Aktien der Schwellenmärkte verzeichnen monatliche Gewinne für 10 aufeinanderfolgende Monate, zum ersten Mal in 32 Jahren

Aktien der Schwellenländer haben gerade einen 32-jährigen Rekord gebrochen. Zum ersten Mal seit 1993 ist der MSCI-Index für Schwellenmärkte auf dem besten Weg, 10 aufeinanderfolgende monatliche Gewinne zu verzeichnen, wobei der Oktober mit einem soliden Plus von 4,8 % abschloss, selbst nach einem leichten Rückgang von 0,2 % am Freitag.

Die gewaltige Rallye hat in diesem Jahr allein 6 Billionen US-Dollar an Aktionärswert hinzugefügt, und das alles, während der US-Dollar schwächer wird, der KI-Hype nicht nachlässt und globale Investoren sich von US-zentrierten Anlagen abwenden.

Dies geht nicht nur um spekulative Zuflüsse oder das Werfen von Pfeilen auf ein Diagramm. Wie Cryptopolitan ausführlich berichtet hat, wurden die Gewinne durch harte Infrastruktur getrieben; asiatische Halbleiterfirmen, Hardwarehersteller und Datenzentrum-Lieferketten.

Sie alle reiten auf der Welle der wahnsinnigen globalen Nachfrage nach KI-Infrastruktur, und die USA steuern dieses Schiff nicht allein.

Chinas gezielte Konjunkturprogramme helfen dabei, die Gewinnprognosen zu pumpen, die Stimmung zu stärken und ernsthaftes Kapital anzuziehen.

Laut Daten von Bloomberg liegen die Gewinnprognosen für Unternehmen im MSCI jetzt auf dem höchsten Stand seit Februar 2022 und schließen schnell die Lücke in der Bewertung zu US- und europäischen Aktien.

Kapitalflüsse verschieben sich, wenn KI und Schwäche des Dollars zusammenstoßen

Währenddessen lassen Geldmanager das alte Spielbuch fallen, da der schwächelnde Dollar US-Anlagen weniger attraktiv macht, dank Donald Trumps harten Handelsposition, die Investoren nach Sicherheit woanders suchen lässt.

„Die Schwächung des US-Dollars war ein großer Treiber“, sagte Sammy Suzuki von AllianceBernstein. „EM-Aktien sind nicht mehr einfach nur Banken, Rohstoffe und Telekommunikation. Tech-, Verbraucher- und Medizinsparten mit höherem Immateriellwert-Anteil nehmen heute viel größere Gewichte ein.“

Kurz gesagt: EMs 31% Rallye year-to-date im MSCI-Index markiert den größten jährlichen Anstieg seit 2017. Und natürlich leisten KI-bezogene Aktien die halbe Schwerstarbeit.

Diese kleine Veränderung in der Gewinnkraft und der Branchen dominance ist der Grund, warum sogar Firmen wie Morgan Stanley jetzt sagen, es sei der Beginn einer mehrjährigen Rallye in den Schwellenmärkten.

Der MSCI-Benchmark handelt mit einem Rabatt von 39 %, weit entfernt vom 45-%-Rabatt zu Jahresbeginn, basierend auf vorwärtsgewichteten Kurs-Gewinn-Verhältnissen. Das ist kalte, harte Multiplikator-Kompression.

Trump-Xi-Truce löst Risikostimmung auf globalen Märkten aus

Die Rallye in diesem Monat kam nicht nur von Tech und Gewinnen. Sie erhielt einen letzten Schub durch das neueste Treffen von Trump und Xi Jinping, das mit einem vorübergehenden Handelsstillstand endete. Keine großen Details wurden geteilt, aber der Ton war genug, um eine Rallye auszulösen.

„Die Quintessenz ist, dass, obwohl es wenig zusätzliche Details gab, der optimistische Ton von Präsident Trump und die Ankündigung von Handelsabkommen dazu beigetragen haben, einige Unsicherheiten diese Woche zu beseitigen, was das risikofreudige Sentiment in Aktien weltweit weiter angeheizt hat“, schrieb Citigroup-Stratege Rohit Garg.

Japans Aktienmarkt reagierte zuerst. Am Freitag stieg der Nikkei 225 um über 1 % und erreichte einen neuen Rekord, und der Topix legte um 0,79 % zu. Südkoreas Kospi gewann 0,22 % und notierte einen weiteren Rekord nach dem Anstieg am Donnerstag.

Der Kosdaq stieg um 0,47 %, und Australiens S&P/ASX 200 eröffnete um 0,45 % höher. Chinas CSI 300 blieb flach, während Hongkongs Hang Seng um 0,33 % sank.

In den USA halfen die Quartalszahlen der Big Tech, die Aktien-Futures am Donnerstagabend anzufeuern. Die Dow-Futures stiegen um 17 Punkte, der S&P legte um 0,5 % zu, und der Nasdaq 100 kletterte um 1 %. Es folgten wöchentliche und monatliche Gewinne. Der S&P 500 ist diese Woche um 0,45 % gestiegen.

Der Nasdaq ist um 1,6 % gesprungen, und der Dow stieg um 0,7 %. Für Oktober ist der S&P um 2 % gestiegen, der Nasdaq legte um 4,1 % zu, und der Dow liegt mit 2,4 % vorne, was den Dow auf dem Weg für sechs aufeinanderfolgende Monate von Gewinnen bringt, eine Leistung, die seit 2018 nicht mehr gesehen wurde.

In Afrika machte Nigeria seine eigenen Wellen. Das Land verhängte einen Einfuhrzoll von 15 % auf raffinierte Erdölprodukte. Es ist eine protektionistische Maßnahme, um lokale Raffinerien zu schützen. Die Marktreaktion war vorsichtig, aber Investoren beobachten nun nigerianische Assets genauer, während sich die Auswirkungen abzeichnen.