendenziell erst ein, wenn der Aufschwung bereits begonnen hat, und versuchen, von steigenden Bitcoin Kursen zu profitieren.

Bitcoin kämpft gegen die Schwäche von Fiatwährungen

Während das Interesse von US-Privatanlegern eher verhalten ist, sieht die Entwicklung bei Bitcoinin Europa anders aus. Nach monatelanger Konsolidierung durchbrach Bitcoin im BTC/EUR-Handelspaar sein im März erreichtes Hoch.

Eine Veränderung der Dollarstärke machte dies möglich, und BitcoinRekordtiefstände erreichte Bitcoin .

Die Schwäche des Euro und anderer Fiatwährungen verdeutlicht einen Trend, bei dem Bitcoin als Absicherung gegen den Wertverfall von Fiatwährungen gesehen wird, obwohl er Gold in dieser Hinsicht noch nicht vollständig überholt hat.

Der erfahrene Händler Peter Brandt analysierte diesen Trend und teilte einen Vergleich von BTC und XAU/USD mit, wobei er die Herausforderung für Bitcoinim Kampf gegen die Abwertung von Fiatwährungen kommentierte.

„Dies ist die Schwergewichtsklasse im Kampf gegen die Entwertung von Fiatgeld“, bemerkte, da Bitcoin immer noch unter seinen Höchstständen vom März 2024 und seinen Doppelhöchstständen von 2021 notiert. Da Bitcoin muss er erst noch beweisen, dass er die Stabilität von Gold übertreffen kann.