Акции развивающихся рынков демонстрируют рост на протяжении 10 месяцев подряд, впервые за 32 года

Акции развивающихся рынков только что побили 32-летний рекорд. Впервые с 1993 года индекс MSCI Emerging Markets демонстрирует рост в течение 10 месяцев подряд, при этом в октябре он вырос на солидные 4,8%, даже после небольшого снижения на 0,2% в пятницу.

Этот стремительный рост цен принес акционерам дополнительно 6 триллионов долларов только за этот год, в то время как доллар США ослабевает, ажиотаж вокруг ИИ не утихает, а глобальные инвесторы отходят от инвестиций в американские компании.

Речь идёт не просто о спекулятивных потоках или попытках наугад выбрать что-то на графике. Как подробно освещал Cryptopolitan , рост был обусловлен развитием инфраструктуры: азиатскими компаниями по производству полупроводников, производителями оборудования и цепочками поставок для центров обработки данных.

Все они пользуются невероятным глобальным спросом на инфраструктуру искусственного интеллекта, и США — не единственная страна, которая управляет этим процессом.

Целенаправленные меры стимулирования экономики, проводимые Китаем, способствуют завышению прогнозов по прибыли, улучшению настроений на рынке иtracзначительного капитала.

Согласно данным Bloomberg, прогнозы прибыли компаний, входящих в индекс MSCI, сейчас находятся на самом высоком уровне с февраля 2022 года, быстро сокращая разрыв в оценке с американскими и европейскими акциями.

Изменения в потоках капитала происходят на фоне столкновения искусственного интеллекта и ослабления доллара

Тем временем управляющие активами отказываются от старой стратегии, поскольку ослабление доллара делает американские активы менееtracиз-за жесткой торговой политики Дональда Трампа, которая заставляет инвесторов искать убежище в других местах.

«Ослабление доллара США стало одним из главных факторов», — сказал Сэмми Сузуки из AllianceBernstein. «Акции развивающихся рынков больше не ограничиваются только банками, сырьевыми товарами и телекоммуникациями. Сегодня гораздо больший вес занимают технологический, потребительский и медицинский секторы, обладающие большей долей интеллектуальной собственности»

Вкратце: рост акций развивающихся рынков на 31% с начала года, согласно индексу MSCI, является самым большим годовым скачком с 2017 года. И, естественно, акции компаний, связанных с искусственным интеллектом половину этой работы выполняют

Именно это незначительное изменение в прибыльности и доминировании в секторе является причиной того, почему даже такие фирмы, как Morgan Stanley, сейчас говорят о начале многолетнего роста на развивающихся рынках.

Индекс MSCI торгуется с дисконтом в 39%, что значительно ниже 45%-ного дисконта в начале года, исходя из прогнозных коэффициентов цена/прибыль. Это жесткое, бескомпромиссное снижение мультипликатора.

Перемирие между Трампом и Си Цзиньпином вызывает рост склонности к риску на мировых рынках

Рост цен на акции в этом месяце был обусловлен не только технологическим сектором и отчетами о прибылях компаний. Последний толчок ему придала последняя встреча Трампа и Си Цзиньпина, завершившаяся временным торговым перемирием. Никаких важных деталей не было обнародовано, но общий тон был достаточен для того, чтобы спровоцировать рост.

«В конечном итоге, несмотря на отсутствие существенных изменений в деталях, оптимистичный тон президентаdent и объявление о торговых соглашениях помогли устранить некоторую неопределенность на этой неделе, что еще больше подстегнуло склонность к риску на мировых фондовых рынках», — написал стратег Citigroup Рохит Гарг.

Японский фондовый рынок отреагировал первым. В пятницу индекс Nikkei 225 вырос более чем на 1%, достигнув нового рекорда, а индекс Topix прибавил 0,79%. Южнокорейский индекс Kospi вырос на 0,22%, установив еще один рекорд после скачка в четверг.

Индекс Kosdaq вырос на 0,47%, а австралийский S&P/ASX 200 открылся с повышением на 0,45%. Китайский CSI 300 остался на прежнем уровне, в то время как гонконгский Hang Seng снизился на 0,33%.

В США отчеты о доходах крупных технологических компаний способствовали росту фьючерсов на акции в четверг вечером. Фьючерсы на индекс Доу-Джонса выросли на 17 пунктов, S&P 500 — на 0,5%, а Nasdaq 100 — на 1%. За этим последовали недельный и месячный рост. Индекс S&P 500 вырос на 0,45% на этой неделе.

Индекс Nasdaq подскочил на 1,6%, а индекс Dow Jones вырос на 0,7%. За октябрь S&P вырос на 2%, Nasdaq — на 4,1%, а Dow Jones — на 2,4%, что позволяет предположить, что Dow Jones будет tracшесть месяцев подряд, чего не наблюдалось с 2018 года.

На африканском фронте Нигерия также произвела фурор. Страна ввела 15-процентную импортную пошлину на нефтепродукты. Это протекционистский шаг, призванный защитить местные нефтеперерабатывающие заводы. Реакция рынка была осторожной, но теперь инвесторы более внимательно следят за нигерийскими активами, поскольку последствия этого шага дают о себе знать.