JPMorgan démystifie l'idée que les ETF Bitcoin impactent les ETF sur l'or
- Les recherches de JPMorgan montrent que les ETF Bitcoin n'ont pas provoqué de sorties significatives des ETF Or.
- Malgré l'afflux de 10,6 milliards de dollars dans les ETF Bitcoin, les sorties des ETF Or ont commencé avant la hausse des ETF Bitcoin.
- Les investisseurs privés ont transféré leurs fonds des ETF Or vers l'achat de 229 milliards de dollars en lingots et pièces d'or.
Des rumeurs circulent, les gars. On dit que le Bitcoin, la soi-disant « or numérique », pousse son entrée dans le déjeuner des ETF sur l'or, gobant les investissements à mesure qu'il grandit. Mais ralentissez ! Des recherches récentes de JPMorgan ont jeté un froid sur cette affirmation enflammée, suggérant que la montée des ETF Bitcoin ne pousse pas vraiment les investisseurs à abandonner les ETF sur l'or en masse.
Le grand changement d'investissement : mythe ou réalité ?
Voici l'info. Alors que le monde a trempé ses orteils dans les ETF Bitcoin pour la première fois aux États-Unis, ces trésors numériques ont engrangé un lourd 10,6 milliards de dollars au niveau mondial jusqu'au 14 mars, même avec certains investisseurs retirant leurs participations du Grayscale Bitcoin Trust, le grand patron des fonds Bitcoin. Pendant ce temps, les ETF sur l'or ont connu une fuite de 7,7 milliards de dollars, malgré le métal brillant atteignant un prix record de 2 200 dollars l'once. Cela a fait bouillir les langues, avec des spéculations selon lesquelles les investisseurs échangeaient leurs lingots d'or contre des octets numériques dans leur portefeuille.
Cependant, c'est ici que JPMorgan intervient avec un « Pas si vite, cowboy ! » Leur analyse raconte une histoire différente. Il s'avère que la fuite des capitaux des ETF sur l'or a commencé bien plus tôt, en avril 2022, bien avant que les ETF Bitcoin ne deviennent les nouveaux venus, et cette tendance ne s'est pas accélérée avec l'introduction des ETF Bitcoin.
En plongeant plus profondément, il est clair que l'histoire ne concerne pas seulement les flux d'ETF. Les données du World Gold Council révèlent que 229 milliards de dollars ont été investis dans des lingots et pièces d'or par des investisseurs privés de septembre 2020 à décembre 2023. De plus, les banques centrales ont été en pleine frénésie d'achat d'or, ajoutant 155 milliards de dollars à leurs réserves, ce qui indique une forte appétence pour l'or en dehors des ETF.
Nikolaos Panigirtzoglou, un stratège de JPMorgan, éclaire cette situation. Il soutient que le mouvement loin des ETF sur l'or vers les lingots et les pièces ne signifie pas une perte d'intérêt pour l'or, mais plutôt un changement dans la façon dont les gens préfèrent détenir leurs actifs. Depuis la pandémie, les gens valorisent davantage la confidentialité et la tangibilité, rendant la nature traçable et enregistrée des ETF moins attrayante par rapport aux bons vieux lingots et pièces d'or que l'on peut tenir dans sa main.
Mais qu'en est-il des banques centrales, demandez-vous ? Leur frénésie pour l'or ne consiste pas à rejoindre le wagon Bitcoin. Il s'agit plutôt de diversifier les réserves avec des actifs moins susceptibles d'être affectés par les sanctions occidentales ou dépendants des arrangements de garde occidentaux.
La place du Bitcoin dans le monde de l'investissement
Maintenant, ne nous méprenons pas. Les ETF Bitcoin ont effectivement connu un flux solide de capitaux, mais cela ne signifie pas qu'il y a un exode massif de l'or vers le Bitcoin. Les ventes directes de Bitcoin sur les échanges ont connu une baisse de 6 milliards de dollars, indiquant que le buzz autour des ETF Bitcoin pourrait être davantage lié aux investisseurs déplaçant leurs holdings crypto existants pour profiter de la protection réglementaire et de la commodité offertes par les ETF, plutôt qu'à une inondation de nouveaux capitaux dans l'espace crypto.
La saga de l'or versus les ETF Bitcoin néglige également un autre acteur en jeu – les traders de momentum. Ces derniers ont été avidement acheteurs de contrats à terme liés à la fois à l'or et au Bitcoin, ajoutant une autre couche de complexité aux flux d'investissement et à la dynamique du marché.
Des experts du World Gold Council, de Morningstar et de diverses sociétés de gestion d’investissements donnent leur aval. Ils reconnaissent que, s’il peut y avoir une poignée d’investisseurs passant de l’or au Bitcoin, le paysage d’investissement plus large montre que l’or est loin d’avoir perdu de son éclat. Les banques centrales et les acheteurs traditionnels d’or sur les marchés émergents restent fidèles à leurs positions, et le récit selon lequel les ETF Bitcoin drainent la vie des investissements dans l’or ne tient pas vraiment debout.
Pour couronner le tout, l’avenir reste une grande question. Oui, le Bitcoin, avec son attrait numérique, pourrait continuer à attirer les investisseurs jeunes et technophiles, potentiellement les éloignant des ETF or. Mais en l’état actuel, le marché de l’or est vaste et varié, et les ETF ne sont qu’une pièce du puzzle. L’amour pour l’or est bien vivant, prenant simplement des formes différentes au-delà de la sphère des ETF.
Voilà donc.
Ne vous contentez pas de lire les actualités crypto. Comprenez-les. Abonnez-vous à notre newsletter. C'est gratuit.
Avertissement : Les informations fournies ne constituent pas des conseils de trading. Cryptopolitan.com décline toute responsabilité quant aux investissements réalisés sur la base des informations fournies sur cette page. Nous recommandons vivement de mener des recherches indépendantes et/ou de consulter un professionnel qualifié avant de prendre toute décision d'investissement.
Jai Hamid
Jai Hamid couvre les cryptomonnaies, les marchés boursiers, la technologie, l'économie mondiale et les événements géopolitiques qui affectent les marchés depuis 6 ans. Elle a travaillé avec des publications axées sur la blockchain, notamment AMB Crypto, Coin Edition et CryptoTale, sur des analyses de marché, des entreprises majeures, la réglementation et les tendances macroéconomiques. Elle est diplômée de la London School of Journalism et a partagé à trois reprises des analyses du marché des cryptomonnaies sur l'une des principales chaînes de télévision d'Afrique.
