Торговля на рынке Форекс достигла рекордного уровня в 2025 году: ежедневный глобальный объем составил $9,6 трлн

Глобальная торговля на рынке Форекс достигла рекорда в апреле 2025 года, при этом ежедневный оборот превысил $9,6 трлн, что более чем на 25% выше показателей 2022 года, согласно данным Банка международных расчетов (BIS).

Триггером стали тарифы президента Дональда Трампа «День освобождения», введенные 2 апреля, которые потрясли валютные рынки по всему миру и запустили крупнейший сдвиг в активности на рынке Форекс за последние годы.

В своем квартальном обзоре BIS заявил, что в ответ доллар США резко упал, потеряв статус безопасной гавани, что привело к объему внебиржевых сделок в $1,5 трлн в день только за этот месяц. «Рынок Форекс, похоже, действовал как амортизатор во время турбулентности в апреле 2025 года», — написали исследователи BIS Вэньцянь Хуан, Ингомар Кроун и Владислав Сушко.

Связь между зеленой бумажкой (долларом США) и рискованными активами полностью разорвалась. Инвесторам пришлось действовать быстро. Многие устремились застраховать свои позиции в долларах США, поскольку волатильность резко возросла.

Тарифы Трампа вызвали худшие показатели доллара за 50 лет

Тарифы Трампа спровоцировали настоящую панику. Доллар рухнул в день объявления мер. И он не восстановился. Индекс волатильности валют JPMorgan вырос до самого высокого уровня за два года в том же месяце.

Трейдеры с низким уровнем хеджирования внезапно оказались в уязвимом положении, особенно после двух лет роста глобальных процентных ставок, которые уже сделали хеджирование более дорогим.

«Потребность в корректировке хеджирования позиций в долларах США была особенно острой, поскольку многие инвесторы вошли в месяц с относительно низким уровнем хеджирования», — заявил BIS.

Более высокие процентные ставки с 2022 по 2023 год увеличили затраты на хеджирование во всех сегментах. По мере того, как доллар продолжал слабеть, многие пытались защититься от дальнейшего падения. Некоторые полностью перевели свои средства в другие активы.

Индекс Bloomberg Dollar Spot Index упал более чем на 7% в первой половине 2025 года, что стало худшим показателем для первой половины года за пять десятилетий. Во второй половине он немного восстановился, но ущерб уже был нанесен.

Этот обвал спровоцировал спрос на форвардные контракты и опционы. Объемы торгов этими продуктами взлетели. Однако паники из-за финансирования в долларах не возникло. BIS заявил, что валютные свопы выросли лишь незначительно с 2022 года, не показав признаков стресса на стороне финансирования.

Опрос BIS подтверждает глобальный масштаб бума торговли

Данные за 2025 год поступили из трехлетнего опроса Базового банка международных расчетов (BIS), который является самым глубоким исследованием глобальной торговли на рынке Форекс.

Более 1100 финансовых компаний со всего мира предоставили свои данные. BIS уже опубликовал предварительную версию в сентябре, но окончательное обновление подтверждает, насколько быстро и далеко продвинулся рынок после шоков апреля.

Азиатские фондовые рынки показали смешанную реакцию: гонконгский индекс Hang Seng снизился на 1,12%, в то время как китайский CSI 300 вырос на 0,81%, закрывшись на уровне 4 621,75 пункта, чему способствовал рост экспорта.

Японский индекс Nikkei 225 вырос на 0,18%, закрывшись на уровне 50 581,94 пункта, а индекс Topix добавил 0,65%, завершив день на уровне 3 384,31 пункта. В Южной Корее индекс Kospi взлетел на 1,34% до 4 154,85 пункта, а более мелкий Kosdaq вырос на 0,33%, закрывшись на уровне 927,79 пункта.

Австралийский индекс ASX/S&P 200 снизился на 0,12% до 8 624,4 пункта, так как инвесторы смотрели вперед к заседанию по политике Резервного банка Австралии. В США рынки закрылись сильнее в прошлую пятницу. S&P 500 вырос на 0,19% до 6 870,40 пункта, показав четвертый день роста и закрывшись всего на 0,7% ниже своего исторического максимума.

Индекс Nasdaq Composite вырос на 0,31% до 23 578,13 пункта, а Dow Jones добавил 104,05 пункта, закрывшись на уровне 47 954,99 пункта.