Исполнительный директор ESMA говорит, что токенизированные акции могут ввести инвесторов в заблуждение

Представитель Европейского органа по ценным бумагам и рынкам (ESMA) Наташа Казенаве подняла вопрос о том, как токенизированные акции представляются инвесторам, предупредив, что это может привести к недопониманию.

Европейский орган по ценным бумагам и рынкам продолжает утверждать, что, хотя финансовые инновации могут приносить пользу, они не должны происходить за счет стабильности рынка.

Представитель ESMA предупреждает, что токенизированные акции могут ввести инвесторов в заблуждение

По мнению надзорного органа Европейского союза за ценными бумагами, токенизированные акции могут привести к «непониманию со стороны инвесторов», поскольку они часто не делают покупателей настоящими акционерами компаний, акции которых они отслеживают.

Эти токенизированные акции являются цифровыми активами, которые отражают цену публично торгуемых акций, и они привлекли внимание в Европейском союзе после недавних запусков торговыми платформами.

Robinhood, брокер, представил предложения токенизированных акций в ЕС, в то время как криптовалютная биржа Coinbase также начинает работать в этом секторе.

Исполнительный директор ESMA Наташа Казенаве подняла этот вопрос в понедельник относительно того, как эти предложения представляются розничным инвесторам. Она подчеркнула важность прозрачности и мер защиты, поскольку внедрение токенизированных акций распространяется, на финансовой конференции в Дубровнике.

«Эти токенизированные инструменты могут обеспечить круглосуточный доступ и дробление, но обычно не предоставляют права акционеров. Это может создать специфический риск непонимания со стороны инвесторов», — заявил Cazenave .

Она также призвала к ясности и мерам защиты.

Отсутствие прав акционеров является красным флагом

Проблема заключается в том, что, в отличие от покупки обычных акций, токенизированные акции обычно не предоставляют держателям права собственности, такие как право голоса или право на дивиденды.

Во многих случаях ценные бумаги удерживаются посредниками через специальные целевые компании, в то время как токены просто отслеживают ценовые движения фактической акции.

Удобство дробления и круглосуточной торговли может сделать предложения токенизированных акций привлекательными для мелких инвесторов, но без четкого понимания того, как работают эти предложения, многие могут ошибочно предположить, что они приобретают реальные акции базовой компании.

Всемирная федерация бирж (WFE) также рассмотрела эту проблему на прошлой неделе, призвав регуляторов ужесточить контроль за токенизированными акциями. Они предупредили, что токенизированные акции представляют новую опасность для инвесторов и могут повлиять на целостность рынка, если их не контролировать.

Сторонники токенизации продолжают утверждать, однако, что путем преобразования традиционных активов, таких как банковские вклады, облигации, фонды и даже недвижимость, в торгуемые цифровые токены, токенизация может расширить доступ, снизить затраты и повысить эффективность.

Казенаве признала, что токенизация несет возможность повышения эффективности на рынках капитала. Однако она предупредила, что реальность текущих проектов не отражает этих возможностей.

«Большинство инициатив по токенизации пока остаются небольшими и в значительной степени неликвидными», — сказала она.