Объем торговли на валютном рынке в 2025 году достиг исторического максимума: ежедневный мировой объем торгов составил 9,6 триллиона долларов США

По данным Банка международных расчетов (БМР), в апреле 2025 года объем мировой торговли на валютном рынке достиг рекордной отметки: ежедневный оборот превысил 9,6 триллиона долларов США, что более чем на 25% превышает показатели 2022 года.

Причиной стали введенные президентомdent Дональдом ТрампомДня освобождения», которые потрясли мировые валютные рынки и положили начало крупнейшему за последние годы изменению валютной активности.

В своем ежеквартальном обзоре Банк международных расчетов (BIS) заявил, что в ответ на это доллар США резко обвалился, утратив свой статус безопасного убежища и вызвав ежедневный оборот внебиржевых торгов на сумму 1,5 триллиона долларов США только в этом месяце. «Похоже, что рынок валют сыграл роль амортизатора во время потрясений в апреле 2025 года», — пишут исследователи BIS Вэньцянь Хуан, Ингомар Крон и Владислав Сушко.

Связь между долларом США и рискованными активами полностью разрушилась. Инвесторам пришлось действовать быстро. Многие поспешили хеджировать свои позиции по доллару США, когда волатильность резко возросла.

Тарифы Трампа спровоцировали худшую динамику доллара за 50 лет

Введение пошлин Трампом вызвало настоящую панику. Доллар рухнул в день объявления о мерах. И не восстановился. В том же месяце индекс волатильности валют JPMorgan подскочил до самого высокого значения за два года.

Трейдеры с низкими коэффициентами хеджирования внезапно оказались в крайне уязвимом положении, особенно после того, как два года роста мировых ставок уже привели к тому, что хеджирование стало более дорогим.

«Необходимость корректировки хеджирования позиций по доллару США была особенно острой, поскольку многие инвесторы вошли в месяц с относительно низкими коэффициентами хеджирования», — заявили в BIS.

Более высокие процентные ставки в период с 2022 по 2023 год привели к повсеместному росту расходов на хеджирование. Поскольку доллар продолжал падать, многие пытались защититься от дальнейшего падения. Некоторые вообще перевели свои средства в другие активы.

Индекс Bloomberg Dollar Spot упал более чем на 7% в первой половине 2025 года, что стало худшим показателем для доллара за первое полугодие за пять десятилетий. Во второй половине года он немного вырос, но ущерб был уже нанесён.

Этот обвал резко подскочил спрос на форварды и опционы. Объёмы торгов этими продуктами резко возросли. Однако паники по поводу долларового финансирования не наблюдалось. Банк международных расчетов (BIS) заявил, что валютные свопы выросли лишь незначительно с 2022 года, что не свидетельствует о проблемах с финансированием.

Исследование Банка международных расчетов (BIS) подтверждает глобальный масштаб торгового бума

Банка обследования, представляющего собой наиболее подробный анализ мировой валютной торговли.

Более 1100 финансовых компаний со всего мира предоставили свои данные. Банк международных расчетов (BIS) уже опубликовал предварительную версию в сентябре, но окончательный отчёт подтверждает, насколько быстро и насколько сильно рынок изменился после апрельских потрясений.

Фондовые рынки Азии продемонстрировали неоднозначную реакцию: гонконгский индекс Hang Seng упал на 1,12%, а китайский CSI 300 вырос на 0,81%, закрывшись на отметке 4621,75, чему способствовал скачок экспорта.

Японский индекс Nikkei 225 вырос на 0,18%, закрывшись на отметке 50 581,94, а индекс Topix прибавил 0,65%, завершив день на отметке 3 384,31. В Южной Корее индекс Kospi подскочил на 1,34%, достигнув 4 154,85, а меньший по размеру индекс Kosdaq прибавил 0,33%, закрывшись на отметке 927,79.

Австралийский индекс ASX/S&P 200 снизился на 0,12% до 8624,4 пункта, поскольку инвесторы ожидали заседания Резервного банка Австралии по вопросу о его политике. В США рынки в прошлую пятницу закрылись сtron. Индекс S&P 500 вырос на 0,19% до 6870,40 пункта, зафиксировав четвёртый день роста и закрывшись всего на 0,7% ниже своего исторического максимума.

Индекс Nasdaq Composite вырос на 0,31% до 23 578,13, а индекс Dow Jones прибавил 104,05 пункта, закрывшись на отметке 47 954,99.