TVL DeFi падает, поскольку стейкинг Ethereum значительно растет

Криптовалютный ландшафт в прошлом годуWitnessed серию неудач, связанных с централизованными криптобиржами и сервисами. Удивительно, но эти проблемы не остановили стабильный отток средств из децентрализованных финансов (DeFi), как показывают недавние данные. DeFiLlama, известная аналитическая платформа для протоколов DeFi, сообщает о значительном снижении общей заблокированной стоимости (TVL) в протоколах DeFi в различных блокчейн-сетях.

TVL DeFi теряет $140 млрд с момента пика в 2021

На своем пике в ноябре 2021 года отрасль могла похвастаться TVL примерно в 178 миллиардов долларов. Однако эта цифра значительно сократилась и в настоящее время составляет менее 38 миллиардов долларов. Примечательно, что из этой оставшейся суммы почти 21,8 миллиарда долларов связано с протоколами на базе Ethereum. Даже последствия краха централизованной биржи FTX в ноябре 2022 года, которые привели к двухлетнему минимуму заблокированных активов в протоколах DeFi, не оказали существенного влияния на отток средств.

Этот период такжеWitnessed крах централизованных криптокредиторов, таких как BlockFi, Genesis и Gemini Earn, которые пали под воздействием окружающего заражения. Несмотря на возрождение TVL до примерно 50 миллиардов долларов в апреле, обусловленное восстановлением рынка, этот показатель быстро вернулся ниже 38 миллиардов долларов. Поразительно, что это снижение TVL произошло при относительно незначительных колебаниях базовых стоимостей криптовалют в тот же период времени.

Стоит отметить, что вышеупомянутая цифра TVL в 37,6 миллиарда долларов не включает средства, зафиксированные в протоколах ликвидного стейкинга, таких как Lido. С момента краха FTX TVL Lido удвоился, поднявшись с 6 миллиардов до впечатляющих 13,95 миллиарда долларов. Эти типы протоколов вносят средства в другие платформы, что делает их освобожденными от упомянутого расчета TVL. Еще один примечательный игрок, сервис стейкинга Coinbase, запущенный в сентябре 2022 года, накопил дополнительные 2,1 миллиарда долларов в виде Ethereum (ETH).

Ликвидный стейкинг продолжает набирать популярность на рынке

Сервисы collectively account for an additional $20.2 billion in assets. Ликвидный стейкинг набирает популярность, так как он предлагает инвесторам возможность стейкать свои активы и получать доход, сохраняя торговую ликвидность через привязанные активы, выпущенные провайдером стейкинга, такие как cbETH и stETH. Этот подход представляет собой привлекательную альтернативу для инвесторов по сравнению с протоколами кредитования, такими как Aave. Последний требует от пользователей блокировки своих токенов, потенциально подвергая их нежелательным рискам протокола.

В настоящее время Aave предлагает ставки доходности 1,63% для ETH и 2,43% для USDC. В отличие от этого, сервис стейкинга Coinbase предлагает более выгодный вариант, предлагая ставку стейкинга ETH 3,65% и ставку USDC 4,5%. Несмотря на устойчивость DeFi, некоторые платформы в экосистемеWitnessed недавнее снижение TVL. Общая заблокированная стоимость Aave сократилась на 21% за последний месяц, составив теперь 4,5 миллиарда долларов. Аналогично, Curve Finance испытала снижение на 26%, остановившись на уровне 2,3 миллиарда долларов. Вне сферы DeFi жесткая монетарная политика Федерального резерва США привела к росту доходности краткосрочных государственных облигаций.

Этот феномен может привлечь инвесторов, которые находят эти ставки доходности более привлекательными, чем те, которые предлагаются стейблкоинами. Способность сектора DeFi поддерживать стабильный отток средств несмотря на проблемы в централизованных биржах и других крипто-сервисах подчеркивает его устойчивость и непреходящую привлекательность. По мере эволюции ландшафта DeFi ясно, что инвесторы ищут инновационные решения, такие как ликвидный стейкинг, чтобы максимизировать свою доходность, минимизируя при этом воздействие рисков.