Ações de mercados emergentes registram ganhos mensais por 10 meses consecutivos, pela primeira vez em 32 anos
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O benchmark de ações de mercados emergentes está prestes a registrar 10 meses consecutivos de ganhos, a primeira vez desde 1993.
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A demanda por IA, um dólar mais fraco e os estímulos chineses impulsionaram um aumento de US$ 6 trilhões na riqueza dos acionistas dos mercados emergentes.
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As ações dos mercados emergentes estão superando o mercado dos EUA, com o Índice MSCI EM subindo 31% neste ano e negociado com um desconto de 39% em relação às ações americanas.
As ações de mercados emergentes acabaram de quebrar um recorde de 32 anos. Pela primeira vez desde 1993, o Índice MSCI Emerging Markets está no caminho para registrar 10 ganhos mensais consecutivos, com outubro adicionando um sólido 4,8% mesmo após uma leve queda de 0,2% na sexta-feira.
O rally monstruoso adicionou US$ 6 trilhões em valor para os acionistas apenas este ano, tudo enquanto o dólar americano fica mais fraco, o hype da IA se recusa a morrer e os investidores globais se afastam de apostas centradas nos EUA.
Isso não é apenas sobre fluxos especulativos ou pessoas jogando dardos em um gráfico. Como o Cryptopolitan cobriu extensivamente, os ganhos foram impulsionados por infraestrutura sólida; empresas asiáticas de semicondutores, produtores de hardware e cadeias de suprimento de data centers.
Eles estão todos aproveitando a onda de demanda global insana por infraestrutura de IA, e os EUA não são os únicos a comandar este navio.
O estímulo direcionado da própria China está ajudando a impulsionar as estimativas de lucros, aumentar o sentimento e atrair capital sério.
De acordo com dados da Bloomberg, as estimativas de lucros para empresas no MSCI estão agora em seu nível mais alto desde fevereiro de 2022, fechando rapidamente sua lacuna de valuation com as ações dos EUA e da Europa.
Fluxos de capital mudam à medida que IA e fraqueza do dólar colidem
Enquanto isso, os gestores de dinheiro estão abandonando o velho manual, já que o enfraquecimento do dólar está tornando os ativos dos EUA menos atraentes, graças à postura comercial dura de Donald Trump, que tem levado os investidores a procurar segurança em outro lugar.
“O enfraquecimento do dólar dos EUA tem sido um grande impulsionador”, disse Sammy Suzuki da AllianceBernstein. “As ações de EM não são mais apenas bancos, commodities e telecomunicações. Setores de tecnologia, consumo e medicina com maior conteúdo de propriedade intelectual ocupam pesos muito maiores hoje.”
Em resumo: o rally de 31% ano a data do EM no índice MSCI marca o maior aumento anual desde 2017. E, naturalmente, ações relacionadas à IA estão fazendo metade do trabalho pesado.
Essa pequena mudança no poder de lucros e domínio setorial é por que até firmas como o Morgan Stanley estão agora dizendo que é o início de um rally de vários anos nos mercados emergentes.
O benchmark MSCI negocia com um desconto de 39%, muito abaixo do desconto de 45% no início do ano, com base nas relações preço-lucro forward. Isso é compressão de múltiplos fria e dura.
Trégua Trump-Xi desencadeia humor de risco-on em mercados globais
O rally deste mês não veio apenas de tecnologia e lucros. Recebeu um impulso final da última reunião entre Trump e Xi Jinping, que terminou com uma trégua comercial temporária. Nenhum detalhe importante foi compartilhado, mas o tom foi suficiente para desencadear um rally.
“A conclusão é que, embora tenha havido poucos detalhes incrementais, o tom otimista do presidente Trump e o anúncio de acordos comerciais ajudaram a remover alguma incerteza esta semana, o que alimentou ainda mais o sentimento de risco nas ações globalmente”, escreveu o estrategista do Citigroup, Rohit Garg.
O mercado de ações do Japão foi o primeiro a reagir. Na sexta-feira, o Nikkei 225 subiu mais de 1%, atingindo um novo recorde, e o Topix adicionou 0,79%. O Kospi da Coreia do Sul ganhou 0,22%, marcando outro recorde após a alta de quinta-feira.
O Kosdaq subiu 0,47%, e o S&P/ASX 200 da Austrália abriu 0,45% mais alto. O CSI 300 da China permaneceu plano, enquanto o Hang Seng de Hong Kong caiu 0,33%.
Nos EUA, os lucros das Big Techs ajudaram a alimentar os futuros de ações da noite de quinta-feira. Os futuros do Dow subiram 17 pontos, o S&P ganhou 0,5% e o Nasdaq 100 subiu 1%. Seguiram-se ganhos semanais e mensais. O S&P 500 está alta 0,45% esta semana.
O Nasdaq subiu 1,6%, e o Dow subiu 0,7%. Para outubro, o S&P está alta 2%, o Nasdaq ganhou 4,1%, e o Dow está à frente em 2,4%, colocando o Dow no caminho para seis meses consecutivos de ganhos, uma façanha não vista desde 2018.
No front africano, a Nigéria fez suas próprias ondas. O país impôs uma tarifa de importação de 15% sobre produtos petrolíferos refinados. É uma medida protecionista, destinada a proteger os refinadores locais. A resposta do mercado foi cautelosa, mas os investidores agora estão observando os ativos nigerianos mais de perto à medida que o impacto se desenrola.
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Jai Hamid
Jai Hamid cobre criptomoedas, mercados de ações, tecnologia, economia global e eventos geopolíticos que afetam os mercados há 6 anos. Ela trabalhou com publicações focadas em blockchain, incluindo AMB Crypto, Coin Edition e CryptoTale, em análises de mercado, grandes empresas, regulamentação e tendências macroeconômicas. Formada na London School of Journalism, ela compartilhou insights sobre o mercado de criptomoedas três vezes em uma das principais redes de TV da África.
