El organismo supervisor de la UE se mueve para ampliar la supervisión de criptomonedas y exchanges

Según Verena Ross, directora de la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA), la agencia ahora supervisará los exchanges de valores, empresas de criptomonedas y plataformas de compensación en toda la UE. 

Explicó que Bruselas está redactando propuestas para trasladar la supervisión de partes de los mercados financieros de la UE de los reguladores nacionales a ESMA, añadiendo que este movimiento fortalecería la integración y la competitividad global.

Sin embargo, Luxemburgo y Malta se han opuesto a las propuestas, temiendo el impacto en los centros de criptomonedas.

Ross cree que los países que tienen sus propios equipos regulatorios resultaron en ineficiencias

El plan original de MiCA de la UE preveía a ESMA como el regulador principal para plataformas de criptomonedas y custodios. Sin embargo, las dudas sobre si el organismo supervisor podría manejar la carga de trabajo llevaron a que el trabajo se asignara a los reguladores nacionales en su lugar, una elección que Ross dice solo ha hecho las cosas menos eficientes.

Detalló que armonizar MiCA ha exigido grandes recursos tanto de la UE como de los reguladores nacionales. Por lo tanto, la necesidad de que cada país desarrolle sus propios equipos ha creado ineficiencias que podrían haberse evitado mediante la centralización.

Observó: "También significa que la gente tuvo que construir recursos y conocimientos específicos nuevos 27 veces en diferentes supervisores nacionales, lo cual podría haberse hecho de manera más eficiente una vez a nivel europeo". 

ESMA incluso dijo en julio que el proceso de Malta para otorgar licencias a nivel de la UE a empresas de criptomonedas era defectuoso, señalando lagunas en la evaluación de riesgos para al menos una empresa. El organismo supervisor fue establecido en 2011 para introducir mayor consistencia en las reglas financieras de la UE. Sin embargo, la mayor parte de la supervisión del mercado aún recae en los 27 reguladores nacionales. Ross declaró: "Hemos intentado durante bastante tiempo con la unión de los mercados de capitales y otras iniciativas construir un mercado de capitales más efectivo. La realidad ha sido que no es fácil de hacer dado que tenemos estructuras de mercado muy diferentes". 

Mario Draghi, el ex jefe del Banco Central Europeo, argumentó que transformar ESMA en un regulador de valores a nivel de bloque, similar a la SEC de EE. UU., sería esencial para profundizar los mercados de capitales de Europa.

Marx ha advertido contra hacer de ESMA el único supervisor 

Las naciones más pequeñas de la UE, como Luxemburgo, Malta e Irlanda, se han opuesto a los planes para el cambio de ESMA, argumentando que la centralización podría dañar sus centros financieros. El principal regulador de Luxemburgo, Claude Marx, incluso advirtió que hacer de ESMA el único supervisor de los fondos de inversión de la UE correría el riesgo de crear lo que él describió como un "monstruo". 

Aun así, la presidenta de la ESMA señaló que las enormes necesidades de financiación de Europa en defensa, energía limpia y digitalización han reavivado los esfuerzos por eliminar la fragmentación del mercado. Señaló: «La demanda de ello es tan alta ahora, dada la necesidad de encontrar fuentes de capital privado para apoyar las prioridades estratégicas de Europa, claramente ha subido de nivel, no solo a nivel de la UE sino también de los Estados miembros». 

El mes pasado, la comisaria Maria Luís Albuquerque también declaró que la UE está explorando si la ESMA debería asumir el papel de supervisor de grandes instituciones transfronterizas, como bolsas, empresas de criptomonedas y contrapartes centrales. Observó que tales reformas requerirían que la ESMA repensara su gobernanza y toma de decisiones, con varios modelos de supervisión centralizada existentes como referencia.