من المتوقع أن يصل تداول العملات الأجنبية إلى أعلى مستوى له على الإطلاق في عام 2025 حيث بلغ حجم التداول العالمي اليومي 9.6 تريليون دولار

من المتوقع أن يصل حجم تداول العملات الأجنبية العالمي إلى مستوى قياسي في أبريل 2025، مع تجاوز حجم التداول اليومي 9.6 تريليون دولار، أي أكثر من 25% فوق أرقام عام 2022، وفقًا لبنك التسويات الدولية.

كان السبب الرئيسي هوdent الرئيس دونالد ترامبيوم التحريرفي 2 أبريل، والتي هزت أسواق العملات في جميع أنحاء العالم وأطلقت أكبر تحول في نشاط الصرف الأجنبي منذ سنوات.

وقال بنك التسويات الدولية في مراجعته الفصلية إن الدولار الأمريكي انهار بشكل حاد استجابة لذلك، وفقد بريقه كملاذ آمن وتسبب في تداولات خارج البورصة بقيمة 1.5 تريليون دولار يوميًا في ذلك الشهر وحده. وكتب الباحثون في بنك التسويات الدولية وينكيان هوانج، وإنجومار كرون، وفلاديسلاف سوشكو: "يبدو أن سوق الصرف الأجنبي كان بمثابة ممتص للصدمات خلال الاضطرابات في أبريل/نيسان 2025".

انقطعت الصلة بين الدولار الأمريكي والأصول الخطرة تمامًا. واضطر المستثمرون إلى التحرك بسرعة. وسارع الكثيرون إلى حماية مراكزهم بالدولار الأمريكي مع ازدياد التقلبات بشكل حاد.

رسوم ترامب الجمركية تدفع الدولار إلى أسوأ أداء له منذ 50 عامًا

أثارت رسوم ترامب الجمركية حالة من الاضطراب الشديد. هبط الدولار يوم الإعلان عن هذه الإجراءات، ولم يتعافى. وارتفع مؤشر جي بي مورغان لتقلبات العملات إلى أعلى مستوى له في عامين في الشهر نفسه.

فجأة وجد المتداولون الذين لديهم نسب تحوط منخفضة أنفسهم معرضين للخطر بشكل كبير، خاصة بعد عامين من ارتفاع أسعار الفائدة العالمية مما جعل التحوط أكثر تكلفة بالفعل.

وقال بنك التسويات الدولية إن "الحاجة إلى تعديل تحوطات مراكز الدولار الأميركي كانت ملحة بشكل خاص لأن العديد من المستثمرين دخلوا الشهر بنسب تحوط منخفضة نسبيا".

أدى ارتفاع أسعار الفائدة بين عامي ٢٠٢٢ و٢٠٢٣ إلى ارتفاع تكاليف التحوط بشكل عام. ومع استمرار انخفاض قيمة الدولار، سارع الكثيرون إلى حماية أنفسهم من المزيد من الانخفاضات. ونقل البعض أموالهم إلى أماكن أخرى تمامًا.

انخفض مؤشر بلومبرج للدولار الفوري بأكثر من 7% في النصف الأول من عام 2025، مسجلاً أسوأ أداء للدولار في النصف الأول من العام منذ خمسة عقود. ثم انتعش قليلاً في النصف الثاني، لكن الضرر كان قد وقع.

أدى هذا الانهيار إلى ارتفاع حاد في الطلب على العقود الآجلة والخيارات. وارتفعت أحجام تداول هذه المنتجات بشكل كبير. ولكن لم يكن هناك قلق بشأن التمويل بالدولار. وأفاد بنك التسويات الدولية بأن عقود مقايضة العملات الأجنبية ارتفعت بشكل طفيف فقط منذ عام ٢٠٢٢، دون أن تظهر أي علامات على وجود ضغوط على التمويل.

مسح بنك التسويات الدولية يؤكد على النطاق العالمي لازدهار التجارة

الثلاثي الذي يجريه بنك التسويات الدولية المسح، وهو أعمق دراسة متاحة حول تداول العملات الأجنبية العالمية.

أرسلت أكثر من 1100 شركة مالية من جميع أنحاء العالم بياناتها. وكان بنك التسويات الدولية قد نشر نسخة أولية في سبتمبر/أيلول، لكن التحديث النهائي يؤكد سرعة ومدى تحرك السوق بعد صدمات أبريل/نيسان.

أظهرت أسواق الأسهم في جميع أنحاء آسيا ردود فعل متباينة، حيث انخفض مؤشر هانغ سنغ في هونج كونج بنسبة 1.12%، في حين ارتفع مؤشر CSI 300 الصيني بنسبة 0.81%، ليغلق عند 4621.75، بمساعدة ارتفاع الصادرات.

ارتفع مؤشر نيكاي 225 الياباني بنسبة 0.18% ليغلق عند 50,581.94 نقطة، وارتفع مؤشر توبكس بنسبة 0.65% ليغلق عند 3,384.31 نقطة. وفي كوريا الجنوبية، ارتفع مؤشر كوسبي بنسبة 1.34% ليغلق عند 4,154.85 نقطة، بينما ارتفع مؤشر كوسداك الأصغر بنسبة 0.33% ليغلق عند 927.79 نقطة.

انخفض مؤشر ASX/S&P 200 الأسترالي بنسبة 0.12% ليصل إلى 8,624.4، مع ترقب المستثمرين لاجتماع السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الأسترالي. في الولايات المتحدة، أغلقت الأسواق علىtronيوم الجمعة الماضي. وارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.19% ليصل إلى 6,870.40، محققًا رابع يوم له على ارتفاع، ومغلقًا على انخفاض بنسبة 0.7% فقط عن أعلى مستوى له على الإطلاق.

وارتفع مؤشر ناسداك المركب 0.31% إلى 23,578.13 نقطة، كما أضاف مؤشر داو جونز 104.05 نقطة ليغلق عند 47,954.99 نقطة.