Grayscale определяет условия, при которых AAVE достигнет $175 за один год
- Grayscale оценивает AAVE в диапазоне $80–$100, отмечая, что сейчас он торгуется ниже своей базовой стоимости.
- Улучшенное регулирование токенизированных активов может привести к росту цены до «бычьего» целевого уровня в $175 в течение года.
- Grayscale стремится получить одобрение SEC для ETF на основе Aave, чтобы привлечь традиционный регулируемый капитал.
Недавний отчет об оценке, опубликованный вчера Grayscale Research, предполагает, что токен Aave в настоящее время недооценен. Компания прогнозирует, что если регуляторная среда станет более благоприятной для токенизации реальных активов, цена токена может достичь примерно 175 долларов в течение следующего года.
Отчет, названный «Руководство по покупке на просадке: Оценка криптоактивов с использованием денежных потоков» применяет модель дисконтированных денежных потоков (DCF) к ончейн-доходам Aave, технику, заимствованную из анализа акций и редко используемую для цифровых активов.
Аналитики Grayscale прогнозируют, что Aave принесет около 60 миллионов долларов дохода в этом году. Этот прогноз денежного потока ставит базовую справедливую стоимость AAVE в диапазоне от 80 до 100 долларов.
Согласно данным CoinMarketCap, AAVE торговался около 77 долларов на сегодняшний день, что ниже даже нижней границы оценочного диапазона Grayscale.
«Grayscale Research считает, что справедливая стоимость токена $AAVE может вырасти до ~175 долларов за один год и в настоящее время недооценена на уровне 75 долларов», — заявила компания написал в X, добавив, что средний возраст топ-30 криптоактивов составляет примерно восемь лет по сравнению со столетием для компонентов Dow.
Как AAVE достигнет $175?
Разрыв между базовым сценарием Grayscale в 80–100 долларов и бычьим сценарием в 175 долларов для Aave сводится к одной переменной: регулированию.
Более высокая цель предполагает, что более четкие правовые рамки вокруг токенизированных реальных активов откроют путь для волны нового спроса на платформы кредитования и заимствования DeFi. Если это произойдет, протоколы, такие как Aave, захватят большую долю рынка и комиссионных доходов, поскольку институциональный капитал естественно последует за ними.
Grayscale инвестирует в Aave с прошлого года. После запуска Grayscale Aave Trust в октябре 2024 года они подали заявку на одобренный SEC ETF в начале 2026 года, который они могли бы листинговать на Нью-Йоркской фондовой бирже. Если он будет одобрен, это позволит институциональным инвесторам, которые не могут покупать криптовалюту напрямую, легко покупать AAVE через традиционную фондовую биржу.
Основные сильные стороны и недавние слабости Aave
Ончейн-данные из DeFiLlama в настоящее время показывают, что Aave удерживает 13,13 миллиарда долларов общей заблокированной стоимости (TVL) более чем на 20 цепочках, при этом на Ethereum приходится более 10 миллиардов долларов этой суммы. Годовое генерирование комиссий протокола составляет примерно 940 миллионов долларов, с годовой прибылью около 124 миллионов долларов.
В этом году у Aave было достаточно драмы: от ухода основных разработчиков из-за дебатов о управлении до оттока депозитов после воздействия на уязвимость, где хакеры, связанные с Северной Кореей, вывели почти 300 миллионов долларов из другого проекта.
Однако основатель Стани Кулечов также занял вызывающую позицию в конце мая, пообещав 12-месячную «стратегию протокола, основанную на доходах». Он опубликовал в X, что «устойчивый, последовательный доход — это то, что доказывает, что DeFi может эволюционировать за чистую спекуляцию токенами в устойчивые бизнесы, поддерживаемые балансами», как сообщил Cryptopolitan.
Grayscale все еще бычье настроена в отношении Hyperliquid
Grayscale также дала позитивные прогнозы для Hyperliquid (HYPE), Uniswap (UNI), Sky (SKY) и Maple (MPL) как протоколов, которые хорошо оцениваются по метрикам оценки на основе денежного потока. Это не первый раз, когда инвестиционная фирма одобряет Hyperliquid, перечисляя ETF на стейкинг HYPE на Nasdaq, согласно ранним отчетам, освещенным Cryptopolitan.
Основной причиной этого было то, что традиционные инструменты финансового анализа становятся более применимыми к крипто, поскольку протоколы DeFi набирают популярность и генерируют больше доходов.
Если вы читаете это, вы уже впереди. Оставайтесь с нами, подписавшись на нашу рассылку.
Часто задаваемые вопросы
Какой метод оценки использовала Grayscale для анализа AAVE?
Grayscale применила модель дисконтированных денежных потоков (DCF), спрогнозировав около $60 млн дохода протокола в этом году и определив справедливую базовую стоимость токена AAVE в диапазоне $80–$100.
Что должно произойти, чтобы AAVE достиг $175?
«Бычий» целевой уровень Grayscale в $175 зависит от повышения ясности регулирования в области токенизированных реальных активов, что, по мнению компании, стимулирует институциональный спрос на платформы децентрализованного кредитования, такие как Aave.
Какие другие токены Grayscale определила как недооцененные?
В том же отчете Hyperliquid (HYPE), Uniswap (UNI), Sky (SKY) и Maple (MPL) были отмечены как проекты, демонстрирующие относительно высокую инвестиционную ценность при оценке с использованием метрик, основанных на денежных потоках.
Отказ от ответственности. Предоставленная информация не является торговой рекомендацией. Cryptopolitan.com не несет ответственности за любые инвестиции, сделанные на основе информации, представленной на этой странице. Мы настоятельно рекомендуем проводить независимые исследования и/или консультироваться с квалифицированным специалистом перед принятием любых инвестиционных решений.
Ханна Коллимор
Ханна — писатель и редактор с почти десятилетним опытом ведения блогов и освещения мероприятий в криптоиндустрии. В Cryptopolitan Ханна работает над новостной страницей, освещая и анализируя последние события в сферах DeFi, RWA, криптовалютного регулирования, искусственного интеллекта и передовых технологий. Она окончила Университет Аркадии со степенью бакалавра делового администрирования.
