Глава CoreWeave сигнализирует о экстремальном напряжении в цепочке поставок по мере того, как рост ИИ сталкивается с более глубокими узкими местами

Генеральный директор CoreWeave Майкл Интратор сказал на конференции Fortune Brainstorm AI в Сан-Франциско в пятницу, что так называемая этикетка «циркулярной экономики ИИ» не соответствует тому, что происходит внутри отрасли.

Майкл отверг утверждения о том, что текущий бум ИИ обусловлен деньгами, циркулирующими между одними и теми же компаниями, а не реальным спросом.

Майкл сказал, что фокус на циркулярной модели игнорирует то, что он описал как глобальный дисбаланс предложения, связанный с оборудованием, энергией и инфраструктурой. «Циркулярный — это неправильный способ взгляда на это», — сказал Майкл во время разговора. «Это много компаний, работающих над устранением дисбаланса, который искажает глобальную картину».

CoreWeave считает, что физические ограничения замедляют поставку оборудования ИИ

«Основным ограничением является физическое узкое место, связанное с доставкой наиболее производительных вычислений в руки самых передовых игроков», — сказал Майкл.

Майкл добавил, что это давление выходит далеко за рамки облачных компаний и поставщиков чипов. Майкл поделился деталями недавнего разговора с исполнительным директом горнодобывающей компании, которого он не назвал, где обсуждение сосредоточилось на материалах, необходимых для построения инфраструктуры. Он сказал, что горнодобывающий исполнительный директор объяснил, что напряжение уходит на два уровня глубже в цепочку поставок, достигая сырых металлов и меди, используемых для поддержки систем ИИ.

Майкл сказал, что исполнительный директор горнодобывающей компании сделал прямой запрос о сотрудничестве между отраслями для увеличения производства. «Мы должны работать вместе как группа», — сказал ему исполнительный директор. Майкл сказал, что подобные комментарии от лидеров внутри компаний ИИ часто критикуются как доказательство циклической экономики. «Если я скажу это в сфере ИИ, меня обвинят в том, что я в циклической экономике», — сказал он. «Поэтому все, что я скажу о циклической экономике, это то, что вы делаете это, работая вместе».

Внимание критиков также было сосредоточено на рисках, связанных с долгом и воздействием на клиентов. Некоторые предупреждают, что если CoreWeave не сможет рефинансировать обязательства или потеряет крупного клиента, кредиторы могут выпустить большие объемы подержанных GPU на вторичные рынки, что ударит по ценам и вызовет сбои. Майкл ответил на этот сценарий, указав на тенденции спроса. Он сказал, что рост, который он видит, быстрый и агрессивный, а не хрупкий.

CoreWeave сталкивается с колебаниями акций, поскольку спрос со стороны крупных технологических компаний остается высоким

Майкл сказал, что CoreWeave находится в центре растущего спроса благодаря своему фокусу на параллельных вычислениях, которые поддерживают современные нагрузки ИИ. Он сказал, что запросы от крупных технологических фирм продолжаются без перерыва.

С момента своего IPO акции CoreWeave были нестабильными, но Майкл отметил лишь, что теперь акции торгуются около $90 по сравнению с ценой IPO в $40.

Майкл также затронул прошлую зависимость от Microsoft, которая ранее составляла 85% выручки компании, заявив, что эта зависимость снизилась после активной диверсификации. Он утверждает, что ни один клиент сейчас не составляет более 30% от объема незавершенных заказов, призывая инвесторов игнорировать краткосрочные задержки, вызывающие сильные реакции, такие как перенос открытия дата-центра на неделю, что, по его словам, вызвало «хаос» у краткосрочных наблюдателей.

Майкл описал текущую фазу как макро-суперцикл, движимый переходом от последовательных к параллельным вычислениям, что открывает доступ к значительно большей вычислительной мощности.

Майкл сказал, что проблемы, замедляющие доставку, по-прежнему связаны с политическими ограничениями, физической инфраструктурой и доступом к энергии. «Причины, по которым у вас возникают проблемы с доставкой этой вычислительной мощности, связаны с политикой, с физической инфраструктурой, с энергией», — сказал он. «Вы делаете это, работая вместе».