حققت أسهم الأسواق الناشئة مكاسب شهرية لمدة عشرة أشهر متتالية، لأول مرة منذ 32 عاماً

حققت أسهم الأسواق الناشئة رقماً قياسياً جديداً استمر 32 عاماً. ولأول مرة منذ عام 1993، يتجه مؤشر MSCI للأسواق الناشئة نحو تسجيل مكاسب شهرية متتالية لعشرة أشهر، حيث أضاف شهر أكتوبر نسبة 4.8% قوية حتى بعد انخفاض طفيف بنسبة 0.2% يوم الجمعة.

وقد أضاف الارتفاع الهائل 6 تريليونات دولار إلى قيمة المساهمين هذا العام وحده، كل ذلك في الوقت الذي يضعف فيه الدولار الأمريكي، وتستمر فيه الضجة الإعلامية حول الذكاء الاصطناعي، ويتحول فيه المستثمرون العالميون بعيدًا عن الاستثمارات التي تركز على الولايات المتحدة.

لا يقتصر الأمر على المضاربات أو مجرد تخمينات عشوائية. فكما غطت Cryptopolitan باستفاضة، فإن المكاسب مدفوعة بالبنية التحتية المادية؛ شركات أشباه الموصلات الآسيوية، ومصنّعي الأجهزة، وسلاسل توريد مراكز البيانات.

جميعهم يركبون موجة الطلب العالمي الهائل على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، والولايات المتحدة ليست الوحيدة التي تقود هذه السفينة.

تساهم حزمة التحفيز الصينية الموجهة في رفع تقديرات الأرباح، وتعزيز المعنويات،tracرؤوس أموال كبيرة.

وفقًا لبيانات من بلومبرج، فإن تقديرات أرباح الشركات المدرجة في مؤشر MSCI هي الآن في أعلى مستوياتها منذ فبراير 2022، مما أدى إلى تقليص الفجوة في التقييم بسرعة مع الأسهم الأمريكية والأوروبية.

تتغير تدفقات رأس المال مع تداخل الذكاء الاصطناعي وضعف الدولار

في غضون ذلك، يتخلى مديرو الأموال عن أساليبهم القديمة، حيث أن ضعف الدولار يجعل الأصول الأمريكية أقلtrac، وذلك بفضل موقف دونالد ترامب التجاري المتشدد الذي يدفع المستثمرين للبحث عن ملاذ آمن في أماكن أخرى.

قال سامي سوزوكي من شركة أليانس بيرنشتاين: "كان ضعف الدولار الأمريكي عاملاً رئيسياً في هذا الأمر. لم تعد أسهم الأسواق الناشئة مقتصرة على البنوك والسلع والاتصالات فقط، بل أصبحت قطاعات التكنولوجيا والمستهلكين والقطاع الطبي، التي تحتوي على نسبة أكبر من الملكية الفكرية، تشكل أوزاناً أكبر بكثير اليوم"

باختصار: يمثل ارتفاع مؤشر MSCI في الأسواق الناشئة بنسبة 31% منذ بداية العام أكبر ارتفاع سنوي منذ عام 2017. وبطبيعة الحال، فإن الأسهم المتعلقة بالذكاء الاصطناعي تقوم بنصف العمل الشاق.

هذا التغيير الطفيف في القدرة على تحقيق الأرباح وهيمنة القطاع هو السبب في أن شركات مثل مورغان ستانلي تقول الآن إنها بداية انتعاش متعدد السنوات في الأسواق الناشئة.

يتداول مؤشر MSCI القياسي بخصم 39%، وهو انخفاض كبير مقارنةً بخصم 45% في بداية العام، وذلك بناءً على نسب السعر إلى الأرباح المستقبلية. هذا انخفاض حاد وواضح في مضاعف الربحية.

الهدنة بين ترامب وشي تُثير حالة من الإقبال على المخاطرة في الأسواق العالمية

لم يقتصر انتعاش السوق هذا الشهر على قطاع التكنولوجيا وأرباح الشركات فحسب، بل تلقى دفعة أخيرة من الاجتماع الأخير بين ترامب وشي جين بينغ، والذي انتهى بهدنة تجارية مؤقتة. لم تُكشف تفاصيل جوهرية، لكن اللهجة كانت كافية لإشعال شرارة هذا الانتعاش.

روهيت جارج، الاستراتيجي في سيتي جروب: "الخلاصة هي أنه على الرغم من قلة التفاصيل الإضافية، إلا أن النبرة المتفائلة للرئيسdent والإعلان عن الاتفاقيات التجارية قد ساعدا في إزالة بعض الغموض هذا الأسبوع، مما أدى إلى زيادة معنويات المخاطرة في أسواق الأسهم العالمية" وكتب .

كان سوق الأسهم الياباني أول من تفاعل مع الارتفاع. ففي يوم الجمعة، ارتفع مؤشر نيكاي 225 بأكثر من 1%، مسجلاً رقماً قياسياً جديداً، وأضاف مؤشر توبكس 0.79%. أما مؤشر كوسبي الكوري الجنوبي، فقد ارتفع بنسبة 0.22%، مسجلاً رقماً قياسياً آخر بعد الارتفاع الكبير الذي شهده يوم الخميس.

ارتفع مؤشر كوسداك بنسبة 0.47%، وافتتح مؤشر ستاندرد آند بورز/إيه ​​إس إكس 200 الأسترالي مرتفعاً بنسبة 0.45%. بينما استقر مؤشر سي إس آي 300 الصيني، وانخفض مؤشر هانغ سينغ في هونغ كونغ بنسبة 0.33%.

في الولايات المتحدة، ساهمت أرباح شركات التكنولوجيا الكبرى في دعم ارتفاع العقود الآجلة للأسهم ليلة الخميس. ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر داو جونز 17 نقطة، وزاد مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.5%، وصعد مؤشر ناسداك 100 بنسبة 1%. وتلتها مكاسب أسبوعية وشهرية. وارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.45% هذا الأسبوع.

ارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 1.6%، ومؤشر داو جونز بنسبة 0.7%. أما في أكتوبر، فقد ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز بنسبة 2%، ناسداك بنسبة 4.1%، ومؤشر داو جونز بنسبة 2.4%، مما يضع مؤشر داو جونز على tracتحقيق مكاسب للشهر السادس على التوالي، وهو إنجاز لم يُشهد منذ عام 2018.

على الصعيد الأفريقي، أحدثت نيجيريا ضجةً خاصة بها. فقد فرضت رسوم استيراد بنسبة 15% على المنتجات البترولية المكررة. وهي خطوة حمائية تهدف إلى حماية مصافي التكرير المحلية. كان رد فعل السوق حذراً، لكن المستثمرين يراقبون الآن الأصول النيجيرية عن كثب مع تزايد تداعيات هذه الخطوة.