- Grayscale将AAVE的估值定为80至100美元，并指出其目前交易价格低于其基准价值。
- 如果代币化资产获得更完善的监管，其价格有望在一年内达到175美元的“牛市”目标。
- Grayscale正在推进一项获得SEC批准的Aave ETF，以吸引传统受监管资本。
Grayscale Research昨天发布的一份最新估值报告表明，Aave代币目前被低估。该公司预测，如果监管环境对现实世界资产代币化变得更加有利，该代币的价格可能在明年内达到约175美元。
这份名为 “买入低谷指南：使用现金流对加密货币进行估值” 的报告，将贴现现金流（DCF）模型应用于Aave的链上收入，这是一种从股票分析中借用并很少用于数字资产的技术。
Grayscale的分析师预测，Aave今年将带来约6000万美元的收入。该现金流预测将AAVE的基础公允价值定在80至100美元之间。
根据 CoinMarketCap数据, 截至今天，AAVE的交易价格约为77美元，甚至低于Grayscale估计范围的下限。
“Grayscale Research认为，$AAVE代币的公允价值可能在一年内上升至约175美元，目前75美元的价格被低估，”该公司 在X上写道, 并指出前30大加密资产的平均年龄约为八年，而道琼斯成分股的平均年龄超过一个世纪。
AAVE如何达到 $175？
Grayscale对Aave的80至100美元基准案例与175美元牛市案例之间的差距归结为一个变量：监管。
较高的目标假设，围绕代币化现实世界资产的更清晰法律框架将为DeFi借贷平台的新需求浪潮开辟道路。如果发生这种情况，像Aave这样的协议将捕获更多的市场份额和费用收入，因为机构资本将自然跟随。
Grayscale自去年以来一直在投资Aave。在 Grayscale Aave信托 于2024年10月推出后，他们在2026年初向SEC提交了ETF申请，他们可以在纽约证券交易所上市。如果获得批准，这将使无法直接购买加密货币的机构投资者能够通过传统证券交易所轻松购买AAVE。
Aave的主要优势和近期弱点
来自 DeFiLlama 的链上数据目前显示，Aave在20多个链上锁定了131.3亿美元的总价值，其中以太坊占该数字的100多亿美元。该协议的年度费用生成额约为9.4亿美元，年收入约为1.24亿美元。
Aave今年经历了不少戏剧性事件，从核心开发人员因治理辩论而离职，到因暴露于漏洞而导致存款流出，该漏洞导致与朝鲜有关的黑客从另一个项目中榨取了近3亿美元。
然而，创始人Stani Kulechov在5月下旬也采取了 defiant 的态度，承诺实施为期12个月的“收入导向型协议战略”。他在X上发帖称，“可持续、一致的收入证明了DeFi可以从纯粹代币投机演变为由资产负债表支持的持久业务”，正如 Cryptopolitan 报道.
Grayscale 仍然看多 Hyperliquid
Grayscale还对Hyperliquid (HYPE)、Uniswap (UNI)、Sky (SKY) 和 Maple (MPL) 给出了积极预测，认为这些协议在基于现金流的估值指标上得分很高。这不是该投资公司第一次认可Hyperliquid，根据 之前的报道，Cryptopolitan报道了HYPE质押ETF在纳斯达克上市的情况。
背后的主要原因是，随着DeFi协议获得更多流行并产生更多收入，传统金融分析工具正变得越来越适用于加密货币。
最聪明的加密领域人士已经在阅读我们的通讯。想加入吗？加入他们。
常见问题
Grayscale采用了何种估值方法来分析AAVE？
Grayscale应用了现金流折现（DCF）模型，预计今年协议收入约为6000万美元，并据此推导出AAVE代币的基础公允价值为80至100美元。
AAVE需要发生什么情况才能涨至175？
Grayscale的175美元牛市目标取决于围绕代币化真实世界资产的监管清晰度提高，该公司认为这将推动对Aave等DeFi借贷平台的机构需求。
Grayscale还指出了哪些被低估的代币？
该报告同时指出，Hyperliquid (HYPE)、Uniswap (UNI)、Sky (SKY) 和 Maple (MPL) 在使用基于现金流的指标进行评估时，显示出相对较高的投资价值。
免责声明。 所提供的信息不构成交易建议。Cryptopolitan.com 对基于本页信息进行的任何投资不承担任何责任。我们强烈建议在做出任何投资决策之前进行独立研究或咨询合格的专业人士。
Hannah Collymore
汉娜是一位作家兼编辑，在加密货币领域拥有近十年的博客写作和活动报道经验。在Cryptopolitan，汉娜负责新闻板块，报道和分析DeFi、RWA、加密货币监管、AI和前沿科技行业的最新发展。她毕业于阿卡迪亚大学，获得工商管理学位。
