Европейский надзорный орган расширяет надзор за криптовалютами и биржами

По словам Верены Росс, главы Европейского управления по ценным бумагам и рынкам (ESMA), теперь агентство будет осуществлять надзор за фондовыми биржами, криптовалютными компаниями и клиринговыми платформами на всей территории ЕС. 

Она пояснила, что Брюссель разрабатывает предложения по передаче надзора за частью финансовых рынков ЕС от национальных регуляторов к ESMA, добавив, что этот шаг укрепит интеграцию и глобальную конкурентоспособность.

Однако Люксембург и Мальта выступили против этих предложений, опасаясь их влияния на криптовалютные центры.

Росс считает, что наличие у стран собственных регулирующих органов привело к неэффективности

Первоначальный план ЕС MiCA предусматривал, что ESMA будет ведущим регулятором криптоплатформ и депозитариев. Однако сомнения в способности надзорного органа справиться с нагрузкой привели к тому, что эта задача была передана национальным регуляторам — по словам Росса, такой выбор лишь снизил эффективность работы.

Она подробно рассказала, что гармонизация MiCA потребовала значительных ресурсов как от ЕС, так и от национальных регулирующих органов. Таким образом, необходимость создания каждой страной собственных команд привела к неэффективности, которой можно было бы избежать за счет централизации.

Она отметила: «Это также означает, что людям приходилось 27 раз наращивать новые ресурсы и опыт в разных национальных надзорных органах, что можно было бы сделать гораздо эффективнее на европейском уровне» 

В июле ESMA даже заявила, что процесс выдачи Мальтой лицензий на уровне ЕС криптокомпаниям имеет недостатки, указав на пробелы в оценке рисков как минимум одной компании. Регулятор был создан в 2011 году для обеспечения большей согласованности финансовых правил ЕС. Тем не менее, большая часть надзора за рынком по-прежнему находится в ведении 27 национальных регуляторов. Росс заявил: «Мы довольно долго пытались с помощью союза рынков капитала и других инициатив построить более эффективный рынок капитала. В действительности это непросто сделать, учитывая очень разные рыночные структуры» 

Бывший глава Европейского центрального банкаутверждал, что преобразование ESMA в общеевропейский регулятор рынка ценных бумаг — по аналогии с Комиссией по ценным бумагам и биржам США — будет иметь важное значение для углубления европейских рынков капитала.

Маркс предостерег от того, чтобы сделать ESMA единственным надзорным органом 

Более мелкие страны ЕС, такие как Люксембург, Мальта и Ирландия, выступили против планов по переходу под надзор ESMA, утверждая, что централизация может нанести вред их финансовым центрам. Главный регулятор Люксембурга Клод Маркс даже предупредил, что превращение ESMA в единственного надзорного органа над инвестиционными фондами ЕС может привести к созданию того, что он назвал «монстром» 

Тем не менее, председатель ESMA заявила, что огромные потребности Европы в финансировании обороны, чистой энергетики и цифровизации вновь активизировали усилия по устранению фрагментации рынка. Она отметила: «Спрос на это сейчас настолько высок, учитывая необходимость поиска частных источников капитала для поддержки стратегических приоритетов Европы, что он явно вырос не только на уровне ЕС, но и на уровне государств-членов» 

В прошлом месяце комиссар Мария Луис Альбукерке также заявила, что ЕС изучает вопрос о том, следует ли ESMA взять на себя роль надзорного органа для крупных трансграничных учреждений, таких как биржи, криптовалютные компании и центральные контрагенты. Она отметила, что такие реформы потребуют от ESMA переосмысления своей системы управления и принятия решений, при этом в качестве примеров будут использованы несколько существующих моделей централизованного надзора.