新兴市场股票连续10个月录得月度涨幅，32年来首次

新兴市场股票刚刚打破了32年的纪录。自1993年以来首次，MSCI新兴市场指数有望连续10个月录得月度涨幅，10月份在周五小幅下跌0.2%后仍录得4.8%的强劲涨幅。

这一惊人的反弹今年仅就为股东增加了6万亿美元的价值，与此同时，美元走弱，AI炒作拒绝消退，全球投资者正将资金从以美国为中心的投资中转移出来。

这不仅仅是关于投机性资金流动或人们对着图表扔飞镖。正如Cryptopolitan广泛报道的那样，这些收益是由硬基础设施驱动的；亚洲半导体公司、硬件生产商和数据中心供应链。

它们都在全球对AI基础设施的疯狂需求浪潮中受益，而美国并不是唯一掌舵者。

中国自身的针对性刺激措施有助于提振盈利预期，提振市场情绪，并吸引大量资本。

根据彭博社的数据，MSCI成分股公司的盈利预期现已达到2022年2月以来的最高水平，迅速缩小了与美国和欧洲股票在估值上的差距。

资本流动转变，AI与美元走弱碰撞

与此同时，基金经理们正在抛弃旧有的操作手册，随着美元走弱，美国资产的吸引力下降，这要归功于唐纳德·特朗普的鹰派贸易立场，使投资者在其他地方寻找避风港。

“美元的走弱是一个主要驱动因素，” AllianceBernstein的Sammy Suzuki说。“新兴市场股票不再仅仅是银行、大宗商品和电信。如今，拥有更多知识产权内容的科技、消费和医疗行业占据了更大的权重。”

简而言之：EM的MSCI指数年初至今上涨31%，创下自2017年以来的最大年度涨幅。当然，AI相关股票承担了其中一半的重任。

这种盈利能力和行业主导地位的微小变化，使得即使是摩根士丹利这样的公司现在也表示，这是新兴市场多年牛市的开始。

MSCI基准交易价格较远期市盈率比率折价39%，远低于年初45%的折价。这是冷冰冰的倍数压缩。

特朗普-习特使触发全球市场风险偏好情绪

本月的反弹不仅来自科技和盈利。它得到了特朗普和习近平最新会晤的最终推动，这次会晤以临时贸易休战告终。没有分享主要细节，但语气足以引发反弹。

“总之，尽管增量细节很少，但特朗普总统的乐观语气和贸易协议的宣布有助于消除本周的一些不确定性，这进一步推动了全球股市的风险偏好，”花旗集团策略师Rohit Garg写道。

日本股市率先反应。周五，日经225指数上涨超过1%，创下新高，Topix指数上涨0.79%。韩国Kospi指数上涨0.22%，在周四飙升后创下另一新高。

Kosdaq指数上涨0.47%，澳大利亚S&P/ASX 200指数开盘上涨0.45%。中国CSI 300指数持平，香港恒生指数下跌0.33%。

在美国，大型科技公司的盈利有助于推动周四晚上的股票期货。道琼斯期货上涨17点，标普上涨0.5%，纳斯达克100指数上涨1%。周度和月度涨幅随之而来。标普500指数本周上涨0.45%。

纳斯达克上涨1.6%，道琼斯工业平均指数上涨0.7%。10月份，标普500指数上涨2%，纳斯达克上涨4.1%，道琼斯指数上涨2.4%，使道琼斯指数有望实现连续六个月上涨，这是自2018年以来首次出现的情况。

在非洲方面，尼日利亚掀起了自己的波澜。该国对精炼石油产品征收15%的进口关税。这是一项保护主义举措，旨在保护当地炼油厂。市场反应谨慎，但投资者现在更密切地关注尼日利亚资产，因为影响正在显现。