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신흥시장 주식 벤치마크는 1993년 이후 처음으로 10개월 연속 상승을 기록할 예정이다.
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AI 수요, 약세 달러, 중국 부양책이 신흥국 주주 가치 6 조 달러 증가를 이끌었습니다.
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신흥국 주식은 미국 시장을 상회하며 MSCI EM 지수는 올해 31% 상승했고 미국 주식 대비 39% 할인 거래 중입니다.
신흥 시장 주식은 방금 32년 기록을 깼습니다. 1993년 이후 처음으로 MSCI 신흥 시장 지수는 10개월 연속 월간 상승을 기록할 전망이며, 금요일에 0.2%의 약간의 하락에도 불구하고 10월에 견고한 4.8%를 추가했습니다.
이 거대한 랠리는 올해 alone 주주 가치 $6조를 추가했으며, 이는 미국 달러가 약해지고, AI 열기가 사그라들지 않으며, 글로벌 투자자들이 미국 중심의 플레이에서 벗어나는 동안 이루어졌습니다.
이는 단순히 투기적 흐름이나 차트에 dart를 던지는 것에 관한 것이 아닙니다. Cryptopolitan이 광범위하게 다룬 바와 같이, 이 상승은 하드 인프라, 즉 아시아 반도체 기업, 하드웨어 생산자 및 데이터 센터 공급망에 의해 주도되었습니다.
그들은 모두 AI 인프라에 대한 엄청난 글로벌 수요의 물결을 타고 있으며, 미국만이 이 배를 조종하는 것은 아닙니다.
중국 자체의 표적 부양책이 기업 실적 추정치를 끌어올리고, 시장 심리를 개선하며, serious한 자본을 유치하는 데 도움이 되고 있다.
블룸버그 데이터에 따르면, MSCI 지수 구성 기업들의 실적 추정치는 2022년 2월 이후 최고치를 기록했으며, 미국 및 유럽 주식과의 평가격차를 빠르게 좁히고 있다.
AI와 약세 달러의 충돌로 자본 흐름이 변화하다
한편, 돈 관리자들은 새로운 전략을 버리고 있다. 도널드 트럼프의 강경한 무역 입장으로 인해 약세 달러가 미국 자산의 매력을 떨어뜨리자, 투자자들은 다른 곳으로 안전자금을 찾고 있다.
“미국 달러의 약세가 큰 요인이었습니다.” 알라이언스번스타인의 Sammy Suzuki는 “신흥시장 주식은 이제 단순히 은행, 원자재, 통신업종에 국한되지 않습니다. 지적재산권 비중이 높은 기술, 소비재, 의료 섹터가 오늘날 훨씬 더 큰 비중을 차지하고 있습니다.”라고 말했다.
요약하자면: EM의 MSCI 지수에서 연초 대비 31% 랠리는 2017년 이후 가장 큰 연간 급등입니다. 그리고 자연스럽게, AI 관련 주식이 무거운 일의 절반을 담당하고 있습니다.
이러한 실적 성장세와 섹터 지배력의 작은 변화가 모건스탠리와 같은 기업들조차도 신흥시장의 다년간 랠리의 시작이라고 말하게 만드는 이유다.
MSCI 벤치마크는 전방향 P/E 비율 기준으로 올해 초 45% 할증에서 39% 할증으로 하락했으며, 이는 냉정하고 확실한 다중 압축(multiple compression)이다.
트럼프-시 주석의 휴전, 글로벌 시장 전반에 리스크 온(Risk-on) 분위기 촉발
이번 달의 랠리는 단순히 기술주와 실적 때문만은 아니었다. 트럼프와 시진핑 주석의 최신 회담에서 임시 무역 휴전으로 이어진 것이 마지막 추동력이 되었다. 구체적인 세부 사항은 공개되지 않았지만, 그 어조만으로도 랠리를 촉발하기에 충분했다.
“요점은 점증적인 세부 사항이 거의 없음에도 불구하고 트럼프 대통령의 낙관적인 어조와 무역 협정 발표가 이번 주 일부 불확실성을 제거하는 데 도움이 되어 전 세계 주식 시장의 위험 선호 심리를 더욱 부추겼다는 것입니다.”라고 시티그룹 전략가 로hit 가르가가 썼습니다.
일본 증시가 먼저 반응했다. 금요일 닛케이 225는 1% 이상 상승하며 새로운 기록을 세웠고, Topix는 0.79% 상승했다. 한국 코스피는 목요일의 급등 이후 또 다른 기록을 세우며 0.22% 상승했다.
코스닥은 0.47% 상승했고, 호주 S&P/ASX 200은 0.45% 상승하며 장을 시작했다. 중국 CSI 300은 보합을 유지한 반면, 홍콩 항셍지수는 0.33% 하락했다.
미국에서는 빅테크의 실적이 목요일 밤 주식 선물 상승을 견인했다. 다우 선물은 17포인트 상승했고, S&P는 0.5% 상승했으며, 나스닥 100은 1% 상승했다. 주간 및 월간 상승세도 이어졌으며, S&P 500은 이번 주 0.45% 상승했다.
나스닥은 1.6% 상승했고, 다우존스는 0.7% 상승했습니다. 10월 기준, S&P는 2% 상승했고, 나스닥은 4.1% 상승했으며, 다우존스는 2.4% 앞서 있어 다우존스가 2018년 이후 처음으로 6개월 연속 상승을 기록할 전망입니다.
아프리카에서는 나이지리아가 새로운 물결을 일으켰다. 이 국가는 정제 석유 제품에 대해 15%의 수입 관세를 부과했다. 이는 현지 정유사를 보호하기 위한 보호무역 조치다. 시장의 반응은 신중했으나, 투자자들은 영향이 구체화됨에 따라 나이지리아 자산에 더 주목하고 있다.
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Jai Hamid
Jai Hamid 은 지난 6 년간 암호화폐, 주식 시장, 기술, 글로벌 경제 및 시장에 영향을 미치는 지정학적 사건들을 취재해 왔습니다. 그녀는 AMB Crypto, Coin Edition, CryptoTale 등 블록체인 전문 매체에서 시장 분석, 주요 기업, 규제 및 거시경제 동향에 관해 활동했습니다. 런던 저널리즘 스쿨을 졸업했으며 아프리카 최고 TV 네트워크 중 하나에서 세 차례 암호화폐 시장 인사이트를 공유했습니다.
