2025년 외환 거래 사상 최고치 기록, 일일 글로벌 거래량 9.6조 달러

국제결제은행(BIS)에 따르면, 글로벌 외환 거래는 2025년 4월 기록을 세웠으며, 일일 거래高가 9.6조 달러를 돌파해 2022년 수치보다 25% 이상 증가했다.

트리거는 4월 2일 발표된 도널드 트럼프 대통령의 "해방의 날" 관세였으며, 이는 전 세계 외환 시장을 흔들고 수년 만에 가장 큰 외환 활동 변화를 촉발했다.

BIS는 분기 검토에서 미국 달러가 급격히 하락하여 안전자산으로서의 빛을 잃었고, 그 달에만 하루 1.5조 달러의 OTC 거래가 발생했다고 말했다. "외환 시장은 2025년 4월의 격변 동안 충격 흡수제 역할을 한 것으로 보인다," BIS 연구원인 Wenqian Huang, Ingomar Krohn, Vladyslav Sushko는 썼다.

그린백(달러)과 위험 자산 간의 연결이 완전히 붕괴되었다. 투자자들은 빠르게 움직여야 했다. 많은 사람들이 변동성이 급등하자 USD 포지션에 대한 헤징을 서둘렀다.

트럼프 관세, 50년 만에 최악의 달러 성과 촉발

트럼프의 관세는 완전한 혼란을 불러일으켰다. 달러는 조치가 발표된 날 폭락했다. 그리고 반등하지 않았다. JP모건의 통화 변동성 지수는 같은 달 2년 만에 최고치로 치솟았다.

낮은 헤징 비율을 가진 트레이더들은 갑자기 심각한 노출을 발견했으며, 특히 글로벌 금리가 상승한 지난 2년 동안 헤징 비용이 이미 비싸졌기 때문이다.

"미국 달러 포지션의 헤징을 조정할 필요가 특히 시급했는데, 많은 투자자들이 월 초에 상대적으로 낮은 헤징 비율로 진입했기 때문이다," BIS는 말했다.

2022년부터 2023년까지의 높은 금리는 전반적인 헤징 비용을 상승시켰다. 달러가 계속 하락하면서, 많은 사람들이 추가 하락에 대비해 보호하기 위해 분주했다. 일부는 아예 자금을 다른 곳으로 옮겼다.

블룸버그 달러 스팟 지수는 2025년 상반기 동안 7% 이상 하락했으며, 이는 50년 만에 달러의 최악의 상반기였다. 하반기에 약간 반등했지만, 피해는 이미 발생했다.

이 폭락은 포워드 및 옵션에 대한 수요를 급증시켰다. 이러한 상품의 거래량은 치솟았다. 그러나 달러 자금 조달에 대한 공포는 없었다. BIS는 2022년 이후 외환 스왑이 단지 약간만 상승했으며 자금 측면의 스트레스 징후는 보이지 않았다고 말했다.

BIS 조사, 거래 붐의 글로벌 규모 확인

2025년 데이터는 BIS의 3년마다 실시되는 조사에서 나왔으며, 이는 이용 가능한 글로벌 외환 거래에 대한 가장 심층적인 분석이다.

전 세계 1,100개 이상의 금융 기관이 데이터를 제출했다. BIS는 이미 9월에 잠정 버전을 발표했지만, 최종 업데이트는 4월의 충격 이후 시장이 얼마나 빠르고 멀리 이동했는지 확인해준다.

아시아의 주식 시장은 혼합된 반응을 보였으며, 홍콩의 항셍지수는 1.12% 하락한 반면, 중국의 CSI 300은 수출 급등의 도움으로 0.81% 상승하여 4,621.75에 마감했다.

일본의 닛케이 225는 0.18% 상승하여 50,581.94에 마감했고, Topix 지수는 0.65% 상승하여 하루를 3,384.31에 끝냈다. 한국에서는 코스피가 1.34% 상승하여 4,154.85에 도달했고, 더 작은 코스닥은 0.33% 상승하여 927.79에 마감했다.

호주의 ASX/S&P 200은 0.12% 하락하여 8,624.4가 되었으며, 투자자들은 호주 준비은행의 정책 회의를 앞두고 있었다. 미국에서는 시장이 지난 금요일 더 강하게 마감했다. S&P 500은 0.19% 상승하여 6,870.40에 도달하여 네 번째 녹색 하루를 기록하며 사상 최고치에서 불과 0.7% 차이로 마감했다.

나스닥 컴포지트는 0.31% 상승하여 23,578.13에 도달했고, 다우존스는 104.05포인트 상승하여 47,954.99에 마감했다.