L'or atteint une demande record alors que Bitcoin effectue un dernier rallye d'Uptober
- La demande d'or a atteint un record, s'élevant à 100 milliards de dollars alors que les investisseurs se ruaient sur l'actif, tandis que les banques centrales reculaient en raison des prix élevés.
- Selon le rapport du WGC, la frénésie d'achat (FOMO) des investisseurs a maintenu les cours de l'or à un niveau élevé, doublant même la demande pour les barres, les pièces et les ETF adossés à l'or.
- Le Bitcoin a enfin enregistré une forte hausse en octobre, frôlant ses plus hauts historiques, mais l'intérêt des particuliers reste faible, les analystes ne relevant que de légers signes d'un nouvel intérêt.
L'or est en feu. La FOMO des investisseurs—la peur de manquer une opportunité—a poussé la demande mondiale de ce métal précieux à dépasser 100 milliards de dollars au troisième trimestre, un sommet historique. En même temps, Bitcoin a réussi à organiser un retour remarquable en Uptober au cours des derniers jours du mois.
Ce rallye reflète un changement majeur parmi les investisseurs qui voient l'or et Bitcoin comme des paris sûrs dans un contexte d'instabilité économique. En fait, la demande mondiale d'or a augmenté de 5 % à 1 313 tonnes, et le prix a bondi de 34 % cette année seule, atteignant un record de 2 788 $ par once troy.
Les investisseurs, grands et petits, se plongent dans l'or, tandis que Bitcoin continue sa progression discrète vers un nouveau record historique. Les hausses jumelles signalent un changement alors que les institutions, les hedge funds et les family offices se protègent contre les marchés traditionnels fragiles et les politiques monétaires incertaines.
Dans cette frénésie, le World Gold Council (WGC) a cité une augmentation de la demande pour les ETF adossés à l'or, qui a enfin rebondi après neuf trimestres consécutifs de sorties. Les entrées dans les ETF or se sont élevées à 94 tonnes, avec une demande totale d'investissement dans l'or physique—barres, pièces et soutien des fonds—doublant pour atteindre 364 millions de tonnes ce trimestre.
Les familles aisées et les investisseurs institutionnels alimentent particulièrement la demande. John Reade, stratège au WGC, dit que beaucoup d'institutions ont manqué l'or plus tôt dans l'année, mais « beaucoup de gens cherchent à acheter de l'or sur un repli ».
Banques centrales et mouvements de prix
Alors que les investisseurs affluent, les banques centrales adoptent une approche différente. Les achats d'or par les banques centrales ont chuté de 49 % en glissement annuel à 186 tonnes à la fin de l'été, marquant les niveaux d'achat trimestriels les plus bas en deux ans.
Pourquoi ? Simple : les prix sont élevés. Mars a marqué le début d'une forte augmentation des prix, et pour les banques centrales, il s'agit d'une question de rentabilité. Mais il y a un autre angle ici aussi : les banques centrales occidentales visent des baisses de taux d'intérêt, ce qui soutiendrait traditionnellement la valeur de l'or en tant qu'actif non rémunérateur.
Des taux plus bas rendent la détention or moins chère car il n'y a pas de rendement à manquer. Les prix de l'or cette année ont également profité de la vague de tensions mondiales, en particulier les conflits au Moyen-Orient et en Ukraine.
De nombreuses banques centrales se diversifient loin du dollar alors que les économies occidentales semblent moins stables, et une baisse des taux d'intérêt soutient ce changement. La demande de bijoux, qui représente environ 40 % de l'utilisation mondiale d'or, n'a pas suivi le rallye des prix, chutant de 7 % au T3.
« Le niveau de prix absolu est assez stupéfiant pour quelqu'un qui suit l'or depuis longtemps », dit Reade, notant un impact clair sur la demande des consommateurs sur le marché des bijoux.
Bitcoin reste dans la course, l'intérêt des particuliers est en retrait
Bitcoin a été étonnamment calme du côté des particuliers. La crypto de référence se rapproche de son record historique, yet les investisseurs particuliers ne bronchent presque pas. Selon l'analyste crypto Miles Deutscher, « Bitcoin est sur le point de briser les records historiques, et l'intérêt des particuliers est encore presque inexistant. »
Un coup d'œil à Google Trends confirme cette accalmie : l'intérêt de recherche pour « Bitcoin » n'est que de 23 sur 100 par rapport aux niveaux records de mai 2021. Lors des précédents cycles haussiers, les investisseurs particuliers s'étaient précipités, propulsant des applications comme Coinbase dans le top 50.
Cette fois ? Coinbase se classe à la 308e place sur l'App Store d'Apple, loin des sommets passés où elle avait intégré le top 50. Mais les récentes de données montrent que Coinbase n'est pas hors de la course. Les 28 et 29 octobre, le classement de l'application a bondi de 167 positions.
Cela pourrait signifier que les prix des cryptomonnaies commencent à stimuler l'intérêt des investisseurs particuliers, mais nous sommes loin de l'euphorie des rallyes passés. CryptoQuant rapports indique que les investisseurs particuliers « reviennent lentement » sur Bitcoin, mais que les grands investisseurs — les baleines, dans le jargon crypto — les ont devancés tout au long de l'année.
Les transactions au détail de Bitcoin sont tombées à 326 millions de dollars de volume quotidien le 21 septembre, le plus bas depuis 2020. Pourtant, comme le soulignent les analystes, une activité au détail stagnante « précède souvent les rallyes de prix de Bitcoin ». En d'autres termes, les traders particuliers ont tendance à arriver après que la fête a déjà commencé, poursuivant les gains alors que Bitcoin progresse.
Bitcoin affronte la faiblesse des monnaies fiduciaires
Alors que l'intérêt des investisseurs particuliers aux États-Unis peut être tiède, l'histoire de Bitcoin est différente en Europe. Après des mois de consolidation, Bitcoin a brisé son plafond de mars sur la paire de trading BTC/EUR.
Un changement dans la force du dollar a rendu cela possible, et le prix de Bitcoin a bondi en euros, en dollars australiens, en dollars canadiens et même en lire turque, chaque monnaie atteignant des records bas en termes de Bitcoin.
La faiblesse de l'euro et d'autres monnaies fiduciaires met en évidence une tendance où Bitcoin est vu comme une couverture contre le déclin des monnaies fiduciaires, bien qu'il n'ait pas encore entièrement dépassé l'or à cet égard.
Tracant cette tendance, le vétéran trader Peter Brandt a partagé une comparaison BTC contre XAU/USD, commentant le défi de Bitcoin dans la lutte contre la dépréciation des monnaies fiduciaires.
« C'est la catégorie poids lourd dans la bataille contre la dépréciation des monnaies fiduciaires », a déclaré Brandt a notéalors que Bitcoin se négocie toujours en dessous de ses sommars de mars 2024 et de ses doubles sommars de 2021. Sans gains de prix significatifs au cours des 42 derniers mois, Bitcoin n'a pas encore prouvé qu'il pouvait surpasser la stabilité de l'or.
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Avertissement. Les informations fournies ne constituent pas des conseils en matière d'investissement. Cryptopolitan.com ne saurait être tenue responsable des investissements réalisés sur la base des informations fournies sur cette page. Nous recommandons vivement de mener vos propres recherches et/ou de consulter un professionnel qualifié avant de prendre toute décision d'investissement.
Jai Hamid
Jai Hamid couvre les cryptomonnaies, les marchés boursiers, la technologie, l'économie mondiale et les événements géopolitiques qui affectent les marchés depuis 6 ans. Elle a travaillé avec des publications axées sur la blockchain, notamment AMB Crypto, Coin Edition et CryptoTale, sur des analyses de marché, des entreprises majeures, la réglementation et les tendances macroéconomiques. Elle est diplômée de la London School of Journalism et a partagé à trois reprises des analyses du marché des cryptomonnaies sur l'une des principales chaînes de télévision d'Afrique.
